ما الأخطاء الشائعة في تحديد الاتجاه؟

الإجابة المباشرة

تنشأ الأخطاء الشائعة في تحديد الاتجاه من الخلط بين الاتجاه والحركة، ومن تطبيق القواعد دون ذكر الافتراضات، ومن التعامل مع العلاقات التاريخية كما لو كانت تضمن سلوكًا مستقبليًا. إن تحديد الاتجاه هو محاولة مُنظَّمة لوضع تسمية لاتجاه السوق (على سبيل المثال، صعودي أو هبوطي) اعتمادًا على سلوك السعر المرصود، وغالبًا عبر النظر إلى القمم الأعلى/القيعان الأدنى أو غيرها من المعايير القائمة على القواعد. عندما تكون القواعد غير واضحة، أو يتغير الإطار الزمني، أو تُطبَّق الطريقة على بيانات تتضمن ضوضاءً زائدة، ينتهي الأمر غالبًا إلى تحديد “شيء تحرك” بدلًا من “اتجاه مستمر”.

طريقة مفيدة للتفكير في ذلك: يجب أن يكون تحديد الاتجاه قابلًا للتفسير وقابلًا للتكرار وقابلًا للتحقق وفق التعريف المختار. إذا لم يستطع مراقبان اثنان يستخدمان التعريف نفسه ونفس جزء المخطط الوصول إلى التسمية نفسها، فمن المرجح أن الطريقة تُفسَّر بدل أن تُطبَّق.

الآلية أو التعريف

يعتمد تحديد الاتجاه عادةً على ثلاثة عناصر:

1. تعريف للاتجاه: على سبيل المثال، يصف أحد الأساليب الشائعة الاتجاه الصعودي كسلسلة من نقاط التأرجح المرتفعة (قمم أعلى وقيعان أعلى). ويمكن تعريف الاتجاه الهبوطي على أنه العكس. يهمّ التعريف الدقيق لأن “الاتجاه” ليس هو نفسه “الزخم”.

2. قاعدة الإطار الزمني: قد يتعارض تسمية الاتجاه لإطار زمني قصير مع إطار زمني أطول. تحدث العديد من الأخطاء عندما لا يحدد الناس ما إذا كانوا يحكمون على اتجاه داخل اليوم، أو اتجاه التأرجح، أو البنية على مستوى أعلى.

3. قاعدة التغيير أو الإبطال: بدون قاعدة صريحة تحدد متى يُعتبر أن الاتجاه انتهى أو تغيّر، يصبح من السهل “مطاردة” حركة السعر. وهذا قد يحوّل تحديد الاتجاه إلى تسمية بأثر رجعي.

الدليل أو المثال

فكّر في سيناريو مبسّط وافتراضي مُعمَل (دون افتراض بيانات مباشرة):

• افترض أنك تُعرّف الاتجاه الصعودي بأنه: “على الأقل قمتان تأرجحيتان متتاليتان أعلى من قمم التأرجح السابقة، وقاعان تأرجحيان متتاليان أعلى من القيعان التأرجحية السابقة.”
• افترض أنك تُحلل نافذة مخطط ثابتة وتحدد نقاط التأرجح وفق قاعدة ثابتة (على سبيل المثال، باستخدام القمم/القِيعان الظاهرة بدلًا من اختيار أسهل النقاط).

من الأخطاء الشائعة تغيير اختيار نقاط التأرجح بعد وقوع الحدث. إذا وصفت السوق أولًا بأنه “اتجاه صعودي” باستخدام مجموعة من القمم/القِيعان، ثم عدت لاحقًا إلى إعادة رسم نقاط التأرجح لتجنب الاعتراف بأن التسمية كانت خاطئة، تصبح النتيجة غير قابلة للاختبار. ومن الأخطاء الأخرى تجاهل الإطار الزمني: قد تبدو الحركة كاتجاه صعودي على مخطط قصير، لكنها قد تكون مجرد تصحيح ضمن اتجاه هبوطي أطول.

فحص محايد هو أن تسأل: “إذا طُبِّق تعريفِي والإطار الزمني على نافذة مخطط مختلفة، هل سأظل أُسمّي الاتجاه نفسه؟” إذا كانت الإجابة تعتمد على اختيار القمم/القِيعان بشكل ذاتي، فقد تكون الطريقة مرنة أكثر من اللازم.

القيود والمخاطر

يواجه تحديد الاتجاه قيودًا جوهرية وأنماط فشل:

• الضوضاء مقابل الاستمرارية: تحتوي الأسواق على تقلبات. قد تربك تسمية “الاتجاه” المبنية على عدد قليل جدًا من التأرجحات أو على إطار زمني قصير جدًا بين الضوضاء والاستمرارية.

• تحولات النظام: حتى إذا نجحت طريقة ما خلال نوع واحد من سلوك السوق، فقد تؤدي القواعد نفسها بشكل مختلف عندما تتغير التقلبات أو السيولة أو سلوك المشاركين. لا تُثبت الأنماط التاريخية نتائج مستقبلية.

• حدود غير واضحة: غالبًا ما تكون تغيّرات الاتجاه تدريجية. إذا اعتمدت على قاعدة تغيير صارمة بشكل مفرط، فقد تُسمّي “نهاية الاتجاه” متأخرًا جدًا أو مبكرًا جدًا اعتمادًا على كيفية تعريف نقاط التأرجح.

• التكاليف وفروقات التنفيذ: أي نهج يفترض ضمنيًا ظروفًا مثالية يمكن أن يفشل عند وجود احتكاكات في العالم الحقيقي. وحتى لأغراض البحث المعلوماتي، فهذا تذكير بأن سلوك السعر وحده قد لا يمثل ما يمكنك تحقيقه فعليًا.

وبما أن النتائج تختلف مع ظروف السوق وعوامل عملية أخرى، ينبغي التعامل مع تحديد الاتجاه كعملية تفكير وصفيّة، وليس كوعْد بدقة تنبؤية.

التحقق أو السؤال التالي

للتحقق من منطق تحديد الاتجاه بشكل محايد، يمكنك استخدام قائمة تحقق صغيرة:

1. فحص التعريف: اكتب معايير الاتجاه بعبارات واضحة (مثلًا: ما العلاقات المحددة بين التأرجحات التي تُحسب).
2. فحص الإطار الزمني: حدّد الإطار الزمني/الأطر الزمنية المستخدمة وما إذا كانت التسمية مقصودة أن تكون محلية أم على مستوى أعلى.
3. فحص الافتراضات: بالنسبة لأي مثال، اذكر كيف يتم اختيار نقاط التأرجح وما هي قاعدة الإبطال المستخدمة.
4. فحص الاتساق: أعد تطبيق التعريف نفسه على جزء مخطط ثانٍ مستقل وشاهد ما إذا كانت التسمية ثابتة.