Obliczanie stosunku zysku do ryzyka

Czym jest obliczanie stosunku zysku do ryzyka?

Obliczanie stosunku zysku do ryzyka to prosty sposób wyrażenia równowagi między dwiema wielkościami: potencjalnym wzrostem (często nazywanym „zyskiem”) i potencjalnym spadkiem (często nazywanym „ryzykiem”). W dyskusjach na temat rynku Forex wielkości te są zazwyczaj powiązane z ruchami cen względem poziomu wejścia i z góry określonego poziomu straty.

Kluczową kwestią jest to, że obliczanie stosunku zysku do ryzyka nie jest gwarancją przyszłych wyników. Jest to wskaźnik planistyczny oparty na konkretnych poziomach cenowych i założeniach przyjętych w momencie pomiaru.

W praktyce używa się terminu „stosunek zysku do ryzyka” do opisania proporcji między zyskiem a ryzykiem. Na przykład większy wskaźnik oznacza, że planowany zysk jest większy w stosunku do planowanego ryzyka, przy założeniu tych samych warunków wykonania.

Jak działa obliczanie stosunku zysku do ryzyka?

Obliczanie stosunku zysku do ryzyka staje się znaczące tylko wtedy, gdy zdefiniujesz jego dane wejściowe w spójny sposób.

Krok 1: Wybierz spójne jednostki dla ryzyka i zysku

Typowe jednostki obejmują:

• Jednostki odległości cenowej (np. pipsy lub punkty)
• Jednostki pieniężne (np. zysk/strata w walucie rachunku), wynikające z wielkości pozycji

Używanie niespójnych jednostek może prowadzić do mylących wskaźników. Jeśli Twój zysk jest mierzony w pipsach, mierz ryzyko również w pipsach; jeśli oba są przeliczane na wartość pieniężną, przelicz oba przy użyciu tych samych założeń.

Krok 2: Zdefiniuj „ryzyko” za pomocą poziomu straty

Ryzyko jest zwykle mierzone jako odległość cenowa od punktu wejścia do poziomu, na którym pozycja zostałaby zamknięta w celu ograniczenia strat (często nazywanego poziomem stop). Jeśli obliczasz ryzyko jako odległość cenową, jest to bezwzględna różnica między tymi dwoma poziomami cenowymi.

Krok 3: Zdefiniuj „zysk” za pomocą poziomu docelowego

Zysk jest mierzony jako odległość cenowa od punktu wejścia do poziomu, na którym pozycja zostałaby zamknięta w celu realizacji zysków (często nazywanego poziomem docelowym). Podobnie jak w przypadku ryzyka, powinien być mierzony w tych samych jednostkach.

Krok 4: Oblicz wskaźnik

Typowym podejściem jest wskaźnik zysku do ryzyka, gdzie:

• Stosunek zysku do ryzyka = (zysk) ÷ (ryzyko)

Jeśli zysk równa się ryzyku, wskaźnik wynosi 1. Jeśli zysk jest dwukrotnie większy od ryzyka (w tych samych jednostkach), wskaźnik wynosi 2. Obliczenie jest proste; trudniejszą częścią jest zdefiniowanie realistycznych poziomów.

Krok 5: Interpretuj wskaźnik ostrożnie

Wskaźnik może pomóc w porównywaniu setupów mierzonych w ten sam sposób, ale nie opisuje prawdopodobieństwa. Dwa setupy z tym samym planowanym wskaźnikiem mogą dać bardzo różne zrealizowane wyniki ze względu na jakość wykonania, szybkość ruchu rynku i koszty.

Jakie ograniczenia i ryzyka wpływają na obliczanie stosunku zysku do ryzyka?

Obliczanie stosunku zysku do ryzyka może wyglądać na precyzyjne, nawet gdy rzeczywisty wynik jest niepewny. Ograniczenia zwykle wynikają z różnic między planowanymi danymi wejściowymi a tym, co faktycznie się dzieje.

