Definisi Ukuran Posisi
Apa itu definisi ukuran posisi?
Definisi ukuran posisi adalah aturan jelas yang menentukan jumlah modal yang Anda ikatkan pada posisi forex, dinyatakan dalam istilah ukuran perdagangan (misalnya, unit atau lot) dan terkait dengan masukan akun dan pasar yang terukur. Dalam praktiknya, ini menjawab dua pertanyaan terkait:
- Seberapa besar perdagangannya? (ukuran posisi yang Anda kirim ke pasar)
- Apa arti ukuran itu bagi akun Anda? (misalnya, potensi kerugian atas pergerakan harga tertentu, atau seberapa besar alokasi akun)
Definisi ukuran posisi biasanya ditulis dengan cara yang dapat diulang secara konsisten: Anda memilih kumpulan masukan (ukuran akun, aturan risiko yang dipilih, dan jarak harga kunci), menerapkan rumus, dan memperoleh ukuran perdagangan yang sesuai dengan aturan tersebut.
Karena harga forex dan detail kontrak dapat bervariasi berdasarkan instrumen dan penyedia, definisi tersebut hanya seakurat asumsi yang digunakannya. Jika unit, nilai pip, atau spesifikasi kontrak Anda tidak sesuai dengan instrumen yang Anda perdagangkan, ukuran posisi yang dihasilkan mungkin tidak sesuai dengan risiko yang dimaksudkan.
Bagaimana cara kerja definisi ukuran posisi?
Sebagian besar definisi ukuran posisi bergantung pada beberapa elemen umum. Label pastinya berbeda, tetapi strukturnya serupa.
1) Pilih pengukuran yang Anda kendalikan
Definisi ukuran posisi biasanya dimulai dari “jangkar” yang dapat dikendalikan, seperti:
- Nilai akun: jumlah referensi yang Anda ukur.
- Aturan risiko: aturan yang membatasi seberapa besar kerugian yang Anda inginkan jika perdagangan bergerak melawan Anda.
- Aturan alokasi: aturan yang mengalokasikan sebagian akun ke posisi (tidak harus sama dengan “risiko”).
Kuncinya adalah bahwa definisi berbasis risiko dan berbasis alokasi dapat menghasilkan ukuran perdagangan yang berbeda. Definisi berbasis risiko menghubungkan ukuran perdagangan dengan pergerakan harga (sering kali jarak stop), sementara definisi berbasis alokasi menghubungkan ukuran perdagangan dengan porsi nilai akun yang dipilih.
2) Ubah pergerakan harga menjadi dampak moneter
Untuk menghubungkan ukuran posisi dengan dampak akun, Anda memerlukan cara untuk menerjemahkan pergerakan harga menjadi uang. Dalam forex, ini sering melibatkan:
- Jarak stop (seberapa jauh harga akan bergerak untuk skenario yang Anda definisikan)
- Nilai pip (berapa nilai pergerakan satu pip untuk instrumen dan ukuran perdagangan)
Definisi berbasis risiko umumnya bekerja seperti ini secara konsep: tentukan berapa banyak kerugian yang akan Anda toleransi dalam mata uang akun, lalu hitung ukuran perdagangan yang menghasilkan kerugian tersebut pada jarak stop yang Anda pilih.
Bahkan ketika rumusnya sederhana, konsistensi itu penting. Jarak stop dan nilai pip harus dinyatakan dalam satuan yang kompatibel, dan format harga kuotasi instrumen harus sesuai dengan asumsi perhitungan Anda.
3) Sertakan arah dan spesifikasi instrumen
Definisi ukuran posisi harus menangani fakta bahwa instrumen forex memiliki konvensi kontrak dan kuotasi tertentu. Misalnya:
- Membeli versus menjual mengubah bagaimana harga bergerak relatif terhadap entri Anda.
- Ukuran pip dan nilai pip bergantung pada instrumen.
Oleh karena itu, definisi yang kuat menentukan instrumen dan menggunakan konvensi harga yang benar untuk instrumen tersebut saat melakukan perhitungan.
4) Gunakan definisi untuk menghasilkan ukuran pesanan
Setelah definisi sepenuhnya ditentukan, Anda menghitung ukuran dan menerapkannya untuk menghasilkan pesanan (misalnya, sejumlah lot). Karena banyak platform mensyaratkan ukuran dalam kelipatan tertentu, definisi praktis juga membahas pembulatan. Pembulatan dapat menggeser risiko yang terealisasi dari yang dimaksudkan oleh aturan Anda, terutama untuk ukuran akun kecil atau jarak stop yang ketat.
