Co to jest przykład obliczeniowy wielopozycyjnego doboru wielkości pozycji?
Co oznacza wielopozycyjny dobór wielkości pozycji
Wielopozycyjny dobór wielkości pozycji to sposób określania wielkości kilku pozycji na rynku Forex (na przykład wielu wejść w ramach tego samego ogólnego pomysłu) przy użyciu spójnej definicji ryzyka. Zamiast traktować każde wejście jako niezwiązaną transakcję, definiujesz, ile całkowitego ryzyka (lub całkowitej ekspozycji konta) grupa może dodać, a następnie przeliczasz ten limit na wielkości pozycji.
Przydatne jest rozróżnienie między stabilną mechaniką a zmiennymi warunkami:
- Stabilna mechanika: sposób, w jaki przeliczasz zakładaną kwotę ryzyka na wielkości pozycji przy użyciu odległości stopu i jednostek.
- Zmienne warunki: ruch rynku, spread bid/ask, prowizje, poślizg i czas wykonania.
Ponieważ te zmienne warunki nie są znane z góry, żaden „przykład obliczeniowy” nie jest prognozą. Jest to demonstracja matematyki przy wyraźnych założeniach.
Przykład obliczeniowy z podanymi założeniami
Ten scenariusz wykorzystuje prosty, przejrzysty model ryzyka. Załóżmy:
- Saldo konta wynosi 10 000.
- Dopuszczasz 1,0% całkowitego ryzyka dla jednego ogólnego pomysłu, obejmującego wszystkie wejścia. Całkowita dopuszczalna strata przy stopie wynosi 10 000 × 1,0% = 100.
- Dzielisz pomysł na 2 pozycje o równym zamierzonym udziale, więc każda pozycja jest określona tak, aby ryzykować 50 przy własnym stopie.
- Obie pozycje mają tę samą odległość stopu: 20 pipsów.
- Wartość pipsa na „lot standardowy” wynosi 10 za pips. (Zależy to od instrumentu i konwencji kwotowania; tutaj jest to założona stała dla przykładu.)
- Mierzysz straty od wejścia do stopu przy użyciu podanej odległości w pipsach i ignorujesz koszty oraz poślizg w obliczeniach.
Krok 1: Oblicz wymagany budżet pipsów dla każdej pozycji.
- Dopuszczalne ryzyko na pozycję = 50.
- Odległość stopu = 20 pipsów.
- Wymagany „współczynnik lota” = ryzyko ÷ (wartość pipsa × pipsy) = 50 ÷ (10 × 20) = 0,25.
Więc określiłbyś wielkość:
- Pozycja A: 0,25 lota
- Pozycja B: 0,25 lota
Krok 2: Sprawdź ryzyko grupy przy stopach.
- Strata dla A przy stopie = 0,25 × 10 × 20 = 50
- Strata dla B przy stopie = 0,25 × 10 × 20 = 50
- Całkowita strata przy obu stopach = 50 + 50 = 100
Jeśli założenia się utrzymają, całkowita strata, gdy obie pozycje osiągną swoje poziomy stopu, równa się zdefiniowanemu ryzyku grupy.
Jak to działa w praktyce (podsumowanie mechaniki)
W środowisku na żywo mechanika zwykle przebiega według tego wzorca:
- Wybierz kwotę ryzyka na poziomie grupy (stały procent lub stałą kwotę walutową).
- Zdecyduj o zasadzie alokacji dla wielu pozycji (równy podział, podział ważony lub inna z góry określona zasada).
- Dla każdej pozycji oblicz wielkość na podstawie ryzyka na pozycję i odległości stopu.
- Zastosuj spójną definicję „straty przy stopie” (na przykład wejście-do-stopu w pipsach) i utrzymuj ją wyrównaną dla wszystkich pozycji.
Istotne ograniczenie: jeśli odległości stopów różnią się między pozycjami, prosty „równy podział ryzyka” zmienia wielkości lotów. Na przykład, gdyby Pozycja B miała stop 30 pipsów zamiast 20, obliczyłbyś inną wielkość, aby utrzymać jej ryzyko na poziomie 50 przy tym samym założeniu wartości pipsa.
Ograniczenia i tryby awarii
Nawet przy poprawnych obliczeniach wielopozycyjny dobór wielkości pozycji może odbiegać od zamierzonego ryzyka, ponieważ założenia często się załamują:
- Różnice w wykonaniu i cenach: spready, prowizje i poślizg mogą sprawić, że zrealizowana strata będzie większa lub mniejsza niż modelowany ruch od stopu do wejścia.
- Skorelowane wyniki: pomysł może spowodować, że obie pozycje zostaną zamknięte na stopie w zbliżonym czasie, więc całkowita strata grupy może przypominać przypadek „oba trafiają w stop”, a nie tylko jedną nogę.
- Niedopasowanie modelu: wartość pipsa użyta do określenia wielkości może nie odpowiadać rzeczywistemu rozmiarowi kontraktu dla instrumentu lub waluty kwotowania; przykład zakłada stałą wartość 10 za pips na lot standardowy.
- Interpretacja stopu: „odległość stopu” musi odpowiadać temu, jak stopy są faktycznie umieszczane i wyzwalane (na przykład, czy poziomy stopów są identyczne w pipsach i czy występują częściowe wypełnienia).
Przykład obliczeniowy należy zatem postrzegać najlepiej jako „matematykę przy założeniach”, a nie jako gwarancję rzeczywistych wyników.
Weryfikacja i kolejne pytanie, które należy zadać
Aby niezależnie zweryfikować obliczenia wielopozycyjnego doboru wielkości pozycji, możesz:
- Przeliczyć wielkość lota ze wzoru: wielkość = ryzyko ÷ (wartość pipsa × pipsy stopu).
- Zsumować ryzyka dla poszczególnych pozycji, aby potwierdzić, że ryzyko grupy równa się zdefiniowanemu limitowi.
- Zastąpić założoną wartość pipsa rzeczywistą wartością pipsa dla konkretnego instrumentu i waluty konta używanych w Twoim środowisku.