تحديد حجم الصفقة بالاعتماد على الـ Pip: الصيغة والوحدات والتقريب والتحقق

الإجابة المباشرة

تستخدم طريقة تحديد حجم الصفقة بالاعتماد على الـ pip فكرة أن المبلغ الذي تربحه أو تخسره لكل pip مضروبًا في عدد الـ pips التي تحركها السعر يجب أن يساوي مقدار المخاطرة الذي ترغب في تحمله (وفق افتراضات محددة). وبصورتها الشائعة، تكون الصيغة الأساسية:

حجم الصفقة = (مقدار المخاطرة) / (قيمة الـ pip × عدد الـ pips حتى وقف الخسارة)

لاستخدامها بدقة، يجب أن تحدد:

• ماذا يعني “pip” واحد للأداة (حجم الـ pip)،
• كيفية تحويل قيمة الـ pip إلى عملة حسابك (قيمة الـ pip)،
• ماذا يمثل “عدد الـ pips” الذي تمثله مسافة وقف الخسارة.

الآلية أو التعريف

ماذا يعني “pip-based”

الـ pip هو وحدة معيارية لحركة السعر تُستخدم في أسواق العملات. يعتمد أثره النقدي الدقيق على حجم عقد الأداة وتحويل عملة الحساب. وتقدّر طريقة تحديد حجم الصفقة بالاعتماد على الـ pip حجم الصفقة (غالبًا ما يُعبّر عنه بالـ lots/units) بحيث أن حركة N pips—عادةً المسافة من الدخول إلى مستوى وقف الخسارة—تنتج خسارة تساوي مقدار المخاطرة الذي اخترته.

المدخلات التي يجب ضبطها (افتراضات)

لكي تكون الحسابات محددة بشكل جيد، حدّد هذه المدخلات:

1. مقدار المخاطرة (R) بعملة حسابك (مثلًا: $R).
2. مسافة وقف الخسارة بالـ pips (N pips): عدد الـ pips بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة.
3. قيمة الـ pip لكل وحدة من حجم الصفقة (Vpip) بعملة الحساب لكل pip.
4. وحدة حجم الصفقة: تستخدم أنظمة كثيرة lots؛ بينما تستخدم أنظمة أخرى units (وهذا ليس الشيء نفسه). تستخدم صيغتك أي وحدة تتوافق مع قيمة الـ pip الخاصة بك.

وبما أن مواصفات الوسيط تختلف، يجب أن تكون قيمة الـ pip متسقة مع حجم عقد الأداة ومع كيفية تحويل عملة حسابك لهذه القيمة. إذا لم تكن قيمة الـ pip متاحة مباشرة، يمكنك حسابها من افتراضات العقد والتحويل، لكن عندها يجب استخدام نفس الافتراضات للتحقق.

الصيغة الأساسية (الصيغة العامة)

باستخدام التعريفات أعلاه:

حجم الصفقة (S) = R / (Vpip × N)

حيث:

• S هو حجم الصفقة بالوحدة التي تشير إليها Vpip (مثلًا: “lots” إذا كانت Vpip لكل lot).
• Vpip هي قيمة عملة الحساب لـ 1 pip لحجم S = 1 بتلك الوحدة.
• N هي مسافة وقف الخسارة بالـ pips.

فحص الوحدات

تأكد أن الوحدات تتلاشى لتنتج حجم صفقة:

• R: عملة الحساب (مثلًا: USD)
• Vpip: عملة الحساب لكل pip (مثلًا: USD/pip)
• N: pips

ثم:

• Vpip × N → عملة الحساب
• R / (Vpip × N) → وحدة “حجم الصفقة” بدون أبعاد (dimensionless)

الدليل أو المثال

فيما يلي أمثلة عددية مستقلة بذاتها. تُظهر بنية الحساب، وليست أسعارًا لحظية.

المثال A: قيمة الـ pip معطاة بعملة الحساب لكل lot

افترض:

• مقدار المخاطرة R = 100 (عملة الحساب)
• مسافة وقف الخسارة N = 25 pips
• قيمة الـ pip لكل lot Vpip = 4 (عملة الحساب لكل pip لكل lot)

احسب:

• القيمة عند وقف الخسارة لكل lot = Vpip × N = 4 × 25 = 100
• حجم الصفقة S = R / (Vpip × N) = 100 / 100 = 1 lot

التفسير: وفقًا لهذه الافتراضات، فإن حركة غير مواتية مقدارها 25 pip تنتج خسارة تساوي مقدار المخاطرة لحجم صفقة قدره 1 lot.

المثال B: قيمة الـ pip تعتمد على افتراضات التحويل

افترض أنك تحسب Vpip من تحويل سعر صرف. نهج عام هو:

1. حدد قيمة عملة الـ pip الأساسية لكل وحدة عقد من حجم عقد الأداة.
2. حوّل قيمة الـ pip إلى عملة الحساب باستخدام معدل تحويل مختار.

