Definisi dan tujuan
Multiple Position Sizing adalah pendekatan position sizing yang digunakan ketika sebuah akun dapat menampung beberapa transaksi forex pada saat yang sama. Alih-alih menentukan ukuran setiap transaksi seolah-olah itu satu-satunya transaksi, metode ini bertujuan mengendalikan bagaimana kumpulan posisi gabungan memengaruhi eksposur. Tujuannya adalah menjaga risiko keseluruhan tetap selaras dengan rencana, sambil tetap memungkinkan transaksi yang berbeda memiliki ukuran yang berbeda.
Dalam praktiknya, “exposure” dapat berarti beberapa hal: potensi kerugian jika harga bergerak melawan Anda, sensitivitas terhadap pergerakan harga (sering terkait dengan nilai pip), atau konsentrasi dalam satu arah atau satu penggerak pasar yang berkorelasi. Makna yang Anda gunakan penting, dan sebaiknya dinyatakan sebagai asumsi.
Cara kerjanya (mekanisme yang stabil)
Alur mekanisme yang umum adalah:
- Pilih basis risiko: pilihan umum termasuk “risk per trade” dan “risk per account.” Dengan beberapa posisi, “risk per account” sering lebih konsisten karena secara eksplisit membahas efek gabungan.
- Tentukan unit pengukuran: banyak metode sizing mengaitkan ukuran posisi dengan jarak stop atau batas lain tempat estimasi kerugian dihitung. Anda mengasumsikan jarak stop tertentu (dalam pips atau harga) untuk mengubah risiko menjadi unit.
- Petakan kontribusi setiap posisi yang terbuka: setiap transaksi memiliki ukuran notional dan estimasi kerugian di bawah batas yang dipilih. Anda menghitung seberapa besar setiap posisi menambah total potensi kerugian.
- Terapkan sebuah batasan: Anda menetapkan limit untuk jumlah (atau untuk komponen yang dipilih) dari semua posisi yang berjalan bersamaan. Jika limit akan terlampaui, ukuran transaksi berikutnya dikurangi atau transaksi tidak dibuka sesuai rencana.
Contoh dengan asumsi yang eksplisit
Asumsikan aturan risiko akun yang disederhanakan: total potensi kerugian di seluruh posisi terbuka tidak boleh melebihi 2% dari ekuitas akun. Asumsikan semua transaksi Anda menggunakan jarak stop yang sama yaitu 20 pips, dan nilai pip per unit sebanding di seluruh pasangan yang Anda perdagangkan (asumsi ini sering tidak sepenuhnya benar di pasar nyata, sehingga verifikasi itu penting).
- Ekuitas akun: 10,000 (asumsi)
- Risiko maksimum total: 2% = 200
- Kerugian estimasi setiap posisi pada batas sebanding dengan ukurannya
Jika satu posisi di-sizing sehingga kerugian estimasinya pada batas adalah 120, maka posisi lain dapat di-sizing sehingga kerugian estimasinya paling banyak 80 agar totalnya tetap pada atau di bawah 200. Multiple Position Sizing adalah disiplin yang memastikan ukuran dipilih dengan batasan “jumlah kontribusi” tersebut, bukan hanya secara individual.
Membedakannya dari konsep yang berdekatan
Multiple Position Sizing terkait, tetapi tidak sama, dengan single-trade sizing. Single-trade sizing menentukan ukuran satu transaksi baru menggunakan aturan risiko dari rencana, biasanya tanpa secara eksplisit mempertimbangkan posisi yang sudah ada. Saat beberapa posisi terbuka, single-trade sizing dapat secara tidak sengaja melebihi eksposur total yang Anda inginkan karena kerugian dapat bertambah.
Ini juga berbeda dari diversifikasi. Diversifikasi mungkin menyebarkan transaksi ke instrumen yang berbeda, tetapi tidak otomatis mengendalikan kerugian gabungan jika posisi berbagi penggerak risiko yang mendasarinya sama. Multiple Position Sizing berfokus pada eksposur gabungan yang terukur atau dimodelkan berdasarkan asumsi yang dinyatakan.
Keterbatasan dan mode kegagalan
Bahkan dengan mekanisme yang benar, beberapa kategori keterbatasan dapat menyebabkan metode ini gagal:
- Asumsi yang salah tentang kerugian pada batas: jarak stop mungkin tidak dapat diterjemahkan menjadi kerugian yang benar-benar terjadi karena slippage, partial fills, penundaan eksekusi, atau perubahan harga saat melewati batas.
- Korelasi dan konsentrasi tersembunyi: dua transaksi bisa terlihat berbeda tetapi tetap bergerak bersama (misalnya, keduanya secara efektif menanggung faktor risiko yang sama). Jika Anda mengukurnya secara independen, eksposur gabungan bisa lebih besar daripada yang diharapkan.
- Biaya yang bervariasi dan spread: biaya trading forex dapat berubah dari waktu ke waktu. Jika Anda menghitung risiko tanpa memasukkan biaya yang realistis, kerugian sebenarnya bisa melebihi batas yang direncanakan.
- Perubahan ekuitas selama rangkaian: jika aturan sizing Anda menggunakan ekuitas saat ini, maka ekuitas akan berubah saat posisi bergerak atau saat Anda membuka transaksi tambahan. Kecuali Anda menentukan kapan ekuitas diukur (pada penempatan, pada penutupan, atau menggunakan simulasi), basis sizing dapat bergeser.
Contoh risiko yang material (mengapa “jumlah risiko” bisa menyesatkan)
Misalkan rencana Anda mengasumsikan bahwa kerugian akan sama dengan kerugian estimasi pada batas stop.
DOCUMENT END