المخاطرة بنسبة ثابتة في تحديد حجم صفقة الفوركس: ما هي، وكيف تعمل، وحدودها

ما هي المخاطرة بنسبة ثابتة؟

المخاطرة بنسبة ثابتة هي أسلوب لتحديد حجم الصفقة يتم فيه اختيار حجم صفقة الفوركس بحيث تساوي الخسارة المحتملة نسبة ثابتة من الحساب (غالبًا حقوق الملكية). الفكرة الأساسية هي أن المتداول يتحكم في مستوى التعرض عبر إبقاء “المخاطرة لكل صفقة” ثابتة مقارنة بحجم الحساب، بدلًا من استخدام حجم عقد (لوت) ثابت.

عمليًا، يفترض هذا الأسلوب أنك تستطيع تحديد:

• مستوى وقف خسارة يحدد مكان اعتبار الصفقة قد تم الخروج منها للتحكم في المخاطرة، و
• طريقة لتحويل المسافة من سعر الدخول إلى وقف الخسارة إلى خسارة نقدية.

بمجرد تحديد ذلك، يمكن اختيار حجم الصفقة (لوت/وحدات) لاستهداف نفس نسبة الخسارة عبر الصفقات، حتى عندما تختلف التقلبات أو مسافات وقف الخسارة.

كيف تعمل المخاطرة بنسبة ثابتة؟

عادةً تتبع المخاطرة بنسبة ثابتة منطقًا مشابهًا في كل مرة:

1. اختر جزء المخاطرة حدد نسبة من حقوق ملكية الحساب التي تنوي المخاطرة بها في صفقة واحدة إذا تم ضرب وقف الخسارة. هذه النسبة هي الجزء “الثابت”.

2. حدد مسافة وقف الخسارة حدد فرق السعر بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة. في الفوركس، غالبًا تُعبَّر هذه المسافة في pips (أو في وحدات الاقتباس للأداة). كلما كانت مسافة وقف الخسارة أكبر، يجب أن يكون حجم الصفقة أصغر للحفاظ على نفس المخاطرة النقدية.

3. حوّل مسافة الـ pip إلى قيمة نقدية لتحجيم الصفقة، تحتاج إلى تحويل من حركة السعر إلى قيمة عملة الحساب. على سبيل المثال، مع العديد من الإعدادات، فإن حركة pip معينة ضمن حجم لوت محدد تقابل قيمة محددة ضمن حسابات الحساب. وإذا كانت لديك عملات مختلفة، فقد يلزم أيضًا إجراء تحويل.

4. احسب حجم الصفقة الذي يطابق المخاطرة المستهدفة يربط هذا الأسلوب جزء المخاطرة (بالمال) بمسافة وقف الخسارة (بحركة السعر). عندما يتغير رصيد الحساب أو تتغير مسافة وقف الخسارة، يتكيف حجم الصفقة بحيث تبقى قيمة المبلغ النقدي المستهدف عند المخاطرة ثابتة.

طريقة بسيطة للتفكير في الأمر هي: إذا كنت تخطط لنفس مبلغ الخسارة لكل صفقة، فإن حجم الصفقة يجب أن ينكمش عندما يكون وقف الخسارة أبعد ويكبر عندما يكون أقرب.

تفاصيل الآلية المهمة في الفوركس

يمكن تطبيق المخاطرة بنسبة ثابتة بطرق مختلفة، وهذه الاختيارات تؤثر على النتائج.

1) ما الذي يُحسب كـ “مخاطرة”

بعض التطبيقات تعتبر أن المخاطرة هي فقط حركة السعر بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة. بينما يضم بعضها الآخر تكاليف إضافية مثل السبريد ورسوم التداول. إذا اتسع السبريد، فقد تكون الخسارة الفعلية عند الخروج أكبر من الخسارة المبنية فقط على مسافة الـ pip.

2) كيف يتم تنفيذ وقف الخسارة

عادةً يفترض هذا الأسلوب أن وقف الخسارة يتم تفعيله عند سعر وقف الخسارة المقصود. في الأسواق الحقيقية، يعتمد التنفيذ على السيولة ومعالجة الأوامر. إذا حدث خروجك بسعر أسوأ مما كان متوقعًا (غالبًا ما يُوصف كـ slippage)، فقد تتجاوز الخسارة المحققة النسبة المخططة.

3) تغيّر حقوق الملكية أثناء بقاء الصفقات مفتوحة

لأن “النسبة الثابتة” مرتبطة بحقوق ملكية الحساب، فإن حقوق الملكية تكون ديناميكية. إذا كان مرجعك المختار هو حقوق الملكية في بداية اليوم، أو حقوق الملكية الحالية عند إدخال الأمر، أو حقوق الملكية بعد الصفقات السابقة، فقد لا تتطابق النسبة الفعلية المحققة على الصفقة المغلقة تمامًا.

