Apa arti drawdown dalam forex?

Jawaban langsung

Dalam forex, drawdown berarti penurunan nilai akun dari puncak sebelumnya ke titik terendah berikutnya. Ini umumnya dihitung dari kurva ekuitas akun (nilai yang dilacak dari waktu ke waktu). Secara sederhana: setelah akun mencapai titik tertinggi, drawdown menunjukkan seberapa besar dan seberapa jauh nilainya kemudian turun sebelum pulih (atau hingga pengukuran berhenti).

Penjelasan: cara kerjanya

Drawdown didefinisikan oleh dua titik pada rangkaian kinerja yang sama:

• Puncak: nilai ekuitas tertinggi yang dicapai hingga saat itu.
• Titik terendah: nilai ekuitas terendah yang dicapai setelah puncak tersebut (hingga puncak baru berikutnya atau akhir pengukuran).

Jumlah drawdown adalah selisih antara puncak dan titik terendah. Ini juga sering dinyatakan sebagai persentase drawdown, dihitung relatif terhadap puncak.

Detail penting adalah bahwa maknanya bergantung pada rangkaian ekuitas apa yang digunakan dan bagaimana puncak diidentifikasi. Misalnya, menggunakan ekuitas yang mencakup keuntungan/kerugian yang belum direalisasi (mark-to-market) dapat menghasilkan jalur drawdown yang berbeda dibandingkan dengan hanya menggunakan profit yang direalisasi. Demikian pula, apakah perhitungan memperbarui puncak di setiap titik tertinggi baru atau menggunakan referensi historis yang tetap mengubah ukuran yang dihasilkan.

Contoh dan pemeriksaan

Bayangkan sebuah kurva ekuitas yang naik ke 10.000, lalu turun ke 9.700 sebelum naik kembali. Drawdown pada saat itu adalah penurunan dari 10.000 ke 9.700. Jika Anda melaporkannya sebagai persentase, itu adalah penurunan relatif terhadap puncak 10.000.

Untuk memeriksa angka drawdown secara independen, verifikasi:

1. Di mana puncaknya (ekuitas tertinggi terbaru sebelum titik terendah).
2. Di mana titik terendahnya (ekuitas terendah setelah puncak tersebut).
3. Apakah perhitungan didasarkan pada ekuitas yang ditandai ke pasar atau ukuran kinerja lainnya.

Keterbatasan dan risiko yang relevan

Drawdown bersifat deskriptif, bukan prediktif. Ini merangkum penurunan masa lalu dalam rangkaian ekuitas yang dipilih, tetapi tidak memberi tahu Anda apa yang akan terjadi selanjutnya.

Drawdown juga memiliki keterbatasan pengukuran:

• Sensitivitas definisi: definisi ekuitas yang berbeda dan aturan pelacakan puncak dapat mengubah drawdown yang dilaporkan.
• Ketergantungan pada jangka waktu: drawdown maksimum selama suatu periode dipengaruhi oleh berapa lama periode tersebut dan peristiwa apa yang terjadi di dalamnya.
• Konteks yang hilang: drawdown saja tidak menjelaskan mengapa hal itu terjadi (misalnya, volatilitas perdagangan vs. perubahan eksternal pada penilaian akun).

Untuk pemahaman risiko, perlakukan drawdown sebagai salah satu lensa tentang variabilitas, bukan sebagai model risiko yang lengkap.