Co to jest obliczenie ryzyko–zysk?
Obliczenie ryzyko–zysk szacuje, jak duży jest potencjalny zysk (zysk) w porównaniu z potencjalną stratą (ryzyko). W praktyce ludzie często wyliczają je na podstawie odległości cenowych (na przykład od ceny wejścia do celu oraz od ceny wejścia do stopa), a następnie przeliczają te odległości na porównywalne kwoty.
Wskaźnik ryzyko–zysk jest tak dokładny, jak dokładne są dane wejściowe użyte do pomiaru zysku i ryzyka oraz metoda, która przekłada ruch ceny na pieniądze. Błędy zwykle wynikają z mieszania niespójnych założeń, błędnej interpretacji notowań lub zastosowania niewłaściwego doboru wielkości kontraktu i przeliczenia walut.
Jak błędy wpływają na obliczenie
1) Nieaktualne lub niespójne ceny
Typowym trybem awarii jest używanie cen, które nie są dopasowane do tego samego momentu ani do tego samego punktu odniesienia. Nawet bez danych w czasie rzeczywistym logika może się rozpaść, gdy:
- Cena wejścia, odniesienie dla stopa i odniesienie dla celu pochodzą z różnych ujęć.
- „Cena użyta do pomiaru” różni się od „ceny użytej do realizacji” (na przykład cena z wykresu vs cena wykonania).
- Zaokrąglanie lub aktualizacja zachodzi na różnych etapach dla ryzyka i zysku.
Ponieważ wskaźnik zależy od odległości od wejścia do stopa w porównaniu z odległością od wejścia do celu, każda niespójność może zmienić zarówno odległości, jak i końcowe wartości pieniężne.
Założenie do podania
Jeśli mierzysz zysk i ryzyko w pipach (lub jednostkach ceny), podaj, które ceny definiują wejście, stop i cel oraz czy pochodzą z tego samego punktu w czasie.
2) Konwencje notowań i kierunek
Ceny na rynku walutowym posługują się konwencjami (takimi jak to, która waluta pojawia się jako pierwsza oraz jak „kierunek” mapuje się na zysk lub stratę). Błędy pojawiają się, gdy:
- Interpretujesz notowanie tak, jakby było podane w innej kolejności.
- Używasz definicji pipa, która nie pasuje do formatu dziesiętnego instrumentu.
- Obliczasz zysk i ryzyko ze znakami odwróconymi (na przykład traktując ruch przeciwko pozycji tak, jakby zwiększał wartość).
Nawet gdy odległości cenowe wyglądają poprawnie wizualnie, mapowanie ruchu na wartość może zostać odwrócone, jeśli źle odczytasz kierunek lub kolejność notowania.
Założenie do podania
Podaj, czy konwertujesz ruch na dodatnią „kwotę ryzyka” i dodatnią „kwotę zysku” oraz jak obsługujesz kierunek.
3) Wielkość kontraktu i dobór pozycji
Kolejnym istotnym źródłem błędu jest pomylenie wielkości kontraktu z liczbą jednostek faktycznie wystawionych w transakcji. Obliczenia ryzyko–zysk często przeliczają ruch ceny na wartość pieniężną, używając mnożnika kontraktu. Błędy obejmują:
- Użycie standardowej wielkości kontraktu, ale zapomnienie, że rozmiar pozycji jest skalowany.
- Niepoprawne mieszanie „jednostek” i „lotów”.
- Zastosowanie współczynnika przeliczeniowego do pipów, ale użycie odległości cenowych w surowych jednostkach ceny.
Wskaźnik może zostać zniekształcony, jeśli konwersja pieniężna jest stosowana niespójnie do zysku w porównaniu z ryzykiem.
Założenie do podania
Zapisz dokładną regułę doboru wielkości kontraktu, którą przyjmujesz (na przykład, ile jednostek waluty bazowej/kwotowanej odpowiada jednemu kontraktowi) i stosuj ją identycznie po obu stronach.
4) Problemy z przeliczeniem walut
Zysk i ryzyko są często wyrażane w różnych walutach na etapach pośrednich. Błędy pojawiają się, gdy:
- Waluta zysku/straty różni się od waluty konta, a kurs przeliczeniowy jest wybrany nieprawidłowo.
- Stosujesz kurs, który odpowiada niewłaściwemu momentowi (ponownie: niespójność ujęć).
- Przeliczasz każdą nogę inaczej (zysk przeliczany jednym kursem, ryzyko innym), nawet jeśli celem jest porównanie ich w jednej wspólnej walucie.
Ponieważ przeliczenie jest mnożeniowe, niewielka niespójność kursu może wyraźnie zmienić obliczony wskaźnik zysku do ryzyka.
Założenie do podania
Określ walutę, w której chcesz dokonać porównania, oraz podaj dane wejściowe do przeliczenia użyte zarówno dla zysku, jak i dla ryzyka.
5) Zaokrąglanie i spójność jednostek
Nawet przy poprawnych założeniach wyniki mogą się różnić przez zaokrąglanie. Typowe problemy:
- Zaokrąglanie pipów przed przeliczeniem na pieniądze vs przeliczanie precyzyjnie i zaokrąglanie dopiero na końcu.
- Używanie innej precyzji dziesiętnej dla wejścia, stopa i celu.
- Mieszanie odległości opartej na procentach z odległością opartą na pipach w tym samym przepływie pracy.
Błędy zaokrąglania są bardziej prawdopodobne, gdy kopiujesz częściowe wartości z różnych miejsc lub kalkulatorów.
Ograniczenia i ryzyka wynikające z polegania na wskaźniku
Obliczenie ryzyko–zysk jest uproszczeniem. Wyniki zależą od czynników, których sam wskaźnik nie obejmuje, takich jak jakość realizacji, koszty transakcyjne oraz to, jak rynek porusza się pomiędzy mierzonymi cenami.