الإجابة المباشرة
يمكن التحقق من معلومات “هدف نسبة المخاطرة إلى العائد” عبر (1) التأكد من التعريف المستخدم، (2) تحديد المدخلات الدقيقة المطلوبة للحساب، (3) إعادة إنتاج الحساب باستخدام نفس الافتراضات، و(4) فحص القيود مثل التكاليف وعدم اليقين في التنفيذ وتفسير الجهة المقدمة/المنصة. وبما أن نتائج السوق وتفاصيل التنفيذ تختلف، يركز التحقق على ما إذا كانت الآليات المذكورة متسقة داخليًا وقابلة لإعادة الإنتاج، وليس على ما إذا كانت النتائج ستكون مواتية.
الآلية والتعريف
هدف نسبة المخاطرة إلى العائد هو علاقة مخططة بين مسافتين أو مقدارين: “العائد” المخطط من الدخول إلى مستوى جني الربح، و“المخاطرة” المخططة من الدخول إلى مستوى وقف الخسارة. عمليًا، قد تعرض المقالات أو الجهات المقدمة ذلك كنسبة (على سبيل المثال: العائد مقسومًا على المخاطرة) أو كمسافة هدف ضمنية.
للتحقق من معلومات حول هذا المفهوم، أولًا ثبّت نقاط المراجع والوحدات. تشمل المدخلات المعتادة:
- مرجع سعر الدخول (السعر الذي يفترض أن يبدأ منه المخطط).
- مستوى مرجع وقف الخسارة (السعر المستخدم لجزء “المخاطرة”).
- مستوى مرجع جني الربح (السعر المستخدم لجزء “العائد”).
- ما إذا كان الحساب مبنيًا على مسافة السعر، أو مسافة pip، أو القيمة النقدية.
ثم افصل بين الآليات الثابتة والظروف المتغيرة:
- الآليات الثابتة: العلاقة الرياضية بين مستويات المراجع المختارة (على سبيل المثال، نسبة مسافة العائد إلى مسافة المخاطرة).
- الظروف المتغيرة: جودة التنفيذ، وتغيرات السبريد، والعمولات، وكيف تحسب الأنظمة المختلفة أسعار التعبئة (fill prices).
خطوة التحقق خطوة بخطوة (منطق قابل لإعادة الإنتاج):
- اكتب الصيغة الدقيقة التي تم الادعاء بها (نسبة مقابل مقياس آخر) والوحدات المختارة.
- استخرج أسعار/مستويات المراجع من نص المصدر.
- أعد حساب مقدار العائد ومقدار المخاطرة باستخدام نفس مراجع الأسعار تلك بالضبط.
- تأكد أن هدف نسبة المخاطرة إلى العائد المذكور يطابق حسابك.
- إذا لم يحدد المصدر الصيغة أو الوحدات، اعتبر المعلومات غير قابلة للتحقق لأن تفسيرات متعددة ممكنة.
دليل أو مثال يمكنك إعادة إنتاجه
افترض أن مخططًا يعرّف هدف نسبة المخاطرة إلى العائد على أنه:
- مسافة العائد = (مستوى جني الربح − مستوى الدخول)
- مسافة المخاطرة = (مستوى الدخول − مستوى وقف الخسارة)
- هدف نسبة المخاطرة إلى العائد = مسافة العائد / مسافة المخاطرة
مثال مع افتراضات واضحة (بدون أسعار آنية):
- مستوى الدخول: 1.2000
- مستوى وقف الخسارة: 1.1950
- مستوى جني الربح: 1.2100
احسب:
- مسافة المخاطرة = 1.2000 − 1.1950 = 0.0050
- مسافة العائد = 1.2100 − 1.2000 = 0.0100
- هدف نسبة المخاطرة إلى العائد = 0.0100 / 0.0050 = 2.0
نتيجة التحقق: إذا ادعى مصدر أن هدف نسبة المخاطرة إلى العائد هو 2.0 باستخدام نفس مستويات المراجع تلك ونفس الصيغة، فإن الادعاء يكون متسقًا داخليًا.
إذا استخدم مصدر مبالغ نقدية بدلًا من المسافة (على سبيل المثال، “المخاطرة بعملة الحساب”)، فيجب أن تتحقق عبر فحص افتراضات التحويل التي تم استخدامها. بدون تلك الافتراضات، لا يمكن إعادة إنتاج نسبة في عملة الحساب اعتمادًا على مستويات الأسعار وحدها.
القيود والمخاطر (ما الذي قد يفشل أثناء التحقق)
على الأقل وضع فشل جوهري واحد هو أن النسبة المحسوبة قد تبقى نفسها بينما تختلف النتيجة الفعلية بسبب التكاليف والتنفيذ. تشمل القيود الشائعة:
- التكاليف والرسوم: قد تتغير العمولات وتكاليف swap/الحيازة بحيث تؤثر على “المخاطرة” و“العائد” فعليًا من حيث القيمة النقدية.
- عدم اليقين في التنفيذ: قد تُملأ أوامر وقف الخسارة وأوامر جني الربح بأسعار مختلفة عن مستويات المراجع المستخدمة في الحساب (انزلاق).
- عدم تطابق السبريد وسعر المرجع: تستخدم بعض المنصات تيارات أسعار مختلفة لإدارة الأوامر عن تلك المفترضة في الوصف.
- انحياز التقدير: إذا غيّر مصدر ما مرجع الدخول بصمت (على سبيل المثال، دخول مخطط مقابل fill فعلي)، فقد لا تتطابق النسبة مع مدخلات التحقق.
قيد آخر هو أن الاختبارات الخلفية (backtests) التاريخية أو الأمثلة السابقة لا تثبت أن نفس الآليات ستنتج نفس النتائج مستقبلًا. التحقق من الرياضيات يختلف عن التحقق من الأداء المستقبلي.
قائمة التحقق من التحقق والسؤال التالي
استخدم قائمة التحقق هذه للتحقق من الادعاءات حول هدف نسبة المخاطرة إلى العائد:
- هل يذكر المصدر تعريفًا دقيقًا (نسبة أو قائم على المسافة) ووحدة القياس؟
- هل يسرد مستويات المراجع للدخول ووقف الخسارة وجني الربح (أو يشرح كيف يتم تحديدها)؟
- هل يمكنك إعادة إنتاج هدف نسبة المخاطرة إلى العائد المذكور بصيغة واضحة وافتراضات متطابقة؟
- هل يعترف بكيف يمكن أن تؤثر التكاليف واختلافات التنفيذ على النتائج النقدية؟
- هل يتجنب الادعاء بقابلية التنبؤ بما يتجاوز المستويات المخططة؟