Respuesta directa
El valor del pip es el valor monetario de un movimiento de un pip para un instrumento y tamaño de operación específicos. Un medidor de fortaleza de divisas (que agrega los movimientos de las divisas) puede necesitar el valor del pip para traducir esos movimientos a cantidades comparables en la divisa de su cuenta. Debido a que cada proveedor puede definir el “pip” de forma ligeramente diferente (por ejemplo, FX al contado frente a un envoltorio derivado), el cálculo del valor del pip siempre comienza con supuestos explícitos sobre el tamaño del pip y las especificaciones del contrato, y luego convierte el resultado a la divisa de la cuenta.
Mecanismo y definición
Un “pip” es un incremento de precio estandarizado. En muchos pares de divisas principales cotizados con 5 decimales, un pip a menudo se trata como 0.00010 (es decir, el cambio en el 4º decimal). En pares cotizados con menos decimales, un pip puede corresponder a un paso decimal diferente. La parte importante para el cálculo es: tamaño del pip (el cambio numérico de precio que equivale a un pip).
Para calcular el valor del pip para una operación determinada, separe tres pasos:
- Convierta el tamaño del pip en un movimiento de precio
- Sea ΔP el movimiento de precio de un pip para el instrumento.
- Para una cotización típica de FX al contado, ΔP equivale al cambio de un pip en el precio cotizado.
- Traduzca el movimiento del precio en dinero de la divisa de cotización
- Sea L el tamaño de la posición en unidades de la divisa base (para contratos similares al contado, esto suele ser el nocional).
- Una forma mecánica común es: valor en divisa de cotización por 1 pip = L × ΔP.
- Este es un modelo conceptual: el factor exacto puede diferir si la plataforma utiliza un multiplicador de contrato diferente o define L de manera distinta.
- Convierta a la divisa de la cuenta
- Sea tipo(divisa de la cuenta por divisa de cotización) el tipo de conversión necesario para expresar el monto en divisa de cotización en la divisa de su cuenta.
- Entonces: valor del pip en divisa de la cuenta = (L × ΔP) × tipo de conversión FX.
Cuando la divisa de la cuenta no es ninguna de las divisas del par cotizado
Si la divisa de su cuenta no es la divisa de cotización del instrumento, convierta en uno o más pasos utilizando los tipos de mercado disponibles que suponga para ese cálculo. La ruta de conversión (cotización directa frente a tipos cruzados) es importante porque el redondeo y la dirección de la cotización (multiplicar frente a dividir) pueden cambiar el resultado numérico.
Evidencia mediante ejemplo (con supuestos explícitos)
Suponga un instrumento FX simplificado de estilo al contado con estas definiciones fijas:
- Tamaño del pip: ΔP = 0.00010
- Tamaño de la posición: L = 100.000 unidades de la divisa base
- La cotización del instrumento es “Base/Cotización” (lo que significa que el precio de mercado es Cotización por Base)
Paso 1–2 (dinero en divisa de cotización):
- Valor en divisa de cotización por pip = L × ΔP
- = 100.000 × 0.00010
- = 10,00 en la divisa de cotización
Paso 3 (conversión a la divisa de la cuenta):
- Si la divisa de la cuenta equivale a la divisa de cotización, el valor del pip es 10,00.
- Si la divisa de la cuenta difiere, aplique el tipo de conversión supuesto.
- Lógica de ejemplo: si la divisa de la cuenta es “Acc” y necesita “Acc por Cotización”, multiplique los 10,00 por ese tipo supuesto.
- Si en cambio tiene “Cotización por Acc”, divida. La comprobación clave es la consistencia dimensional: la conversión debe cancelar la unidad de divisa de cotización y dejar unidades de divisa de la cuenta.
Para los cálculos del medidor de fortaleza de divisas, la misma conversión del valor del pip se puede utilizar para expresar las contribuciones de fortaleza de las divisas en una unidad común (divisa de la cuenta), lo que permite la agregación entre divisas.
Limitaciones, modos de fallo y verificación
Al menos cuatro limitaciones materiales pueden romper las comparaciones del valor del pip:
- Diferencias en el envoltorio del instrumento
- Los CFDs, futuros u otros derivados pueden utilizar multiplicadores de contrato, tamaños de tick o convenciones de pip diferentes a los del FX al contado.
- Si reutiliza una fórmula de estilo al contado sin igualar la especificación del envoltorio, el valor del pip será incorrecto.
- Definición de pip y precisión decimal
- El tamaño del pip depende de cómo se cotiza el instrumento (número de decimales) y de cómo el proveedor define el “pip” para ese instrumento.
- La conversión a la divisa de la cuenta utiliza supuestos
- Los tipos de conversión se mueven; un medidor de fortaleza de divisas que se actualiza con precios en vivo utiliza efectivamente una conversión dinámica.
- Incluso sin datos en vivo, su cálculo debe indicar claramente el/los tipo(s) de conversión supuesto(s) para el momento en que evalúa.
- Errores de redondeo y dirección de la cotización
- Muchos errores provienen de usar la dirección incorrecta de un tipo de conversión (multiplicar frente a dividir) o de redondear los pasos intermedios de manera diferente.
Método de verificación independiente
Para verificar cualquier valor de pip que vea:
- Confirme el tamaño del pip (ΔP) del instrumento y la definición del tamaño de la posición de la plataforma (cómo se asigna L al nocional).