إذا اخترت بدلًا من ذلك معدل تحويل مختلف وقت التنفيذ، ستتغير Vpip، وقد تختلف الخسارة المحققة عند وقف الخسارة عن R. وهذه سبب رئيسي للتعامل مع تحديد الحجم بالاعتماد على الـ pip كتقريب ضمن التكاليف الواقعية وديناميكيات التحويل.

قواعد التقريب (عملية لكن عامة)

لا تقبل معظم المنصات أحجام صفقة عشوائية. عادةً يجب أن تقرّب S إلى:

• الحجم الأدنى و
• زيادة الحجم (step) (مثلًا: “التقريب للأسفل إلى أقرب step”).

ممارسة محافظة شائعة (كخيار هندسي، وليست ضمانًا) هي التقريب بطريقة لا تتجاوز المخاطرة المقصودة ضمن نفس الافتراضات.

مثال على التقريب:

• لنفترض أن الحساب الخام يعطي S = 1.37 lots.
• إذا كانت المنصة تسمح فقط بزيادات قدرها 0.1، فقد تختار 1.3 أو 1.4 حسب اصطلاح التقريب لديك.

وبما أن اصطلاح التقريب يغيّر التعرض النهائي، تحقّق من الحجم المقرب باستخدام:

المخاطرة المقدّرة بعد التقريب = (S_rounded × Vpip × N)

قائمة التحقق (تحقق مستقل)

يمكنك التحقق من النتيجة عبر هذه الفحوصات:

1. الإشارة والاتجاه: يجب أن تستخدم الطريقة مسافة وقف الخسارة المطلقة بالـ pips (N ≥ 0). تعتمد الخسارة عند وقف الخسارة على مقدار الحركة غير المواتية.
2. اتساق تعريف الـ pip: تأكد أن N pips يطابق حجم الـ pip المستخدم في حساب قيمة الـ pip.
3. إعادة حساب المخاطرة من المخرجات: تأكد أن S عند إدخالها مرة أخرى تعيد إنتاج R تقريبًا: R_est = S × Vpip × N.
4. منطق الحالة القصوى: إذا اتسعت التكاليف (spreads/fees) فقد تتجاوز الخسارة المحققة R. غالبًا ما تتجاهل طريقة الـ pip هذه التكاليف أو تحاسبها بشكل منفصل.
5. حساسية التحويل (إن كانت ذات صلة): إذا كانت Vpip تعتمد على معدل تحويل، أعد التحقق من مدى حساسية Vpip لهذا التحويل.

القيود والمخاطر

يُعد تحديد حجم الصفقة بالاعتماد على الـ pip نموذجًا ميكانيكيًا مفيدًا، لكنه يملك قيودًا جوهرية.

1. يعتمد على قيمة ثابتة للـ pip (Vpip). في الواقع، قد تتغير عمليات التحويل وتقييم العقد بين وقت الحساب ووقت التنفيذ، خصوصًا عندما تتطلب قيمة الـ pip تحويل عملة.
2. قد تتغير التكاليف فتؤثر على النتيجة المحققة. تؤثر spreads والعمولات على أسعار الدخول/الخروج الفعلية، ما قد يجعل الخسارة عند وقف الخسارة أكبر أو أصغر من تقدير “pip-only”.
3. قد لا يطابق تنفيذ وقف الخسارة الحركة المثالية “N pips”. إذا حدثت فجوات في السعر أو تم تنفيذ أوامر وقف الخسارة بعيدًا عن المستوى المقصود، فقد تختلف الحركة المحققة عن المسافة بالـ pip المفترضة.
4. التقريب يغيّر التعرض. يعني تقريـب S إلى خطوات مسموحة أن المخاطرة النهائية ليست عادةً مساوية تمامًا لـ R؛ تحقّق باستخدام المخاطرة المقدّرة المعاد حسابها.
5. “المخاطرة تساوي الخسارة” تفترض سيناريو مسار واحد. يفترض النموذج عادةً وجود بالضبط N pips من الحركة غير المواتية حتى وقف الخسارة؛ ولا يقوم بنمذجة الإغلاقات الجزئية أو تقلبات متغيرة أو تأثيرات أخرى لإدارة الأوامر.

التحقق والسؤال التالي

للتحقق بشكل مستقل من صيغة تحديد حجم الصفقة بالاعتماد على الـ pip، اتبع هذا بالترتيب:

1. اكتب تعريفاتك الدقيقة لحجم الـ pip وقيمة الـ pip (بما في ذلك افتراضات تحويل عملة الحساب). 2. احسب N من مستويات الدخول ووقف الخسارة التي اخترتها باستخدام نفس تعريف الـ pip. 3. طبّق S = R / (Vpip × N). 4.

DOCUMENT END