ما هو هدف نسبة المخاطرة إلى العائد؟
هدف نسبة المخاطرة إلى العائد هو طريقة لوصف العلاقة بين مستويين سعريين تُستخدمان في أوامر جني الأرباح: مستوى يمثل خسارة محتملة (غالبًا ما يُسمى مستوى وقف الخسارة) ومستوى يمثل مكسبًا محتملًا (مستوى جني الأرباح). عادةً ما يُعبَّر عنه كنسبة، مثل: “العائد مقارنةً بالمخاطرة”.
بعبارات بسيطة، أنت تختار (1) سعرًا يُقصد عنده إنهاء الصفقة إذا تحرك السعر ضدك، و(2) سعرًا يُقصد عنده إنهاء الصفقة إذا تحرك السعر لصالحك. يعبر هدف نسبة المخاطرة إلى العائد عن مدى بُعد مستوى جني الأرباح عن مستوى وقف الخسارة، مُقاسًا بحركة السعر، وليس بوعود بشأن المال.
وبما أن هذا المؤشر يعتمد على المستويات المختارة وأن حركة السوق غير مؤكدة، فإن هدف نسبة المخاطرة إلى العائد يصف علاقة مستهدفة، وليس وعدًا بالنتائج.
كيف يعمل هدف نسبة المخاطرة إلى العائد؟
يتم حساب هدف نسبة المخاطرة إلى العائد من المسافة بين سعر الدخول ومستويي الخروج.
يبدو الإعداد المفاهيمي الشائع كما يلي:
- المخاطرة (مسافة السعر): الحركة المطلقة من سعر الدخول إلى مستوى وقف الخسارة.
- العائد (مسافة السعر): الحركة المطلقة من سعر الدخول إلى مستوى جني الأرباح.
- هدف نسبة المخاطرة إلى العائد (النسبة): العائد مقسومًا على المخاطرة.
مثال على البنية (بدون ضمان للنتيجة):
- إذا تم ضبط مستوى جني الأرباح بحيث يكون أبعد عن سعر الدخول بمقدار الضعف مقارنةً بمستوى وقف الخسارة، فإن نسبة العائد إلى المخاطرة تكون 2:1.
تفاصيل مهمة:
- يمكن حساب النسبة باستخدام مسافة السعر (مدى تباعد المستويات) أو، في بعض التطبيقات، باستخدام مبالغ نقدية مشتقة من حجم الصفقة. تبقى الفكرة نفسها: فهي تقارن العائد بالمخاطرة بناءً على المستويات المختارة.
- يُعد هدف نسبة المخاطرة إلى العائد جزءًا من تخطيط أوامر جني الأرباح لأنه يساعد في تحديد مكان وضع مستوى جني الأرباح بالنسبة لمستوى الخسارة.
الآليات في سياق أوامر جني الأرباح
يهدف أمر جني الأرباح إلى إغلاق الصفقة عندما يصل السعر إلى مستوى محدد لجني الأرباح. يربط هدف نسبة المخاطرة إلى العائد هذا الاختيار بمستوى مخاطرة مقابل.
المدخلات الأساسية التي تحدد المؤشر:
- سعر الدخول المستخدم للتخطيط: السعر المرجعي لقياس المسافات.
- مستوى وقف الخسارة: المرجع لاحتمال الخسارة.
- مستوى جني الأرباح: المرجع لاحتمال المكسب.
عمليات رئيسية يمكنك فهمها دون الاعتماد على أي منصة بعينها:
- اختر مستوى وقف الخسارة.
- اختر مستوى جني الأرباح.
- احسب النسبة باستخدام المسافات من مرجع الدخول.
- فسّر النسبة كعلاقة تخطيطية: إذا وصل السعر إلى مستوى جني الأرباح، يتم إنهاء الصفقة عند مستوى الربح هذا؛ وإذا وصل السعر إلى مستوى وقف الخسارة، يتم إنهاء الصفقة عند مستوى الخسارة.
قيود ومخاطر ذات صلة
1) النِّسَب لا تضمن النتائج
يعبر هدف نسبة المخاطرة إلى العائد عن علاقة بين مستويين، لكنه لا يتحكم في ما إذا كان السعر سيصل إلى مستوى جني الأرباح أو مستوى وقف الخسارة. حركة السوق غير مؤكدة.
2) تأثيرات التنفيذ يمكن أن تغيّر العائد والمخاطرة المحققين
حتى إذا تم ضبط المستويات، قد تختلف عمليات التنفيذ الفعلية بسبب:
- السبريد: الفرق بين سعر العرض والطلب عند التنفيذ، والذي يمكن أن يؤثر على مقدار الحركة المواتية أو غير المواتية التي يتم اختبارها.
- الانزلاق السعري: الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي، خاصةً أثناء التغيرات السريعة في السعر.
يمكن لهذه التأثيرات أن تجعل علاقة العائد إلى المخاطرة المحققة تنحرف عن النسبة المخططة.
3) السيولة والتقلب يمكن أن يؤثرا في اتجاه حركة السعر لاحقًا
في ظروف أقل سيولة، قد يقفز السعر أكثر بين المستويات، مما يجعل من المحتمل أكثر تفويت مستوى جني الأرباح أو ضرب مستوى وقف الخسارة بسرعة. كما يمكن أن يزيد التقلب المرتفع من احتمال أن يتجاوز السعر المستويات المحددة.
وبالتالي، قد تشعر النسبة نفسها لهدف نسبة المخاطرة إلى العائد بأنها مختلفة عبر بيئات السوق، لأن مسار السعر مهم، وليس المسافات فقط.
4) نوع الأمر والتفاصيل التشغيلية لها أهمية
يمكن أن تؤثر سلوكيات أوامر مختلفة (مثل كيفية تفعيل مستويات جني الأرباح وكيفية إدارة الأوامر) على ما إذا كان الخروج سيحدث في اللحظة والسعر المقصودين. وحتى دون تسمية مزود محدد، تبقى الفكرة العامة كما هي: يعتمد الخروج المحقق على آليات تنفيذ الأمر.
كيفية التحقق بشكل مستقل من طريقة تفكيرك في هدف نسبة المخاطرة إلى العائد
يمكنك التحقق من الفكرة عبر التأكد من الاتساق بين المستويات المخططة وحساب النسبة:
- أكد مرجع الدخول المستخدم لقياس مسافاتك.
- أكد أن مستوى وقف الخسارة ومستوى جني الأرباح متوافقان بشكل صحيح مع اتجاهك المقصود.
- أعد حساب النسبة من نفس المدخلات وتأكد أنها تطابق أرقام التخطيط لديك.
بعد ذلك، تعامل بشكل منفصل مع عدم يقين التنفيذ (السبريد والانزلاق السعري والتوقيت) كسبب محتمل لاختلاف النتيجة المحققة عن العلاقة المخططة.
مقارنة: ما هو وما ليس
هدف نسبة المخاطرة إلى العائد ليس:
- ضمانًا للأرباح.
- يقينًا بأن مستويات جني الأرباح سيتم الوصول إليها.
- إعدادًا واحدًا “الأفضل” الذي يناسب الجميع.
إنه مقياس تخطيطي يساعد على تنظيم مدى وضع جني الأرباح بالنسبة لوقف الخسارة. النسبة هي وصف للمستويات المختارة في ظل عدم اليقين، وليست آلية تحكم في حركة السوق المستقبلية.