Resposta direta
Um exemplo prático de estatísticas de desempenho é uma demonstração totalmente numérica que mostra como métricas comuns de desempenho são calculadas a partir de um conjunto claramente definido de resultados de trades. Ele declara todas as premissas (por exemplo, quantos trades, qual valor de lucro e perda é usado e se os custos estão incluídos). Isso torna possível verificar os cálculos de forma independente e entender o que as métricas medem—e o que não medem.
Mecanismo ou definição
Estatísticas de desempenho são métricas que resumem resultados de trading ao longo de um período. Exemplos típicos incluem retorno total, retorno médio por trade, taxa de acerto e drawdown. Para tornar um exemplo prático significativo, você deve separar a mecânica estável (a matemática e as definições) das condições variáveis (comportamento do mercado, qualidade de execução e custos).
Um exemplo prático geralmente inclui:
- Um conjunto de dados: uma lista de resultados de trades (lucro ou perda por trade) e o período de tempo.
- Definições claras: o que “lucro”, “retorno” e “drawdown” significam nesse exemplo.
- Premissas: se os valores são brutos ou líquidos de custos e se os retornos são medidos de forma consistente (por exemplo, na moeda da conta ou em porcentagens).
Exemplo de conjunto de dados (premissas declaradas)
Suponha que uma conta comece com $10.000. Ao longo de 10 trades, cada resultado de trade é +$250 ou −$200, com 6 vitórias e 4 perdas. Para simplificar, suponha que esses resultados sejam líquidos de custos de trading (portanto, nenhuma taxa adicional ou efeito de spread é adicionado posteriormente). Suponha também que não haja depósitos ou retiradas durante os 10 trades.
Cálculos (exemplo prático)
- Lucro total
- Vitórias: 6 × $250 = $1.500
- Perdas: 4 × (−$200) = −$800
- Lucro total = $1.500 − $800 = $700
- Valor final da conta
- Valor final = $10.000 + $700 = $10.700
- Retorno total (porcentagem)
- Retorno total = $700 / $10.000 = 0,07 = 7%
- Taxa de acerto
- Taxa de acerto = 6 / 10 = 60%
- Lucro médio por trade
- Média = $700 / 10 = $70
- Drawdown (uma limitação material: a ordem importa) Para calcular o drawdown, a sequência de vitórias e perdas importa porque o drawdown depende do movimento de pico a vale ao longo do tempo.
Suponha a pior ordem para este mesmo conjunto de resultados: as 4 perdas ocorrem primeiro, depois as 6 vitórias.
- Após 4 perdas: $10.000 − 4×$200 = $10.000 − $800 = $9.200
- Pico antes do drawdown = $10.000
- Drawdown máximo em dólares = $10.000 − $9.200 = $800
- Drawdown máximo em porcentagem = $800 / $10.000 = 8%
Observe: com a mesma taxa de acerto e lucro total, uma ordem diferente poderia produzir um drawdown menor ou maior.
Limitações e riscos
As estatísticas de desempenho podem ser precisas no cálculo, mas incertas na interpretação.
1) Custos e execução são frequentemente variáveis
Mesmo que um exemplo prático assuma resultados líquidos, registros reais podem ser afetados por spreads, comissões, slippage e qualidade de execução diferente. Se o conjunto de dados usar resultados brutos ou misturar métodos de cálculo, métricas como retorno total e drawdown podem mudar.
2) A amostra pode ser muito pequena
No exemplo, 10 trades é uma amostra limitada. Métricas como taxa de acerto e lucro médio por trade podem flutuar substancialmente com novos trades.
3) As condições de mercado mudam
Relações históricas não garantem resultados futuros. Uma estratégia que teve desempenho sob um conjunto de regimes de mercado pode se comportar de forma diferente sob outro.
4) O drawdown depende do caminho
Como mostrado, o drawdown requer uma suposição específica de sequência de trades. Muitos relatórios de desempenho resumem o drawdown, mas nem sempre tornam óbvias a ordem subjacente e as premissas dos dados.
Verificação ou próxima pergunta
Para verificar um exemplo prático, recrie as etapas usando as mesmas entradas e definições: confirme a lista de trades, confirme se os valores são brutos ou líquidos de custos, calcule totais e porcentagens a partir do valor inicial e verifique o drawdown usando a sequência declarada. Uma próxima pergunta útil é: quais definições de dados foram usadas para gerar as estatísticas de desempenho (líquido vs. bruto e como o drawdown foi calculado)?