حدود المكافأة والمخاطرة ومسافة التوقف

المكافأة والمخاطرة ومسافة التوقف: ما يفترضه المفهوم

المكافأة والمخاطرة ومسافة التوقف هي مفاهيم تخطيطية تربط منطقة خسارة مختارة (مسافة التوقف) بمنطقة ربح هدف (نسبة المكافأة للمخاطرة). في الممارسة العملية، تكون النسبة ذات معنى فقط بقدر ما تكون الافتراضات الأساسية ذات معنى: حيث يتم ملء الأمر، ما إذا كان التوقف يتم تنفيذه كما هو مقصود، وما هو مسار السعر الذي يلي الدخول.

للمثال البسيط، افترض أنك تشتري بسعر دخول معين، وتضع توقفًا على مسافة ثابتة، وتحدد هدفًا على المسافة الأخرى. “المخاطرة” هي حركة السعر من الدخول إلى التوقف، و“المكافأة” هي الحركة من الدخول إلى الهدف. المقارنة بين تلك المسافات. هذا هو حساب ميكانيكي، ولكن لا يسيطر على نتائج السوق.

كيف يمكن أن يفشل في ظروف التداول الحقيقية

أحد modes الفشل المادية هو عدم اليقين في تنفيذ التوقف. يتم تعريف مسافة التوقف بالأسعار، ولكن الملء الفعلي يتأثر بالفرق، وسعة كتاب الطلبات، والتباين المفاجئ. إذا تحرك السعر بشكل حاد، يمكن أن “يتجاوز” السوق مستوى التوقف المقصود. حتى دون افتراض أي بيانات حية، يعني ذلك أن الخسارة الفعلية قد تختلف عن المسافة المخططة للتوقف.

حد آخر هو أن نسبة المكافأة للمخاطرة treats “الذهاب إلى الهدف” و“الذهاب إلى التوقف” كما لو كانوا المسارات الوحيدة ذات الصلة. في الواقع، يمكن أن تغير الملء الجزئي، أو التوقف خلال ذروة قصيرة، أو التغييرات المتأخرة للأوامر النتائج. كما أن هياكل التكاليف مهمة: الرسوم، التمويل (عندما يكون ذلك مناسبًا)، والفروق بين العرض والطلب يمكن أن يجعل النتيجة الصافية الفعلية مختلفة عن التقدير القائم على الحركة.

مشكلة أخرى هي الاعتماد الشروطي. غالبًا ما يتم مناقشة نسبة المكافأة للمخاطرة كما لو كانت قابلة للانتقال عبر المواقف، ولكن العلاقة بين المسافة، والتباين، والاحتمالية ليست ثابتة. إذا زاد التباين، قد يكون من المرجح أن يتم عبور مسافة التوقف التي seemed “معتدلة” سابقًا. إذا انخفضت السعة، قد يتصرف التوقف بشكل مختلف.

مثال ملموس للاختلاف بين النسبة والنتيجة

افترض أن تاجرًا يختار مسافة توقف ثابتة ومسافة هدف أكبر، مما ينتج عنه نسبة مواتية. يبدو الحساب متسقًا: المخاطرة أصغر من المكافأة حسب التصميم. ومع ذلك، تعتمد النتيجة الفعلية على ما إذا وصل السعر إلى الهدف قبل عبور التوقف، وعلى ما إذا تم تنفيذ التوقف بالقرب من مستواه المقصود.

إذا كان حركة السوق سريعة وسعة السوق رقيقة، قد ينتج التنفيذ سعرًا فعليًا للتوقف أسوأ من المخطط. حتى إذا remained النسبة المقصودة غير متغيرة، قد لا تتطابق الحسابات “المخاطرة للمكافأة” القائمة على المسافات مع النتائج الصافية الفعلية بعد تضمين تأثيرات التنفيذ والتكاليف.

حدود ومخاطر يمكنك التحقق منها بشكل مستقل

1. مسافة التوقف لا تضمن أن تكون مساوية للخسارة الفعلية. تحقق من ذلك من خلال التحقق من كيفية تأثير أنواع الأوامر، الفروق، والانزلاق على الملء تحت حركات سريعة في السجلات التاريخية.

2. المكافأة والمخاطرة لا توفر الاحتمالات بمفردها. يمكن أن تنتج نفس النسبة نتائج مختلفة حسب نظام السوق والسعة. المفهوم ميكانيكي، ليس تنبؤي.

3. تتمثل النتائج الصافية في التكاليف وقواعد الحساب الخاصة بالحساب. قد تختلف قواعد التمويل، الرسوم، والضرائب حسب jurisdiction والمزود، لذا قد يعيش تجاران يستخدمان نفس النسبة نتائج صافية مختلفة.

4. العلاقات التاريخية لا تحدد النتائج المستقبلية. حتى إذا كانت بعض النتائج looked أكثر شيوعًا في الماضي، فهذا لا يعني أنها ستتكرر تحت ظروف تباين وتنفيذ مختلفة.

التحقق والسؤال التالي الذي يجب طرحه

لتجعل المفهوم أكثر التحقق الذاتي، اختبر الافتراضات وراء النسبة: كم مرة يتم ملء التوقف فعليًا بالقرب من المستوى المقصود في الظروف التي تهتم بها، وكيف تغير التكاليف النتائج الصافية، وكيف حساسة النتائج للتغيرات في التباين والسعة. سؤال مفيد التالي هو: أي أجزاء من حسابك هي “افتراضات” (الملء، التنفيذ، التكاليف) مقابل “مدخلات مقاسة” (المسافات المختارة ومتغيرات الأوامر)؟