Jakie dane wejściowe są wymagane do wyliczania wielopozycyjnej wielkości pozycji?

Bezpośrednia odpowiedź

Wielopozycyjna wielkość pozycji to określanie wielkości więcej niż jednej pozycji przy użyciu danych wejściowych, które łączą: (1) całkowitą dostępną zdolność do ponoszenia ryzyka, (2) ryzyko, które chcesz przeznaczyć, (3) sposób alokacji tego ryzyka pomiędzy pozycje oraz (4) mechanikę transakcyjną, która przekształca „ryzyko” w wielkość pozycji. Wymagane dane wejściowe dzielą się na cztery grupy: kontekst konta, dane wejściowe reguły ryzyka, dane wejściowe dotyczące odległości cenowej i kosztów dla poszczególnych pozycji oraz dane wejściowe dotyczące ograniczeń (limity, które mogą unieważnić obliczenia).

Mechanizm i definicja: co oznaczają „dane wejściowe”

W tym kontekście „dane wejściowe” to dowolna zmienna, którą Twoja metoda wyliczania wielkości pozycji wykorzystuje do obliczenia wielkości zlecenia (np. lotów/jednostek) dla każdej pozycji. Podejście wielopozycyjne musi obejmować zarówno stabilną mechanikę, jak i zmienne warunki. Stabilna mechanika to rzeczy, które definiujesz raz (takie jak całkowity budżet ryzyka i sposób jego alokacji). Zmienne warunki to rzeczy, które mogą się różnić w zależności od rynku lub dostawcy (takie jak planowana odległość stopu i koszty transakcyjne).

1) Kontekst konta i instrumentu

Potrzebujesz waluty konta oraz metody przeliczenia, ponieważ obliczenia ryzyka są często wyrażane w walucie konta. Jeśli Twój stop i wejście są kwotowane w innej walucie, musisz przyjąć kurs przeliczeniowy lub przedstawić logikę przeliczenia, której użyjesz.

Potrzebujesz również szczegółów kontraktu instrumentu istotnych dla Twojej metody wyliczania wielkości pozycji (na przykład, jak ruch ceny przekłada się na zysk/stratę na jednostkę). Bez tych zasad przeliczenia „ryzyko na pozycję” nie może zostać przekształcone w wielkość pozycji.

2) Całkowita reguła ryzyka (dane wejściowe „zdolności do ponoszenia ryzyka”)

Musisz zdefiniować całkowity budżet ryzyka, który alokujesz do zestawu pozycji (często wyrażany jako procent kapitału konta lub stała kwota w walucie). Potrzebujesz również podstawy dla procentu (powszechnie kapitał własny w porównaniu z saldem), ponieważ ten sam procent daje różne kwoty, gdy składniki konta się różnią.

Założenie, które należy wyraźnie określić: czy budżet ryzyka dotyczy połączonego zestawu w tym samym przedziale czasowym, czy też niezależnych zdarzeń.

3) Alokacja ryzyka na pozycję

Potrzebujesz reguły, która alokuje całkowity budżet ryzyka pomiędzy wiele pozycji. Dane wejściowe obejmują tutaj:

• Liczbę pozycji w zestawie.
• Wagi alokacji (równe ryzyko na pozycję, ryzyko skalowane według istotności lub inna zdefiniowana waga).
• Czy alokacje zmieniają się, gdy jedna pozycja zostanie zamknięta wcześniej niż pozostałe.

Założenie, które należy wyraźnie określić: czy alokacje są ustalane przed jakimkolwiek wykonaniem transakcji (alokacja statyczna), czy mogą być aktualizowane dynamicznie.

4) Dane wejściowe dotyczące odległości cenowej i stopu

Wielkość pozycji zależy od tego, jak daleko cena może się przesunąć przeciwko pozycji w Twoim scenariuszu. Co najmniej potrzebujesz planowanej ceny wejścia i planowanego poziomu stopu dla każdej pozycji. Na ich podstawie wyprowadzasz odległość stopu.

Ważne ograniczenie: odległość stopu jest założeniem. Rzeczywiste wykonanie może różnić się od planowanych poziomów ze względu na spready, poślizg lub sposób obsługi zleceń.

5) Dane wejściowe dotyczące kosztów transakcyjnych wpływających na efektywne ryzyko

Aby „ryzyko” było realistyczne, potrzebujesz założeń dotyczących kosztów dla każdej pozycji, takich jak:

• Spread lub oczekiwana różnica między ceną kupna i sprzedaży przy wejściu i wyjściu.
• Wszelkie prowizje lub opłaty pobierane za jednostkę.
• Jeśli ma to zastosowanie, opłaty za finansowanie lub nocne przechowywanie pozycji, które mogą mieć znaczenie w trakcie utrzymywania pozycji.

Ponieważ koszty mogą się zmieniać, traktuj je jako dane wejściowe scenariusza. Jeśli je pominiesz, obliczona wielkość może nie odpowiadać Twojemu efektywnemu wypłaceniu (drawdown).

6) Dane wejściowe dotyczące ograniczeń (punkty awarii)

Nawet przy spójnych obliczeniach wielopozycyjna wielkość pozycji może zawieść z powodu ograniczeń. Należy uwzględnić dane wejściowe dla:

• Limitów depozytu lub dźwigni (czy możesz otworzyć wszystkie pozycje przy obliczonych wielkościach?).
• Limitów ekspozycji, które sam narzucasz (na przykład limity na instrument lub limity skorelowanej ekspozycji).
• Ograniczeń platformy, takich jak minimalna wielkość transakcji i wielkość kroku.

Dowód lub przykład (z podanymi założeniami)

Rozważ dwie pozycje, które dzielą jeden całkowity budżet ryzyka. Dane wejściowe:

• Całkowity budżet ryzyka: 1 jednostka waluty konta (załóż, że jest to maksimum, które chcesz stracić na obu pozycjach w tym scenariuszu).
• Wagi alokacji: 50/50, więc każda pozycja otrzymuje 0,5 jednostki waluty ryzyka.
• Dla każdej pozycji zakładasz cenę wejścia i poziom stopu, co daje planowaną odległość stopu.
• Zakładasz koszty transakcyjne na pozycję (na przykład oczekiwany składnik spreadu i model prowizji), aby móc skorygować efektywne ryzyko.
• Zakładasz przeliczenie kontraktu z ruchu ceny na zysk/stratę w walucie konta.