Ruch rynku może nie podążać za zakładaną ścieżką

Wskaźnik jest obliczany na podstawie konkretnych poziomów cenowych. Jednak rzeczywiste ceny mogą szybko przechodzić przez poziomy, odwracać się lub zachowywać się nieprzewidywalnie w interesującym Cię przedziale czasowym. W rezultacie zrealizowany zysk lub strata mogą nie odpowiadać planowanym odległościom zysku lub ryzyka.

Koszty i różnice w wykonaniu zmieniają zrealizowane wyniki

Nawet gdy poziomy stop i docelowy są zdefiniowane, na rzeczywiste wyniki wpływają:

• Spread bid/ask (wejście i wyjście wykorzystują różne strony rynku)
• Poślizg (cena wykonania różni się od poziomu)
• Prowizja i inne opłaty (zmniejszają zrealizowane zyski)

Ponieważ czynniki te mogą zmienić wynik pieniężny, wskaźnik obliczony na podstawie czystej odległości cenowej może nie być równy wskaźnikowi zrealizowanego zysku pieniężnego do zrealizowanej straty pieniężnej.

Wielkość pozycji jest często zakładana, a nie wbudowana we wskaźnik

Jeśli obliczasz zysk i ryzyko tylko na podstawie odległości cenowej, wpływ pieniężny zależy od wielkości pozycji. Jeśli obliczasz w jednostkach pieniężnych, nadal zakładasz odwzorowanie ruchu ceny na P/L w walucie, które zależy od specyfikacji instrumentu i wielkości Twojej transakcji.

Definicje „zysku” i „ryzyka” mogą się różnić

Różni traderzy używają różnych definicji ryzyka i zysku:

• Niektórzy używają odległości od wejścia do stop i od wejścia do celu.
• Inni uwzględniają dodatkowe bufory lub korekty.

Ponieważ definicje się różnią, wskaźniki są porównywalne tylko wtedy, gdy dane wejściowe są mierzone w ten sam sposób.

Weryfikacja jest ograniczona do własnych założeń

Obliczanie stosunku zysku do ryzyka najlepiej traktować jako ustrukturyzowany sposób zapisywania założeń dotyczących poziomów cenowych i kosztów. Niezależna weryfikacja zależy od przeglądu historycznych szczegółów wykonania i zrozumienia, jak Twoje zasady stop/docelowy zachowywałyby się w realistycznych warunkach handlowych.

Powiązany kontekst stosunku ryzyka do zysku: wskaźnik jest tylko jedną częścią oceny

Podejścia oparte na stosunku ryzyka do zysku często łączą wskaźnik z innymi czynnikami, takimi jak jakość wykonania i spójność wyników w wielu transakcjach. Wyższy planowany wskaźnik zysku do ryzyka nie oznacza automatycznie lepszych wyników, ponieważ niepewność i efekty wykonania mogą dominować nad zrealizowanymi rezultatami.

Praktyczny sposób na utrzymanie wiarygodności obliczeń

Utrzymaj wskaźnik wiarygodnym, zapewniając, że założenia są jawne i spójne:

• Używaj tych samych jednostek dla ryzyka i zysku.
• Zdefiniuj ryzyko i zysk za pomocą jasnych, konkretnych poziomów cenowych.
• Rozważ, jak spready, poślizgi i opłaty mogą zmienić wyniki pieniężne w porównaniu z wynikami opartymi na odległości cenowej.
• Traktuj wskaźnik jako pomiar geometrii planowanej transakcji, a nie jako prognozę.

Jeśli chcesz, możesz powiązać swoje obliczenia z szerszą koncepcją stosunku ryzyka do zysku, korzystając z wewnętrznego odniesienia: stosunek ryzyka do zysku. Aby zapoznać się ze szczegółowym podejściem matematycznym, zobacz czym jest obliczanie stosunku zysku do ryzyka.