Jakie błędy mogą wpłynąć na obliczenie stosunku zysku do ryzyka?

Czym jest obliczenie stosunku zysku do ryzyka?

Obliczenie stosunku zysku do ryzyka szacuje, jak duży jest potencjalny zysk w porównaniu z potencjalną stratą. W praktyce często oblicza się go na podstawie odległości cenowych (na przykład od ceny wejścia do poziomu docelowego i od ceny wejścia do poziomu stop) i przelicza te odległości na porównywalne kwoty.

Stosunek zysku do ryzyka jest tak dokładny, jak dokładne są dane wejściowe użyte do pomiaru zysku i ryzyka oraz metoda użyta do przeliczenia ruchu ceny na pieniądze. Błędy zwykle wynikają z mieszania niespójnych założeń, nieprawidłowej interpretacji kwotowania lub zastosowania błędnej wielkości kontraktu i konwersji walut.

Jak błędy wpływają na obliczenia

1) Nieaktualne lub niedopasowane ceny

Częstym problemem jest używanie cen, które nie są dopasowane do tego samego momentu lub tego samego odniesienia. Nawet bez danych w czasie rzeczywistym logika może zawieść, gdy:

• Cena wejścia, poziom stop i poziom docelowy pochodzą z różnych momentów.
• „Cena używana do pomiaru” różni się od „ceny używanej do realizacji” (na przykład cena z wykresu w porównaniu z ceną wykonania).
• Zaokrąglanie lub aktualizacja odbywa się na różnych etapach dla ryzyka i zysku.

Ponieważ stosunek zależy od odległości od wejścia do stopu w porównaniu z odległością od wejścia do celu, każde niedopasowanie może zmienić zarówno odległości, jak i końcowe wartości pieniężne.

Założenie do określenia

Jeśli mierzysz zysk i ryzyko w pipsach (lub jednostkach ceny), określ, które ceny definiują wejście, stop i cel oraz czy pochodzą z tego samego punktu w czasie.

2) Konwencje kwotowań i kierunek

Ceny na rynku Forex stosują konwencje (takie jak to, która waluta jest pierwsza i jak „kierunek” przekłada się na zysk lub stratę). Błędy pojawiają się, gdy:

• Interpretujesz kwotowanie tak, jakby miało inną kolejność.
• Używasz definicji pipsa, która nie odpowiada formatowi dziesiętnemu instrumentu.
• Obliczasz zysk i ryzyko z odwróconymi znakami (na przykład traktując ruch przeciwko pozycji tak, jakby zwiększał jej wartość).

Nawet jeśli odległości cenowe wyglądają wizualnie poprawnie, odwzorowanie ruchu na wartość może być odwrócone, jeśli kierunek lub kolejność kwotowania zostaną źle odczytane.

Założenie do określenia

Określ, czy przeliczasz ruch na dodatnią „kwotę ryzyka” i dodatnią „kwotę zysku” oraz jak uwzględniasz kierunek.

3) Wielkość kontraktu i wielkość pozycji

Kolejnym istotnym źródłem błędów jest mylenie wielkości kontraktu z liczbą faktycznie handlowanych jednostek. Obliczenia stosunku zysku do ryzyka często przeliczają ruch ceny na wartość pieniężną za pomocą mnożnika kontraktu. Błędy obejmują:

• Używanie standardowej wielkości kontraktu, ale zapominanie, że wielkość pozycji jest skalowana.
• Nieprawidłowe mieszanie „jednostek” i „lotów”.
• Stosowanie współczynnika konwersji do pipsów, ale używanie odległości cenowych w surowych jednostkach ceny.

Stosunek może być zniekształcony, jeśli konwersja pieniężna jest stosowana niespójnie do zysku i ryzyka.

Założenie do określenia

Zapisz dokładną zasadę wielkości kontraktu, którą przyjmujesz (na przykład ile jednostek waluty bazowej/kwotowanej odpowiada jednemu kontraktowi) i stosuj ją identycznie do obu stron.

4) Problemy z konwersją walut

Zysk i ryzyko są często wyrażane w różnych walutach na etapach pośrednich. Błędy pojawiają się, gdy:

• Waluta zysku/straty różni się od waluty konta, a kurs wymiany jest wybrany nieprawidłowo.
• Stosujesz kurs wymiany odpowiadający niewłaściwemu czasowi (ponownie niedopasowanie momentów).
• Przeliczasz każdą stronę inaczej (zysk po jednym kursie, ryzyko po innym), nawet jeśli celem jest porównanie ich w jednej wspólnej walucie.

Ponieważ konwersja jest mnożeniem, nawet niewielkie niedopasowanie kursu może zauważalnie zmienić obliczony stosunek zysku do ryzyka.

Założenie do określenia

Określ docelową walutę porównania i dane wejściowe konwersji użyte zarówno dla zysku, jak i ryzyka.

5) Zaokrąglanie i spójność jednostek

Nawet przy poprawnych koncepcjach wyniki mogą się różnić z powodu zaokrąglania. Typowe problemy:

• Zaokrąglanie pipsów przed przeliczeniem na pieniądze w porównaniu z dokładnym przeliczaniem i zaokrąglaniem dopiero na końcu.
• Używanie różnej precyzji dziesiętnej dla wejścia, stopu i celu.
• Mieszanie odległości procentowych z odległościami w pipsach w tym samym procesie.

Błędy zaokrągleń są bardziej prawdopodobne, gdy kopiujesz częściowe wartości z różnych miejsc lub kalkulatorów.

Ograniczenia i ryzyka związane z poleganiem na stosunku

Obliczenie stosunku zysku do ryzyka jest uproszczeniem. Wyniki zależą od czynników nieuwzględnionych w samym stosunku, takich jak jakość wykonania, koszty transakcyjne i sposób, w jaki rynek porusza się między mierzonymi cenami.