مؤشر القرحة
ما هو مؤشر القرحة
مؤشر القرحة هو قياس موجه نحو التقلبات للسلوك السلبي. بدلاً من التركيز على التقلبات اليومية حول متوسط، فإنه يركز على الانخفاضات: مدى انخفاض سلسلة الأسعار عن قمة سابقة.
في الممارسة العملية، يتم حساب مؤشر القرحة على فترة زمنية مختارة وينتج عددًا واحدًا. مفهوميًا، فإنه يحوّل “الآلام” أثناء الانخفاضات إلى درجة كمية عن طريق دمج عدة ملاحظات للانخفاضات وتثقيف الانخفاضات الأكبر بشكل أكبر.
كيف يعمل مؤشر القرحة
يتم بناء مؤشر القرحة عادةً من هذه المكونات الأساسية:
-
اختيار سلسلة أسعار وفترة زمنية تحتاج إلى سلسلة محددة (على سبيل المثال، سعر الفوري أو سعر مشتق) وبداية ونهاية ثابتة. الاختيار مهم لأن القياس ليس “عموميًا”; إنه شرطي على نطاق البيانات الذي تحلله.
-
تحديد مرجع القمة في كل نقطة زمنية داخل النافذة، تقارن القيمة الحالية بأعلى قيمة تم الوصول إليها حتى الآن منذ بداية نافذة القياس. هذه القمة الجارية تعمل كمرجع القمة.
-
حساب نسبة الانخفاض في كل نقطة زمنية، احسب الفرق النسبة المئوية بين القيمة الحالية والقمة الجارية. عندما تكون السلسلة في القمة، يكون الانخفاض فعليًا صفرًا؛ عندما تكون تحت القمة، يكون الانخفاض إيجابيًا في الحجم (يمثل مدى انخفاضه).
-
مربع الانخفاضات وتوسطها يجمع مؤشر القرحة ملاحظات الانخفاضات باستخدام نسب الانخفاضات المربعة. مربع الانخفاضات يعاقب الانخفاضات الكبيرة أكثر من الصغيرة.
-
اخذ الجذر التربيعي (التصميم النموذجي) تصميم شائع يأخذ الجذر التربيعي للمتوسط المربع للانخفاضات. وبالتالي، يكون الإخراج على مقياس “شدة الانخفاض” بدلاً من نسبة الانخفاض الخام.
ما يتم قياسه به (وما لا يتم قياسه به)
يمكن أن يساعد مؤشر القرحة في وصف شدة الانخفاضات التي حدثت خلال فترة زمنية مختارة. وهذا يجعله مفيدًا لأسئلة مثل:
- كيف كانت شدة الانخفاضات من القمم داخل هذه النافذة الزمنية؟
- هل كانت الانخفاضات صغيرة ومكثفة، أم كبيرة ومستمرة؟
ومع ذلك، لم يتم تصميمه لتوفير certainty حول حركات الأسعار المستقبلية. إنه أداة توضيحية ووصفية للسلوك الماضي تحت الإعداد القياسي المحدد.
القيود والمخاطر ذات الصلة
النتائج تعتمد على نافذة القياس
تغيير تواريخ البدء/الانتهاء يمكن أن يغير مسار القمة الجارية وبالتالي يغير تسلسل الانخفاضات. لأن مؤشر القرحة يعتمد على المسار (يستخدم “الأعلى حتى الآن”), يمكن أن يصل محللان باستخدام نوافذ مختلفة إلى استنتاجات مختلفة من نفس بيانات السوق الأساسية.
النتائج تعتمد على إدخال السعر المختار
اختيارات مختلفة لسلسلة الأسعار (وعلاج البيانات المختلفة) تؤدي إلى ملاحظات مختلفة للانخفاضات. على سبيل المثال، استخدام تمثيل واحد للسعر بدلاً من آخر يمكن أن يغير مستويات القمم وعمق الانخفاض.
يخصص الجانب السلبي فقط
يركز مؤشر القرحة على الانخفاضات من القمم ولا يقيس مباشرة التغير الإيجابي. يمكن أن تظهر فترتان نفس شدة الانخفاض ولكن تختلف في جوانب أخرى من التغير; مؤشر القرحة يضغط هذه الاختلافات في درجة واحدة.
الوزن الثقيل يمكن أن يكون حساسًا للظواهر الشاذة
بسبب مربع الانخفاضات، يمكن أن تسيطر الانخفاضات العميقة المعزولة على المؤشر. هذا ليس بالضرورة خاطئًا، ولكن يعني أن الدرجة يمكن أن تتصرف بشكل قوي تجاه الأحداث النادرة، وتفسيرها يعتمد على السياق.
من السهل أن تتناسب بشكل زائد في البحث
في الاختبارات الخلفية أو المقارنات، يمكن أن يبدو مؤشر القرحة “أفضل” إذا تم ضبط المعلمات المختارة (طول نافذة الوقت، اختيار البيانات) لتتناسب مع النتائج السابقة. خطر عملي هو الخلط بين تناسب تقريبي والسلوك العام. التحقق المستقل على فترات مختلفة والمنهجية المتسقة مهمان.
كيف تتفسير العدد
عادةً ما يتبع تفسير مؤشر القرحة منطقًا نسبيًا:
- مؤشر القرحة الأعلى: انخفاضات أكثر شدة و/أو تكرارًا من القمم خلال فترة القياس.
- مؤشر القرحة الأدنى: كانت الانخفاضات أصغر و/أو أقصر.
كن حذرًا من تفسير القيمة المطلقة عبر مجموعات بيانات غير ذات صلة. لأن المؤشر يعتمد على تعريف سلسلة الأسعار والفترة الزمنية المختارة، تكون المقارنات أكثر معنى عندما تكون المنهجية متطابقة.
ما البيانات التي تحتاجها لحسابها
لتقييم مؤشر القرحة، تحتاج إلى:
- سلسلة أسعار مرتبة زمنيًا تغطي النافذة الكاملة للقياس.
- تردد عينة واضحًا (على سبيل المثال، الإغلاق اليومي أو فاصل متسق آخر).
- طريقة لحساب القمم الجارية داخل النافذة.
إذا تم تغيير أي من هذه العناصر، يمكن أن يتغير مؤشر القرحة المحسوب أيضًا. لأن القياس حساس للمنهجية، فإن توثيق الإعداد الدقيق هو أساسي للتحقق المستقل.
حيث يناسب alongside مؤشرات التقلبات
عادةً ما يتم تصنيف مؤشر القرحة alongside مؤشرات التقلبات لأنه يخصص التغير في النتائج من حيث الانخفاضات السلبية. مقارنةً بالقياسات التي تتبع التشتت حول متوسط، فإنه يوفر عدسة مختلفة: يعامل الانخفاضات من القمم كظاهرة أساسية.
إذا كنت تستخدمه للتحليل، فكنظر في مزجه مع مفاهيم التقلبات المكملة (على سبيل المثال، القياسات التي تتناول التغير العام بدلاً من الجانب السلبي فقط). هذا يساعد في منع ملخص عدد واحد من إخفاء أشكال أخرى من المخاطر.
إذا كنت تريد مقارنة واكتشاف أعمق
إذا كان هدفك هو البحث في مؤشر القرحة بشكل أكثر نظامية، فيجب أن تفحص كيف يختلف عن المفاهيم ذات الصلة للتقلبات والانخفاضات، وما البيانات الإضافية المتضمنة، وكيف تؤثر اختيارات المنهجية على النتائج عبر ظروف السوق. ثم يمكنك تقييم القوة دون الاعتماد على claims التنبؤية.