Cara Kerja Multiple Position Sizing dalam Forex

Jawaban langsung: apa artinya dalam forex

Multiple position sizing adalah cara untuk mendistribusikan eksposur ke lebih dari satu perdagangan sehingga risiko keseluruhan tetap sejalan dengan rencana yang telah ditentukan. Alih-alih menentukan ukuran satu posisi secara terpisah, Anda mendefinisikan pendekatan yang mengubah total anggaran risiko menjadi beberapa ukuran posisi, berdasarkan asumsi bersama (misalnya, di mana kerugian dibatasi dan berapa banyak nilai akun yang dipertaruhkan).

Artikel ini menjelaskan mekanisme, input, output, dan urutan yang umum, dengan fokus pada bagaimana Anda dapat memeriksa logika secara mandiri. Ini tidak mengasumsikan harga real-time, dan tidak memprediksi hasil.

Mekanisme dan definisi

Model sederhana adalah:

1. Anda memilih anggaran risiko keseluruhan untuk serangkaian entri yang direncanakan (misalnya, sebagian dari ekuitas akun yang bersedia Anda rugikan jika skenario kerugian dari rencana terjadi).
2. Anda memutuskan bagaimana anggaran tersebut dibagi di beberapa posisi. Pembagiannya bisa sama rata, berbobot, atau berdasarkan aturan yang Anda tentukan.
3. Untuk setiap posisi, Anda menerjemahkan bagian anggaran menjadi ukuran posisi menggunakan jarak dari entri ke batas kerugian (biasanya dinyatakan sebagai “jarak stop loss”).
4. Anda menjaga logika penentuan ukuran tetap konsisten di semua perdagangan yang direncanakan dalam rangkaian tersebut.

Untuk membuat ini konkret tanpa mengasumsikan platform tertentu, pertimbangkan input dan output umum berikut.

Input (apa yang dibutuhkan model)

• Referensi nilai akun: ekuitas atau saldo yang menjadi dasar risiko Anda.
• Anggaran risiko keseluruhan: kerugian maksimum yang ingin Anda izinkan untuk seluruh kelompok perdagangan yang direncanakan dalam skenario kerugian yang diasumsikan.
• Aturan pembagian posisi: bagaimana Anda mendistribusikan anggaran risiko keseluruhan menjadi bagian-bagian untuk setiap entri (misalnya, 1/N per perdagangan, atau bobot yang berjumlah 1).
• Batas kerugian per posisi (jarak stop loss): jarak harga yang direncanakan dari entri ke level yang mendefinisikan batas kerugian.
• Detail kontrak instrumen (abstrak): hubungan antara pergerakan harga dan nilai moneter untuk instrumen yang Anda perdagangkan (nilai pip atau konversi kontrak yang setara).
• Asumsi eksekusi: biaya seperti spread/komisi dan apakah itu termasuk dalam perhitungan jarak stop loss.

Output (apa yang dihasilkan model)

• Ukuran posisi per perdagangan: jumlah eksposur untuk setiap entri sehingga, di bawah asumsi model, stop-out menghasilkan kerugian moneter yang direncanakan untuk perdagangan tersebut.
• Total eksposur implisit: jumlah semua eksposur dan total risiko yang dihasilkan jika kerugian terjadi seperti yang diasumsikan.

Bukti atau contoh (model perhitungan yang dapat diperiksa)

Berikut adalah salah satu cara untuk menyusun urutan sebagai perhitungan yang dapat Anda verifikasi dengan angka Anda sendiri.

Urutan langkah demi langkah

1. Tetapkan anggaran keseluruhan

   • Pilih total anggaran risiko untuk rangkaian perdagangan: R_total.

2. Pilih pembagian untuk setiap entri yang direncanakan

   • Misalkan ada N posisi yang direncanakan.
   • Pilih bobot w_i untuk setiap posisi, di mana bobot berjumlah 1.
   • Risiko yang dialokasikan ke posisi i adalah: R_i = R_total * w_i.

3. Hubungkan risiko ke jarak stop loss

   • Untuk setiap posisi i, tentukan jarak stop loss dalam istilah harga: D_i.
   • Konversikan pergerakan harga menjadi uang per unit eksposur menggunakan hubungan kontrak instrumen: sebut saja V_i (uang per unit eksposur per unit pergerakan harga, atau yang setara).
   • Di bawah model, ukuran posisi S_i dipilih sehingga: R_i = S_i * D_i * V_i.
   • Jadi: S_i = R_i / (D_i * V_i).

