ما هو تحديد حجم الموضع المتعدد؟
التعريف والغرض
تحديد حجم الموضع المتعدد هو Approach لتحديد حجم الموضع المستخدمة عندما يمكن لحساب الاحتفاظ بالعديد من تداولات الفوركس في نفس الوقت. بدلاً من تحديد حجم كل تداول كما لو كان الوحيد، يهدف الطريقة إلى التحكم في كيفية تأثير مجموعة المواضع المتداخلة على التعرض. الهدف هو الحفاظ على المخاطرة الإجمالية موافقة مع الخطة، في حين السماح للتداولات المختلفة بأن تكون بحجوم مختلفة.
في الممارسة العملية، يمكن أن يعني “التعرض” عدة أشياء: الخسارة المحتملة إذا تحركت الأسعار ضدك، الحساسية لتحرك السعر (عادة ما تكون مرتبطة بقيمة البيب)، أو التركيز في اتجاه واحد أو عامل سوق متوافق. أي معنى تستخدمه مهم، ويجب أن يتم بيانها كافتراض.
كيفية عملها (آليات مستقرة)
العملية الآلية النموذجية هي:
- اختر أساس المخاطرة: الخيارات الشائعة تشمل “مخاطرة لكل تداول” و“مخاطرة لكل حساب”. مع المواضع المتعددة، “مخاطرة لكل حساب” غالبًا ما تكون أكثر consistency لأنها تتناول بشكل صريح التأثير المجمع.
- حدد وحدة القياس: العديد من طرق التحديد ترتبط بحجم الموضع مع مسافة وقف أو حدود أخرى حيث يتم حساب تقدير الخسارة. أنت تفترض مسافة وقف محددة (بالبيب أو السعر) لتحويل المخاطرة إلى وحدات.
- خريطة مساهمة كل موقف مفتوح: لكل تداول حجم اسمي وخسارة متوقعة تحت الحدود المختارة. أنت تحسب كم سيضيف كل موقف إلى الخسارة الإجمالية المحتملة.
- فرض Constraint: أنت تضع حدًا للمجموع (أو لمكون مختار) لجميع المواضع المتزامنة. إذا كان الحد سيتم تجاوزه، يتم تقليل حجم التداول التالي أو عدم فتح التداول وفقًا للخطة.
مثال مع افتراضات صريحة
افترض قاعدة مخاطرة حساب مبسطة: الخسارة المحتملة الإجمالية عبر جميع المواضع المفتوحة لا يجب أن تتجاوز 2% من رصيد الحساب. افترض أن جميع تداولاتك تستخدم نفس مسافة الوقف وهي 20 بيب، وقيمة البيب لكل وحدة قابلة للمقارنة عبر مجموعة الأزواج التي تتداولها (هذا الافتراض غالبًا ما يكون غير صحيح تمامًا في الأسواق الحقيقية، وهذا هو السبب في أهمية التحقق).
- رصيد الحساب: 10,000 (افتراض)
- المخاطرة الإجمالية القصوى: 2% = 200
- الخسارة المقدرة لكل موقف عند الحدود متناسبة مع حجمه
إذا تم تحديد حجم موقف واحد بحيث تكون الخسارة المقدرة عند الحدود 120، فيمكن تحديد حجم موقف آخر بحيث تكون الخسارة المقدرة 80 على الأكثر للحفاظ على الإجمالي عند أو أقل من 200. تحديد حجم الموضع المتعدد هو التخصص الذي يضمن اختيار الأحجام مع “مجموع المساهمات” هذا Constraint، وليس فقط بشكل فردي.
التمييز بين المفاهيم المجاورة
تحديد حجم الموضع المتعدد مرتبط، ولكن ليس نفس، تحديد حجم التداول الفردي. تحديد حجم التداول الفردي يقرر حجم تداول جديد واحد باستخدام قاعدة المخاطرة في الخطة، عادةً دون النظر بشكل صريح إلى المواضع الموجودة. عندما تكون المواضع المتعددة مفتوحة، يمكن أن يتجاوز تحديد حجم التداول الفردي التعرض الإجمالي المقصود بشكل غير مقصود لأن الخسائر يمكن أن تتجمع.
كما أنه يختلف عن التنويع. قد ينشر التنويع التداولات عبر أدوات مختلفة، ولكن لا يسيطر تلقائيًا على الخسارة المجمع إذا شارك المواضع نفس عامل المخاطرة الأساسي. يركز تحديد حجم الموضع المتعدد على التعرض المجمع المقاس أو النموذجي تحت افتراضات محددة.
القيود ومodes الفشل
حتى مع آليات صحيحة، يمكن أن تسبب عدة فئات من القيود في فشل الطريقة:
- افتراضات خاطئة عن الخسارة عند الحدود: قد لا تتحول مسافة الوقف إلى خسارة حقيقية بسبب الانزلاق، التعبئة الجزئية، تأخير التنفيذ، أو تغييرات في التسعير عبر الحدود.
- Correlation و concentration مخفية: يمكن أن يبدو تداولان مختلفين ولكنهما لا يزالان يتحركان معًا (على سبيل المثال، كلاهما فعليًا قصير نفس عامل المخاطرة). إذا قمت بتحديد أحجامهما بشكل مستقل، قد يكون التعرض المجمع أكبر من المتوقع.
- تكاليف و spreads متغيرة: يمكن أن تتغير تكاليف تداولات الفوركس مع مرور الوقت. إذا قمت بحساب المخاطرة دون تضمين التكاليف الواقعية، قد تتجاوز الخسارة الحقيقية الحد المخطط.
- تغييرات في الرصيد خلال التسلسل: إذا كانت قاعدة تحديد حجمك تستخدم الرصيد الحالي، فسيتغير الرصيد مع تحرك المواضع أو فتح تداولات إضافية. ما لم تحدد عندما يتم قياس الرصيد (عند التقديم، عند الإغلاق، أو باستخدام محاكاة)، يمكن أن يتحول الأساس لتحديد الحجم.
مثال على المخاطرة المادية (لماذا يمكن أن يكون “مجموع المخاطرة” مضللاً)
افترض أن خطتك تفترض أن الخسائر ستساوي الخسارة المقدرة عند حدود وقف.