ما هي limitations من مؤشر Ulcer?

إجابة مباشرة

Ulcer Index هو قياس للتباين يعتمد على drawdowns، ويستخدم عمق الانخفاضات من ذروة لتلخيص مدى شدة drawdowns السابقة. limitations الرئيسية له هي أنه يركز على الماضي، حساس لتحديد سلسلة المدخلات ونافذة الوقت، souvent difficile à comparer entre marchés ou paramètres lorsque les coûts, l’exécution et les hypothèses de données diffèrent.

آلية أو تعريف

Ulcer Index يتم حسابه من سلسلة من drawdowns: في كل نقطة زمنية، يقارن القيمة الحالية مع ذروة متحركة، ثم يعبر عن مدى انخفاض السلسلة. المؤشر يركز على “الآلام” من drawdowns من خلال بناء ملخص واحد من magnitudes من drawdowns خلال الفترة المراقبة المختارة. في الممارسة العملية، هذا يعني أن القياس يعتمد على الأقل على أربعة خيارات:

1. ما “القيمة” التي تقيسها (على سبيل المثال، مستوى سعر أو منحنى رصيد مثل الحساب),
2. كيف تتعامل مع البيانات المفقودة,
3. تردد العينة (على سبيل المثال، يوميًا مقابل ساعة)، و
4. النافذة الزمنية الدقيقة المستخدمة لحساب المؤشر.

لأن هذه الخيارات تؤثر على مسار drawdown، يمكن لمستخدمين اثنين تطبيق Ulcer Index على “السوق نفسه” ولكن الحصول على نتائج مختلفة إذا differed inputs أو settings الحسابية.

أدلة أو أمثلة (أوضاع الفشل)

اعتبر Setup حسابين افتراضيين. في كلا الحالتين، تتعرض السلسلة للانخفاض نفسه بشكل عام، ولكن Setup واحد يستخدم نافذة أقصر تبدأ بعد الذروة الأولى، بينما الآخر يشمل تاريخًا أطول يغطي علامة عالية سابقة. النافذة الأطول ستعامل هذه العلامة العالية السابقة كذروة، مما ينتج عنه drawdowns أعمق بالنسبة لهذه الذروة وبالتالي Ulcer Index أعلى. هذا يظهر وضع فشل: Ulcer Index ليس فقط “حول التباين”، ولكن حول البنية الخاصة من الذروة إلى القاع داخل الفترة المختارة.

مثال ثان: إذا تم تغيير تردد العينة، قد يتم تجاهل drawdowns داخل اليوم. انخفاض briefly يتحرك تحت الذروات السابقة خلال اليوم قد يكون غير مرئي في البيانات نهاية اليوم، مما يؤدي إلى Ulcer Index أقل. لذلك، حتى إذا كان هدفك المفهوم هو “المخاطر”، يمكن أن يكون شدة drawdowns الملاحظة نتيجة لدرجات البيانات.

limitations والمخاطر

limitations الرئيسية التي يجب فهمها:

1. موجه للخلف حسب التصميم: Ulcer Index يلخص drawdowns من البيانات التاريخية، وليس السلوك المستقبلي. لا تحدد أنماط drawdowns التاريخية أن drawdowns المستقبلية ستحصل على نفس الشكل، التردد، أو الشدة.

2. الحساسية للافتراضات: القياس يعتمد بشكل كبير على تعريف السلسلة والنافذة المراقبة. تغيير التواريخ البدائية/النهاية أو فاصل العينة يمكن أن يغير بشكل كبير القيمة المحسوبة.

3. مشاكل المقارنة: النتائج تختلف مع ظروف السوق، التكاليف، التنفيذ، والولاية. حتى إذا أظهرت سلسلةان شدة drawdowns تاريخية مماثلة، يمكن أن تختلف النتائج الفعلية في العالم الحقيقي لأن فrictions التجارية والقيود التشغيلية يمكن أن تغير المخاطر الفعالة التي يتم تجربتها.

4. اختلافات المورد والحساب: قد يبنى مزودون مختلفون السلسلة المدخلة بشكل مختلف (على سبيل المثال، التعديلات، تنظيف البيانات، أو الطريقة التي يتم بها تتبع الذروات). دون مطابقة المنهجية الأساسية، قد تكون مقارنات Ulcer Index مضللة.

5. بساطة العدد الواحد: يمكن أن يخفي عدد واحد ملخص profiles مختلفة من drawdowns، مثل “قصر ولكن عميق” مقابل “طويل ولكن ضحل” الانخفاضات. يمكن لسلسلةين أن تشتركان في Ulcer Index مماثل بينما تختلف في سرعة التعافي، تجميع drawdowns، أو الوقت الذي يقضيه بالقرب من مستويات رصيد أقل.

التحقق أو السؤال التالي

لتحقق بشكل مستقل مما إذا كان Ulcer Index مفيدًا لأهداف البحث الخاصة بك، يمكنك:

• إعادة حسابه باستخدام نفس سلسلة المدخلات ولكن تغيير نافذة الوقت وتردد العينة للتحقق من الحساسية.
• توثيق تعريف “القيمة” وتبعذروات بالضبط التي استخدمتها، حتى يتمكن الآخرين من تكرار النتيجة.
• مقارنة المؤشر مع رؤية drawdowns منفصلة (على سبيل المثال، توزيع drawdowns مع مرور الوقت) للتأكد من أن العدد الواحد يتوافق مع تجربة drawdowns التي تهتم بها.

إذا كنت تريد، الخطوة التالية هي التركيز على كيفية سلوك القياس تحت أنظمة مختلفة (على سبيل المثال، عندما يتغير هيكل التباين) أو كيفية تشويه الحساب الأخطاء الشائعة في التحليل.