Respuesta directa
El raw spread se puede medir registrando los precios de bid y ask en el mismo momento (o lo más cerca posible) y luego calculando su diferencia, generalmente en unidades de precio y/o convertida a pips. Para que las mediciones sean verificables de forma independiente, también debe indicar la base exacta de la marca de tiempo y definir qué se incluye o excluye (por ejemplo, si utiliza solo el quote spread, o un precio ejecutado más los costos). Debido a que las cotizaciones, la ejecución y los costos varían, las mediciones de diferentes momentos o proveedores pueden no ser comparables.
Mecanismo y definición
El “raw spread” es típicamente la distancia inmediata entre el mejor bid disponible y el mejor ask disponible para un instrumento determinado. Una forma práctica de medirlo es:
- Elija el alcance de la medición.
- Quote spread: calcule la diferencia entre una cotización de bid y una cotización de ask observadas en un punto definido en el tiempo.
- Spread basado en ejecución: utilice el bid/ask real utilizado para una ejecución (que puede diferir de la cotización mostrada) y luego calcule una diferencia efectiva.
- Defina la fórmula del bid-ask.
- Spread de precio = ask − bid.
- Convierta a pips (solo si especifica una regla de pip para ese instrumento): pips = (ask − bid) ÷ valor_pip.
- Registre los metadatos necesarios para la verificación. Como mínimo, registre: instrumento, fuente/plataforma de cotización, método de marca de tiempo (por ejemplo, “capturado a la hora del cliente” o “recibido a la hora del servidor”), y si el número es un quote spread o un spread efectivo basado en ejecución.
Esto funciona porque, con definiciones fijas, los mismos datos de entrada de bid y ask producirán el mismo spread calculado. Pero en el momento en que mezcle definiciones (cotización vs ejecución) o marcas de tiempo (diferentes momentos de captura), la medición puede cambiar incluso si el mercado es estable.
Evidencia o ejemplo (con supuestos explícitos)
Conjunto de supuestos de ejemplo (puede replicar el proceso):
- Usted mide el quote spread.
- Captura un bid y un ask para un símbolo específico de una única fuente de cotización.
- Calcula en esa misma marca de tiempo registrada.
Supongamos que en la marca de tiempo T observa bid = 1.23450 y ask = 1.23465 (estos son solo valores de ejemplo para demostrar el método). Entonces:
- Spread de precio = 1.23465 − 1.23450 = 0.00015.
- Si el valor_pip del instrumento es 0.00001 (defina esto explícitamente), entonces pips = 0.00015 ÷ 0.00001 = 15 pips.
Para verificar de forma independiente, un tercero necesita el mismo símbolo, el mismo flujo/plataforma de cotización, la misma base de marca de tiempo y la misma regla de conversión. Si cualquiera de estos difiere, es posible que aún esté calculando un “spread”, pero no está midiendo la misma cantidad.
Limitaciones y riesgos (modos de fallo)
Al menos una limitación importante es que los valores del spread no son únicos entre diferentes configuraciones de medición:
- Desajuste de marca de tiempo: el bid y el ask pueden capturarse en instantes ligeramente diferentes debido a retrasos en el feed o al procesamiento. Incluso pequeños retrasos pueden ampliar o reducir el spread calculado.
- Alcance mixto: comparar el quote spread con el spread efectivo basado en ejecución mezcla fenómenos diferentes (visualización vs ejecución).
- Condiciones de mercado variables: los spreads pueden cambiar rápidamente; las relaciones históricas no garantizan similitud futura.
- Costos ocultos y efectos de ejecución: si incluye comisiones, financiación o efectos de enrutamiento/ejecución en algunos casos pero no en otros, los números de “spread” dejan de ser directamente comparables.
Verificación o siguiente pregunta
Para que su medición sea verificable de forma independiente, mantenga un registro de medición con: (1) alcance de cotización vs ejecución, (2) fórmula de bid/ask, (3) base de marca de tiempo, y (4) símbolo y regla de conversión. Si desea una comparación más sólida entre proveedores, pregunte si ambas partes miden el mismo alcance (cotización vs ejecución), utilizan una referencia de marca de tiempo consistente y aplican las mismas reglas de inclusión/exclusión para los costos.
Si me indica su caso de uso exacto (registro de flujo de cotizaciones, registros de ejecución de la plataforma o campos de “raw spread” proporcionados por el bróker), puedo ayudarle a redactar una lista de verificación de medición que evite los principales problemas de comparabilidad.