Esempio Pratico di Drawdown Massimo (Scenario con Assunzioni Chiare)
Risposta diretta
Il drawdown massimo è la più grande riduzione percentuale da un picco precedente a un minimo successivo nella serie del valore di un conto (equity). Un esempio pratico è utile perché consente di calcolarlo direttamente a partire da valori ipotizzati, indicando ogni passaggio e ogni assunzione.
Meccanismo e definizione
Assunzioni per l’esempio:
- Per “equity” si intende il valore del conto nel tempo (dopo che i costi sono già stati riflessi nei valori).
- Si utilizza una semplice timeline discreta con quattro punti registrati.
- Il drawdown massimo viene calcolato come il massimo dei drawdown da picco a minimo, dove il drawdown in un punto è uguale a (Minimo − Picco) ÷ Picco.
- Il drawdown viene espresso come grandezza positiva prendendo il valore assoluto del rendimento negativo.
Meccanica passo dopo passo:
- Passo A: Identificare ogni “picco” come il valore di equity più alto registrato fino a quel momento in ciascun punto temporale.
- Passo B: Per ogni punto temporale, calcolare il drawdown percentuale dal picco corrente al valore di equity corrente.
- Passo C: Il drawdown massimo è il drawdown peggiore (più negativo) riscontrato nell’intera serie.
Esempio pratico o evidenza
Serie di equity ipotizzata (nessun dato in tempo reale):
- Tempo 1: Equity = 10.000
- Tempo 2: Equity = 12.000
- Tempo 3: Equity = 9.000
- Tempo 4: Equity = 11.000
- Tempo 1
- Picco fino a ora = 10.000
- Drawdown = (10.000 − 10.000) ÷ 10.000 = 0% (grandezza 0%)
- Tempo 2
- Nuovo picco = 12.000
- Drawdown = (12.000 − 12.000) ÷ 12.000 = 0% (grandezza 0%)
- Tempo 3
- Picco fino a ora = 12.000
- Minimo al Tempo 3 = 9.000
- Drawdown = (9.000 − 12.000) ÷ 12.000 = −3.000 ÷ 12.000 = −25%
- Grandezza del drawdown massimo finora = 25%
- Tempo 4
- Il picco rimane 12.000 (poiché 11.000 è inferiore a 12.000)
- Drawdown = (11.000 − 12.000) ÷ 12.000 = −1.000 ÷ 12.000 ≈ −8,33%
- Il drawdown peggiore rimane −25% (grandezza 25%)
Risultato:
- Il drawdown massimo per questa serie ipotizzata = 25%.
Come funziona concettualmente:
- La misura ignora come si è passati da 12.000 a 9.000 e si concentra solo sulla più grande caduta percentuale da picco a minimo all’interno della sequenza fornita.
Limitazioni e rischi
- Limitazioni legate al campionamento e al timing
- Se i valori di equity vengono registrati raramente, il vero minimo tra due punti può essere perso. Ciò può portare a una sottostima del drawdown massimo.
- La definizione di picco dipende dalla serie scelta
- Il drawdown massimo dipende da quale serie di “equity” si utilizza (ad esempio, diversi criteri di contabilizzazione di depositi/prelievi o di costi). Diverse convenzioni possono alterare il valore calcolato.
- Non descrive la forma della ripresa
- Due conti possono avere lo stesso drawdown massimo in termini di entità, ma differire per durata, volatilità durante la ripresa o rapidità con cui l’equity torna al livello del picco.
- Non garantisce risultati futuri
- I drawdown storici o simulati non indicano prestazioni future. Le condizioni di mercato e l’esecuzione possono modificare i percorsi dell’equity.
Verifica o prossima domanda
È possibile verificare autonomamente il risultato del 25% ricalcolando ogni drawdown da picco a minimo a partire dagli stessi punti di equity ipotizzati e confermando che la massima caduta percentuale si verifica dal picco di 12.000 al minimo di 9.000.
Una domanda utile successiva è: “Come cambia il drawdown massimo quando la serie di equity viene campionata più frequentemente (passi temporali più piccoli), o quando depositi e prelievi vengono trattati in modo diverso?”