تعريف حجم المركز
ما هو تعريف حجم المركز؟
تعريف حجم المركز هو قاعدة واضحة تحدد مقدار الرصيد الذي تربطه بمركز في سوق العملات، ويتم التعبير عنه بمصطلحات حجم التجارة (مثل الوحدات أو اللوتات) ويرتبط بمدخلات قابلة للقياس من الحساب والسوق. في الممارسة العملية، يجيب على سؤالين متعلقين:
- كم حجم التجارة؟ (حجم المركز الذي ترسله إلى السوق)
- ما معنى هذا الحجم لحسابك؟ (مثل الخسارة المحتملة على حركه سعرية مختارة، أو كم من الحساب يتم تخصيصه)
عادة ما يتم كتابة تعريف حجم المركز بطريقة يمكن تكرارها بشكل متسق: تختار مجموعة من المدخلات (حجم الحساب، قاعدة المخاطرة المختارة، والمسافات السعرية الرئيسية)، وتطبق صيغة، وتحصل على حجم تجاري يتوافق مع القاعدة.
لأن أسعار العملات وتفاصيل العقد يمكن أن تختلف حسب الأداة والمزود، فإن الدقة في التعريف تعتمد فقط على الافتراضات التي يستخدمها. إذا لم تتطابق الوحدات، أو قيم البيب، أو مواصفات العقد التي تستخدمها مع الأداة التي تتاجر بها، فقد لا يتوافق حجم المركز الناتج مع المخاطرة المقصودة.
كيف يعمل تعريف حجم المركز؟
يعتمد معظم تعريفات حجم المركز على عناصر مشتركة. قد تختلف التسميات الدقيقة، لكن الهيكلة مماثلة.
1) اختر القياس الذي تسيطر عليه
عادة ما يبدأ تعريف حجم المركز من “رابط” قابل للرقابة، مثل:
- قيمة الحساب: المبلغ المرجعي الذي تقيسه.
- قاعدة المخاطرة: قاعدة تحدد مقدار الخسارة التي تريد تجنبها إذا تحركت التجارة ضدك.
- قاعدة التخصيص: قاعدة تخصيص جزء من الحساب إلى مركز (لا بالضرورة نفس “المخاطرة”).
الشيء الرئيسي هو أن التعريفات القائمة على المخاطرة و التعريفات القائمة على التخصيص يمكن أن تؤدي إلى أحجام تجارية مختلفة. تربط التعريفات القائمة على المخاطرة حجم التجارة بحركة سعرية (عادة ما تكون مسافة وقف الخسارة)، بينما تربط التعريفات القائمة على التخصيص حجم التجارة بجزء مختار من قيمة الحساب.
2) تحويل حركة السعر إلى تأثير مالي
لرابط حجم المركز بتأثير الحساب، تحتاج إلى طريقة لتحويل حركة سعرية إلى مال. في سوق العملات، يتم ذلك غالبًا من خلال:
- مسافة وقف الخسارة (كم من السعر سيتحرك حسب السيناريو الذي حددته)
- قيمة البيب (كم قيمة حركة بيب واحد للأداة وحجم التجارة)
عادة ما يعمل التعريف القائم على المخاطرة مثل هذا المفهوم: حدد مقدار الخسارة التي ستتحملها بالعملة الحسابية، ثم احسب حجم تجاري ينتج هذه الخسارة على مسافة وقف الخسارة المختارة.
حتى عندما تكون الصيغة بسيطة، فإن الاتساق مهم. يجب أن تكون المسافة بين وقف الخسارة وقيمة البيب معبر عنها بوحدات متوافق، ويجب أن يتطابق تنسيق سعر الأداة المقدم مع ما تفترضه حساباتك.
3) تضمين الاتجاه والمميزات الخاصة بالأداة
يجب أن يتناول تعريف حجم المركز حقيقة أن أدوات سوق العملات لها اتفاقيات عقد وتقديم محددة. على سبيل المثال:
- الشراء مقابل البيع يغير كيفية تحرك السعر بالنسبة لدخولك.
- حجم البيب وقيمته تعتمد على الأداة.
لذلك، يجب أن يحدد التعريف robust الأداة ويستخدم الاتفاقيات السعرية الصحيحة للأداة عند إجراء الحساب.
4) استخدام التعريف لإنتاج حجم أمر
بعد تحديد التعريف بالكامل، تحسب حجمًا وتطبقه لإصدار الأمر (مثل عدد اللوتات). لأن العديد من المنصات تتطلب أحجامًا بزيادات معينة، يجب أن يتناول التعريف العملي أيضًا التقطيع. يمكن أن يبعد التقطيع المخاطرة الفعلية عن ما قصدته القاعدة، خاصة لحسابات صغيرة أو مسافات وقف ضيقة.
