Apa itu Definisi Drawdown?

Definisi drawdown

Definisi drawdown adalah cara untuk mengukur seberapa besar nilai turun dari titik tertinggi sebelumnya ke titik yang lebih rendah. Secara praktis, ini membandingkan puncak ekuitas atau saldo dengan lembah di kemudian hari, menghasilkan jumlah drawdown (absolut) dan sering kali persentase.

Model sederhana yang umum mengasumsikan Anda memiliki deret waktu ekuitas akun: nilai tertinggi sejauh ini adalah puncak, dan nilai terendah sejak puncak tersebut adalah lembah. Drawdown untuk pergerakan tersebut adalah jarak dari puncak ke lembah.

Cara kerja drawdown dalam forex (model sederhana)

Dalam forex, drawdown biasanya dibahas sebagai konsep tingkat akun, bukan properti satu perdagangan. Karena perdagangan mengubah laba dan rugi seiring waktu, garis ekuitas akun dapat bergerak naik dan turun. Drawdown melacak penurunan terburuk dari titik tertinggi sebelumnya.

Satu perhitungan langsung menggunakan asumsi berikut:

• Anda memulai dari ekuitas dasar yang dipilih pada tanggal yang diketahui.
• Anda mengukur ekuitas pada titik waktu yang konsisten (misalnya, penutupan harian).
• Anda memperlakukan “puncak” sebagai ekuitas maksimum yang diamati hingga setiap titik waktu.

Kemudian:

• Jumlah drawdown pada waktu tertentu adalah: ekuitas puncak dikurangi ekuitas saat ini.
• Persentase drawdown pada waktu tertentu adalah: (ekuitas puncak − ekuitas saat ini) dibagi ekuitas puncak, dinyatakan dalam persentase.

Detail penting: drawdown maksimum sering dilaporkan sebagai persentase drawdown terbesar yang diamati selama periode yang dipilih. Maksimum tersebut sensitif terhadap panjang periode dan frekuensi pengambilan sampel ekuitas, sehingga tidak otomatis dapat dibandingkan antar pengaturan yang berbeda.

Konsep terkait: apa yang bukan drawdown

Drawdown terkait erat dengan volatilitas dan metrik kerugian, tetapi tidak sama dengan keduanya.

• Volatilitas menggambarkan fluktuasi imbal hasil di sekitar rata-rata; drawdown berfokus pada jarak dari puncak berjalan tertentu.
• Kerugian per perdagangan menggambarkan hasil individu; drawdown menggabungkan efek banyak perdagangan dari waktu ke waktu menjadi satu penurunan dari titik tertinggi sebelumnya.
• Faktor profit atau rata-rata imbal hasil merangkum kinerja tanpa secara langsung mengukur seberapa dalam lembah ekuitas.

Perbedaan ini penting karena dua akun dapat memiliki rata-rata imbal hasil yang serupa tetapi memiliki profil drawdown yang berbeda. Definisi drawdown membuat “tingkat kesakitan” selama pemulihan menjadi terlihat.

Keterbatasan dan mode kegagalan

Drawdown mengukur apa yang telah terjadi pada rangkaian ekuitas yang Anda pilih, tetapi memiliki keterbatasan material:

1. Sensitivitas terhadap asumsi dan resolusi data Jika ekuitas diambil sampelnya lebih jarang, lembah sebenarnya mungkin terlewat, berpotensi meremehkan drawdown. Sebaliknya, menggunakan resolusi yang lebih halus dapat mengungkap penurunan sementara yang lebih dalam.

2. Ketergantungan pada titik awal dan periode Drawdown maksimum selama sebulan terakhir tidak sama dengan drawdown maksimum selama setahun terakhir, karena “puncak berjalan” bergantung pada riwayat sebelumnya.

3. Biaya dan efek eksekusi dapat mengubah hasil Hasil forex dapat mencerminkan spread, komisi, pembiayaan, dan kualitas eksekusi. Jika ini berbeda antara simulasi, lingkungan broker, atau metode pelaporan, drawdown yang diamati dapat berubah bahkan dengan niat perdagangan yang serupa.

4. Pemulihan tidak dijamin Drawdown bisa bersifat sementara atau berkepanjangan. Kedalaman drawdown saja tidak menangkap berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk kembali ke puncak sebelumnya, yang memengaruhi risiko praktis.

Cara memverifikasi perhitungan drawdown

Verifikasi independen berarti mereproduksi metrik dari rangkaian ekuitas yang sama.

• Ambil nilai ekuitas (atau saldo) yang tepat yang digunakan untuk menghitung drawdown.
• Identifikasi puncak berjalan dan lembah di kemudian hari untuk segmen drawdown maksimum.
• Hitung ulang jumlah dan persentase drawdown menggunakan rumus yang sama.
• Periksa apakah drawdown maksimum yang dilaporkan bergantung pada kerangka waktu dan frekuensi pengambilan sampel yang dipilih.

Jika Anda dapat mereproduksi angka drawdown maksimum dari urutan ekuitas yang diberikan (menggunakan asumsi yang sama), definisi tersebut diterapkan secara konsisten.

Apa yang harus diperiksa selanjutnya

Untuk menggunakan definisi drawdown secara efektif dalam memahami risiko forex, fokuslah pada tiga hal yang dapat diverifikasi: definisi rangkaian ekuitas, frekuensi pengukuran, dan kerangka waktu di mana drawdown maksimum dihitung. Hasil masih bervariasi dengan kondisi pasar dan konvensi pelaporan, sehingga drawdown harus diperlakukan sebagai ukuran deskriptif dari perilaku ekuitas historis, bukan prediksi.