الإجابة المباشرة
المخاطر بنسبة مئوية ثابتة هي طريقة لتحديد حجم الصفقة يتم فيها تقييد الخسارة القصوى من الصفقة بنسبة مئوية محددة من حقوق الملكية في حسابك (أو قيمة أخرى متفق عليها للحساب). تتمثل الفكرة الأساسية في أنه إذا تحركت الصفقة ضدك بمقدار المسافة التي تفترضها لوقف الخسارة، فيفترض أن تكون الخسارة تقريبًا هي تلك النسبة المحددة.
في الفوركس، تُستخدم هذه الطريقة غالبًا للحفاظ على مستوى المخاطر أكثر اتساقًا من صفقة إلى أخرى، حتى عندما تختلف مسافات وقف الخسارة. ليست طريقة للتنبؤ، ولا تضمن النتائج.
الآلية أو التعريف
لاستخدام المخاطر بنسبة مئوية ثابتة، عادةً ما تجعل هذه المدخلات واضحة:
- أساس الحساب: حقوق الملكية (أو النقد زائد/ناقص المراكز، حسب التعريف الذي تستخدمه) التي تقيس عليها النسبة المئوية.
- نسبة المخاطر: الخسارة القصوى المستهدفة كنسبة مئوية من أساس الحساب.
- مسافة وقف الخسارة: مدى تحرك السعر ضدك حتى يصل إلى مستوى وقف الخسارة الذي تفترضه.
- حجم الصفقة: مقدار ما تتداول به بحيث تتوافق مسافة وقف الخسارة المفترضة مع حد المخاطر.
مثال بسيط (مع افتراضات)
افترض:
- أساس الحساب = 10,000 وحدة
- نسبة المخاطر = 1%
- حد المخاطر = 100 وحدة
- تخطط لمسافة وقف خسارة قدرها 50 “وحدة سعر”
يقوم نموذج حجم الصفقة باختيار حجم تداول بحيث يؤدي تحرك بمقدار 50 وحدة سعر ضدك إلى خسارة تقارب 100 وحدة (مع تجاهل التكاليف). إذا تطلبت صفقة مختلفة مسافة وقف خسارة أكبر، فسيكون حجم الصفقة عادةً أصغر للحفاظ على الخسارة قرب النسبة نفسها.
ما الذي يحققه
تهدف المخاطر بنسبة مئوية ثابتة إلى توحيد مقدار ما يمكنك خسارته لكل صفقة مقارنةً بحسابك. يمكن أن يقلل ذلك من احتمال أن تهيمن صفقة واحدة على النتائج فقط لأنها كانت بحجم أكبر.
دليل أو مثال
سيناريو واقعي هو أن إعدادين في الفوركس يستخدمان مسافات وقف خسارة مختلفة بسبب افتراضات تقلب مختلفة أو مستويات فنية مختلفة. إذا استخدمت نفس نسبة المخاطر في الحالتين، فسيقوم حجم صفقتك بالتكيف بحيث تتماشى الخسارة عند مسافة وقف الخسارة مع المحاذاة.
أثر محتمل (بدون وعود):
- إذا تصرفت الأسواق كما تفترضه مسافة وقف الخسارة، فقد تتجمع الخسائر بالقرب من النسبة المقصودة.
- إذا تحركت الأسواق أكثر من المتوقع، أو إذا اختلفت عمليات التنفيذ عن افتراضك لوقف الخسارة، فقد تكون الخسائر أكبر من المقصود.
التمييز عن الأفكار المتجاورة
يجب فصل المخاطر بنسبة مئوية ثابتة عن:
- تحديد حجم اللوت الثابت: حيث تتداول دائمًا بنفس الحجم بغض النظر عن حجم الحساب أو مسافة وقف الخسارة.
- المخاطر بالدولار الثابت: حيث تحدد مبلغ خسارة ثابتًا بدلًا من نسبة مئوية ثابتة.
- استراتيجيات “منخفضة المخاطر”: ادعاء نوعي حول السلامة؛ المخاطر بنسبة مئوية ثابتة هي حساب لتحديد الحجم، وليست ضمانًا للنتائج.
الطريقة تتعلق بـ تحديد حجم الصفقة. لا تزيل عدم اليقين بشأن حركة السعر.
القيود والمخاطر
المخاطر بنسبة مئوية ثابتة جيدة بقدر ما تكون افتراضاتها دقيقة. تشمل القيود المادية:
- الفرق بين وقف الخسارة والواقع التنفيذي: في الأسواق السريعة، قد يختلف السعر الذي تحصل عليه عن مستوى وقف الخسارة (على سبيل المثال، بسبب الانزلاق السعري). قد يؤدي ذلك إلى أن تتجاوز الخسارة الفعلية النسبة المقصودة.
- التكاليف: يمكن أن تقلل الفروقات والعمولات والمقايضات/التمويل من الأداء أو تزيد الخسارة بما يتجاوز ما تفترضه الحسابات المبسطة.
- تغير حقوق ملكية الحساب: لأن حد المخاطر كنسبة مئوية، فإن نفس النسبة تتحول إلى مبالغ بالدولار مختلفة عندما ينمو الحساب أو ينكمش. الاتساق نسبي وليس مطلقًا.
- عدم يقين مسافة وقف الخسارة: إذا كانت مسافة وقف الخسارة المختارة مبنية على افتراضات غير دقيقة حول التقلب أو سلوك السوق، فقد لا يصمد تقدير “المخاطر عند وقف الخسارة”.
مثال على نمط الفشل: إذا طبقت منطق مسافة وقف الخسارة نفسه أثناء ارتفاع مفاجئ في التقلب، فقد يصل السوق إلى وقف الخسارة لديك بشكل أكثر حدة مما كان متوقعًا أو ينتج عن ذلك تنفيذ بأسعار أسوأ، مما يؤدي إلى خسائر أكبر من النسبة التي تم نمذجتها.
التحقق أو السؤال التالي
للتحقق بشكل مستقل من الآلية، حدّد خيارات القياس الخاصة بك وتحقق من الحسابات:
- اختر أساس الحساب المستخدم للنسبة.
- قرر كيف تحوّل مسافة وقف الخسارة إلى خسارة متوقعة لأداتك.
- شغّل الحساب على الأقل لصفقتين بمسافات وقف خسارة مختلفة وتأكد أن الخسارة المُمَثَّلة تبقى قرب النسبة المستهدفة.
سؤال مفيد تالٍ هو: ما الافتراضات التي يعتمد عليها حسابك لتنفيذ وقف الخسارة والتكاليف، وكيف قد تختلف عمليات التنفيذ الفعلية عن مستوى وقف الخسارة الذي تم نمذجته؟
DOCUMENT END