مقارنة واقعية: تعريفات قائمة على المخاطرة مقابل تعريفات قائمة على التخصيص
كلتا الشكلين يمكن تنفيذهما كقواعد قابلة للتكرار، لكنهما يتصرفان بشكل مختلف تحت شروط السوق.
تعريف قائم على المخاطرة (الحجم مربوط بحركة سعرية)
كيف يعمل: يتم حساب حجم التجارة بحيث تتوافق حركة سعرية غير مواتية محددة مع خسارة حساب هدف (أو جزء هدف من قيمة الحساب).
القوة الرئيسية: يربط التعريف حجم المركز بسيناريو يمكنك وصفه بمصطلحات سعرية.
القيود الشائعة: تعتمد الحسابة على افتراضات حول تنفيذ مسافة وقف الخسارة وكيفية سلوك قيم البيب. إذا differed execution actual, قد differs الخسارة الفعلية.
تعريف قائم على التخصيص (الحجم مربوط بجزء من الحساب)
كيف يعمل: يتم تحديد حجم التجارة بناءً على جزء مختار من قيمة الحساب أو استخدام الهامش.
القوة الرئيسية: يمكن أن تكون القاعدة أبسط لأنها تجنب الربط المباشر بمسافة وقف الخسارة.
القيود الشائعة: الخسارة المالية التي ستتعرض لها لحركة سعرية معينة ليست ثابتة بواسطة القاعدة وحدها؛ تعتمد على الأداة والعلاقة الحالية بين الحساب والمركز.
التداخلات
يجمع العديد من التجار والنظم بين الأفكار، مثل البدء بقيد تخصيص واستخدام فحص مخاطر، أو استخدام قاعدة تخصيص مع تعديل لمسافة وقف الخسارة المختارة. النقطة المهمة لتعريف دقيق هي تحديد أي قيد هو أساسي وما هي الافتراضات المستخدمة.
القيود والمخاطر التي يجب فهمها
يساعد تعريف حجم المركز في تنظيم اتخاذ القرارات، لكن لا يزيل الشك. تشمل القيود الشائعة ما يلي.
1) عدم اليقين في التنفيذ وتأثير الفروقات
حتى إذا كان التعريف صحيحًا في النظرية، يمكن أن تغير تكاليف التداول والتفيذ النتيجة الفعلية بالنسبة للمشهد المخطط. على سبيل المثال، يمكن أن تؤثر الفروقات على أسعار الدخول والخروج، ويمكن أن differs الملء الفعلي عن الدخول المزعوم.
إذا افترض تعريفك سعر دخول معين وسيرورة تشغيل وقف معينة، يمكن أن تغير أي فرق التأثير الفعلي على الحساب.
2) الرافعة المالية وقيد الهامش
يستخدم تداول العملات الرافعة المالية، مما يعني أن مقدار الهامش المطلوب يمكن أن يقيد أحجام المراكز. قد يكون تعريف ينتج حجم تجاري معين محدودًا ما يمكن أن يدعمه حسابك في وقت وضع الأمر.
لأن متطلبات الهامش وحدود المخاطرة يمكن أن تتغير مع الشروط، لا يجب أن يفترض تعريف حجم المركز أن الحجم المحسوب دائمًا قابل للتنفيذ.
3) الشروط المتغيرة والمدخلات المتغيرة
قد يعتمد التعريف على مدخلات تتغير بعد حسابك لها، مثل:
- أسعار الأدوات وسيرورة قيمة البيب,
- تغييرات قيمة الحساب,
- شروط التقلبات والسوائل التي يمكن أن تؤثر على التنفيذ,
- إعدادات العقد الخاصة بالمزود.
إذا كان تعريفك يعتمد على مدخلات قديمة، فقد لا يعكس anymore العلاقة المخاطرة المقصودة.
4) الافتراضات حول أوامر وقف “مسافة المخاطرة”
عادة ما يفترض التعريفات القائمة على المخاطرة أن مسافة وقف الخسارة تتوافق مع خسارة متوقعة. في الواقع، يمكن أن يتصرف آليات وقف الخسارة بشكل مختلف حسب سلوك المنصة وشروط السوق، لذا قد لا تتطابق الخسارة الفعلية مع السيناريو المحسوب.
هذا هو السبب في أن تعريف حجم المركز يجب أن يحدد explicit السيناريو الذي ينمذجه (مثل حركة سعرية غير مواتية محددة من دخول مزعوم) ويعامل النتيجة على أنها تقدير وليس certainty.