4. Hitung total risiko implisit di bawah asumsi

   • Jika setiap posisi mencapai batas kerugian yang ditentukan, total kerugian harus mendekati R_total ketika asumsi cocok dengan eksekusi.

Ilustrasi numerik dengan asumsi eksplisit

Asumsi (contoh saja):

• Anda merencanakan dua posisi (N=2).
• Anda mengalokasikan anggaran risiko keseluruhan secara sama rata: w_1 = 0,5, w_2 = 0,5.
• Anggaran risiko keseluruhan Anda adalah R_total = 200 (dalam mata uang akun).
• Konversi instrumen disederhanakan menjadi faktor uang-per-pergerakan-harga yang konstan sehingga kita dapat fokus pada logika: misalkan V_1 = V_2 = V.
• Jarak stop loss berbeda: D_1 = 0,010 dan D_2 = 0,020 (instrumen yang sama, jarak berbeda).

Maka:

• R_1 = 200 * 0,5 = 100
• R_2 = 200 * 0,5 = 100
• Ukuran posisi menjadi: S_1 = 100 / (0,010 * V) dan S_2 = 100 / (0,020 * V).
• Dengan jarak ini, S_2 adalah setengah dari S_1 karena jarak stop loss dua kali lebih besar.

Ini menunjukkan mekanisme kunci: jarak stop loss yang lebih besar menghasilkan ukuran posisi yang lebih kecil jika Anda mempertahankan target kerugian moneter yang konstan.

Apa yang membantu Anda verifikasi dari contoh

• Matematika menghubungkan alokasi risiko ke jarak stop loss.
• Bobot pembagian mengontrol berapa banyak kerugian yang diizinkan untuk disumbangkan oleh setiap perdagangan.
• Faktor konversi instrumen sangat penting; tanpanya, “jarak pip” saja tidak cukup untuk menentukan ukuran posisi dalam istilah uang.

Keterbatasan dan risiko (mode kegagalan material)

Multiple position sizing sensitif terhadap input. Keterbatasan umum meliputi:

1) Asumsi jarak stop loss dapat berubah

Jika batas kerugian yang dieksekusi berbeda dari jarak stop loss yang direncanakan (misalnya, karena mekanisme order, gap harga, atau perubahan dalam level eksekusi aktual), maka kerugian moneter yang direalisasikan per perdagangan dapat berbeda dari R_i yang dimaksudkan model.

2) Posisi yang berkorelasi dapat merusak intuisi “risiko kelompok”

Kesalahpahaman yang sering terjadi adalah memperlakukan beberapa posisi seolah-olah mereka secara independen mengikuti logika stop loss mereka sendiri. Dalam forex, beberapa perdagangan dapat terkena pendorong mendasar yang sama (atau bergerak bersamaan). Ketika beberapa posisi secara efektif berkorelasi, total kerugian yang direalisasikan dapat melebihi intuisi rencana, bahkan jika setiap perdagangan memiliki stop loss sendiri.

3) Biaya dan kualitas eksekusi dapat mengubah hasil

Spread, komisi, slippage, dan latensi secara efektif dapat memperlebar kerugian relatif terhadap model jarak stop loss yang sederhana. Jika biaya tersebut tidak dimasukkan secara konsisten, risiko yang direalisasikan dapat melebihi anggaran yang dimaksudkan.

4) Netting dan mekanisme platform mungkin tidak cocok dengan model

Platform dan pengaturan akun yang berbeda dapat menangani order, margin, dan eksposur bersih secara berbeda. Jika model mengasumsikan satu perilaku tetapi akun berperilaku dengan cara lain, output ukuran posisi mungkin tidak sesuai dengan profil kerugian yang diharapkan.

Verifikasi dan pertanyaan berikutnya

Untuk memverifikasi bahwa pemahaman Anda benar, Anda dapat secara mandiri memeriksa logika dengan empat pertanyaan:

1. Apa total anggaran risiko tunggal untuk kelompok posisi yang direncanakan?
2. Aturan pembagian apa yang mengubah anggaran tersebut menjadi risiko per posisi R_i?
3. Berapa jarak stop loss yang tepat dan konversi instrumen yang digunakan untuk menghitung setiap ukuran posisi S_i?
4. Asumsi apa tentang korelasi, biaya, dan eksekusi yang dapat membuat kerugian yang direalisasikan berbeda dari risiko yang direncanakan?