Definición: qué significa “valor del pip”
El “valor del pip” es el valor monetario de un movimiento de un pip (el paso de precio cotizado más pequeño) para una posición específica en un par de divisas. El valor del pip depende de:
- Tamaño del pip (cuánto cambia el precio cotizado por pip)
- Tamaño de la posición (a menudo en unidades de la divisa base o lotes)
- Especificación del contrato (por ejemplo, a cuántas unidades corresponde un lote)
- Conversión a su divisa de cuenta (utilizando tipos de cambio)
Esto es importante para los cruces de AUD porque su divisa de cuenta puede ser diferente de ambas divisas del par.
Mecánica: punto de partida y fórmula general
Paso 1: calcular el movimiento del pip en términos de la divisa de cotización
Para la mayoría de las cotizaciones principales de FX, un “pip” corresponde a un movimiento de precio de 0.0001 cuando la cotización tiene cuatro decimales. Algunos pares utilizan un tamaño de pip diferente (por ejemplo, cuando se cotizan con menos decimales), por lo que debe utilizar la definición real de pip del instrumento que opera.
Sea:
- p = tamaño del pip en unidades de precio (por ejemplo, 0.0001)
- Q = tamaño de la posición expresado como “unidades de la divisa base” del par
- A = tipo de cambio cotizado como Base/Cotización (el precio actual del par)
Un movimiento de un pip cambia el precio del par en ΔA = p. Esto produce un cambio de valor en la divisa de cotización de:
- Valor del pip en la divisa de cotización = Q × p
Esta expresión es la forma más simple porque el flujo de caja en la divisa de cotización proviene directamente de multiplicar el cambio de precio del pip por la cantidad de unidades base que posee.
Paso 2: convertir el valor del pip en la divisa de cotización a la divisa de la cuenta
Si su divisa de cuenta no es la divisa de cotización, convierta el valor del pip utilizando un tipo de cambio adecuado.
Sea:
- Cacc = divisa de la cuenta
- Cquote = divisa de cotización del cruce de AUD
- Tipo de cambio FX = tipo de cambio que convierte Cquote → Cacc
Entonces:
- Valor del pip en la divisa de cuenta = (Q × p) × (tipo para convertir Cquote a Cacc)
Aquí es donde interviene el “enrutamiento”: usted elige una ruta de tipo de cambio que vincule Cquote con Cacc utilizando tipos negociables disponibles (una conversión directa si está disponible, o una conversión intermedia si no lo está).
Evidencia o ejemplo: enrutamiento de cruces de AUD entre divisas de cuenta
A continuación se presentan patrones de cálculo comunes. Muestran el mecanismo, no una promesa de una cotización particular de un bróker.
Ejemplo A: la divisa de la cuenta es igual a la divisa de cotización
Suponga que mantiene una posición en un cruce de AUD cotizado como Base/Cotización, y su divisa de cuenta es Cotización.
Supuestos para el ejemplo:
- El tamaño del pip es p para ese instrumento
- El tamaño de la posición es Q unidades base
Entonces:
- Valor del pip (divisa de cuenta) = Q × p
No se requiere ningún paso de conversión adicional.
Ejemplo B: la divisa de la cuenta es AUD (común para cruces de AUD)
Si su divisa de cuenta es AUD, la conversión del valor del pip depende de si el AUD es la divisa de cotización o la divisa base del cruce de AUD.
- Si AUD es la divisa de cotización del par: la conversión a la divisa de cotización es trivial, por lo que el valor del pip en la divisa de cuenta = Q × p.
- Si AUD es la divisa base del par: el valor del pip producido por Q × p está en la otra divisa (la divisa de cotización del par), por lo que debe convertir esa divisa de cotización a AUD.
En el segundo caso:
- Valor del pip en la divisa de cuenta = (Q × p) × (tipo de conversión de la divisa de cotización del par a AUD)
Ejemplo C: la divisa de la cuenta no es ni AUD ni la divisa de cotización del par
Si su divisa de cuenta es otra (por ejemplo, EUR o JPY), aún utiliza la misma estructura de dos pasos:
- Calcular el valor del pip en la divisa de cotización: Q × p
- Convertir la divisa de cotización a la divisa de la cuenta: multiplique por el tipo de conversión adecuado (directo o mediante un par intermedio)
Una forma útil de verificar la fórmula es rastrear las unidades:
- Q × p tiene unidades de “divisa de cotización por pip”, por lo que el multiplicador debe ser “divisa de cuenta por unidad de divisa de cotización”.
Limitaciones materiales y modos de fallo
1) El tamaño del pip puede diferir según el instrumento
No todas las cotizaciones de FX utilizan un pip de 0.0001. Si el instrumento utiliza una convención decimal diferente, usar 0.0001 produciría un valor del pip incorrecto. Utilice siempre la definición de pip vinculada al instrumento de cruce de AUD exacto.
2) El tamaño del lote y las reglas del contrato deben coincidir con el tamaño de su posición
La fórmula utiliza Q (unidades de la divisa base).