Perbandingan faktual: definisi berbasis risiko vs berbasis alokasi
Kedua bentuk dapat diimplementasikan sebagai aturan yang dapat diulang, tetapi keduanya berperilaku berbeda dalam kondisi pasar.
Definisi berbasis risiko (ukuran terkait dengan pergerakan harga)
Cara kerjanya: ukuran perdagangan dihitung sehingga pergerakan harga yang merugikan tertentu sesuai dengan target kerugian akun (atau target fraksi nilai akun).
Kekuatan utama: definisi menghubungkan ukuran posisi dengan skenario yang dapat Anda jelaskan dalam istilah harga.
Keterbatasan umum: perhitungan bergantung pada asumsi tentang eksekusi jarak stop dan bagaimana nilai pip berperilaku. Jika eksekusi aktual berbeda, kerugian yang terealisasi mungkin berbeda.
Definisi berbasis alokasi (ukuran terkait dengan fraksi akun)
Cara kerjanya: ukuran perdagangan ditetapkan berdasarkan fraksi nilai akun atau penggunaan margin yang dipilih.
Kekuatan utama: aturannya bisa lebih sederhana karena menghindari keterkaitan langsung dengan jarak stop.
Keterbatasan umum: kerugian moneter yang akan Anda alami untuk pergerakan harga tertentu tidak ditetapkan oleh aturan saja; itu bergantung pada instrumen dan hubungan akun-ke-posisi saat ini.
Tumpang tindih
Banyak trader dan sistem menggabungkan ide, seperti memulai dengan batasan alokasi dan menggunakan pemeriksaan risiko, atau menggunakan aturan alokasi tetapi menyesuaikan dengan jarak stop yang dipilih. Poin penting untuk definisi yang akurat adalah menyatakan batasan mana yang utama dan asumsi apa yang digunakan.
Keterbatasan dan risiko yang perlu dipahami
Definisi ukuran posisi membantu menstrukturkan pengambilan keputusan, tetapi tidak menghilangkan ketidakpastian. Keterbatasan umum meliputi hal-hal berikut.
1) Ketidakpastian eksekusi dan efek spread
Bahkan jika definisi benar secara teori, biaya perdagangan dan eksekusi dapat mengubah hasil yang terealisasi relatif terhadap skenario yang direncanakan. Misalnya, spread dapat memengaruhi harga entri dan keluar, dan pengisian aktual mungkin berbeda dari entri yang diasumsikan.
Jika definisi Anda mengasumsikan harga entri tertentu dan perilaku pemicu stop tertentu, perbedaan apa pun dapat mengubah dampak akun yang terealisasi.
2) Batasan leverage dan margin
Perdagangan forex menggunakan leverage, yang berarti jumlah margin yang diperlukan dapat membatasi ukuran posisi. Definisi yang menghasilkan ukuran perdagangan tertentu mungkin masih dibatasi oleh apa yang dapat didukung margin akun Anda pada saat penempatan pesanan.
Karena persyaratan margin dan batas risiko dapat berubah seiring kondisi, definisi ukuran posisi tidak boleh mengasumsikan bahwa ukuran yang dihitung selalu dapat dieksekusi.
3) Kondisi yang berubah dan masukan yang berubah
Definisi mungkin bergantung pada masukan yang berubah setelah Anda menghitungnya, seperti:
- harga instrumen dan perilaku nilai pip,
- perubahan nilai akun,
- kondisi volatilitas dan likuiditas yang dapat memengaruhi eksekusi,
- pengaturan kontrak khusus penyedia.
Jika definisi Anda didasarkan pada masukan yang basi, definisi tersebut mungkin tidak lagi mencerminkan hubungan risiko yang dimaksudkan.
4) Asumsi tentang stop dan “jarak risiko”
Definisi berbasis risiko sering mengasumsikan bahwa jarak stop sesuai dengan kerugian yang dapat diprediksi. Pada kenyataannya, mekanisme stop dapat berperilaku berbeda tergantung pada perilaku platform dan kondisi pasar, sehingga kerugian yang terealisasi mungkin tidak sesuai dengan skenario yang dihitung.
Inilah sebabnya mengapa definisi ukuran posisi harus secara eksplisit menyatakan skenario yang dimodelkannya (misalnya, pergerakan harga yang merugikan yang ditentukan dari entri yang diasumsikan) dan memperlakukan hasilnya sebagai perkiraan, bukan kepastian.