4) قيود الهامش والرافعة المالية

حتى إذا كانت منطق التحجيم يستهدف نسبة مخاطرة ثابتة، فقد تحد الرافعة المالية ومتطلبات الهامش من الحد الأقصى لحجم الصفقة المسموح به. وهذا يعني أن الصفقة قد لا يتم تحجيمها كما هو مقصود، خصوصًا مع وقف خسارة واسع أو حسابات أصغر.

القيود والمخاطر ذات الصلة

تساعد المخاطرة بنسبة ثابتة على توحيد مستوى التعرض، لكنها لا تزيل عدم اليقين. توجد عدة قيود متأصلة:

1. قد تختلف الخسارة المخططة عن الخسارة المحققة يعتمد الأسلوب على افتراضات: أن يتم احترام مستوى وقف الخسارة، وأن تكون السبريد والرسوم كما هو متوقع، وأن يحدث التنفيذ بالقرب من السعر المقصود. في الواقع، قد تؤدي هذه العوامل إلى انحراف الخسارة المحققة عن الهدف.

2. اختيار مسافة وقف الخسارة يغيّر سلوك الصفقة بما أن حجم الصفقة يعتمد على مسافة وقف الخسارة، فإن صفقتين بمسافات وقف مختلفة ستنتجان أحجامًا مختلفة. قد تؤدي استراتيجية تستخدم غالبًا وقف خسارة واسع جدًا إلى أحجام أصغر تتفاعل بشكل مختلف مع تحركات السوق مقارنة بالصفقات ذات وقف خسارة ضيق.

3. المخاطرة لكل صفقة ليست هي نفسها المخاطرة عبر الزمن حتى مع ثبات المخاطرة لكل صفقة، تحدد سلسلة الصفقات الرابحة والخاسرة فترات الانخفاض (drawdowns). إذا تجمعت الخسائر، فقد تنخفض حقوق الملكية بسرعة، حتى لو التزمت كل صفقة فردية بنفس قاعدة نسبة المخاطرة.

4. “النسبة الثابتة” تعتمد على تعريف المرجع إذا استخدمت حقوق الملكية، أو الرصيد، أو هامش الرصيد، أو مقياسًا آخر كقاعدة، فقد يتغير معنى النسبة. كذلك، إذا قمت بتحديث المرجع بعد كل صفقة، سيتغير التحجيم وفقًا لذلك.

كيفية التحقق من الفكرة بشكل مستقل

نظرًا لأن الوسطاء والمنصات المختلفة قد تحسب القيم بطرق مختلفة، فإن التحقق مهم.

• أعد حساب الخسارة المتوقعة باستخدام مواصفات العقود الخاصة بمنصتك (قيمة الـ pip، تعريف حجم اللوت، وقواعد تحويل العملة).
• قارن التوقع المبني على الـ pip بالتنفيذ الفعلي، خصوصًا عندما يتغير السبريد.
• تحقق من كيفية قيام المنصة بالإبلاغ عن تغيّر حقوق الملكية وما إذا كانت تتضمن الرسوم/السبريد ضمن نتائج مرتبطة بوقف الخسارة.

إذا اختلفت نتائجك المحققة عن الحساب النظري، فعادةً يمكن إرجاع الفرق إلى تفاصيل التنفيذ (spread/slippage) والتعريف الدقيق لـ “risk” المستخدم في معادلة التحجيم.

مقارنة بين نهجين شائعين: المخاطرة بنسبة ثابتة مقابل تحجيم اللوت الثابت

تتعامل المخاطرة بنسبة ثابتة وتحجيم اللوت الثابت مع التعرض بشكل مختلف.

• يحافظ تحجيم اللوت الثابت على ثبات حجم الصفقة، لذلك تميل المخاطرة من حيث النسبة إلى التغير عندما تتغير حقوق ملكية الحساب أو عندما تتغير مسافة وقف الخسارة.
• تحافظ المخاطرة بنسبة ثابتة على ثبات المخاطرة من حيث النسبة (أو مبلغ نقدي مستهدف مقارنة بحقوق الملكية) بشكل أكبر، لذلك يتغير حجم اللوت مع مسافة وقف الخسارة وحجم الحساب.

يواجه كلا النهجين نفس المشكلة الأساسية: تعتمد النتائج الفعلية على التنفيذ والتكاليف. تقلل المخاطرة بنسبة ثابتة نوعًا واحدًا من التباين (التعرض كنسبة)، لكنها لا تضمن خسائر نسبية محققة متطابقة.