إجابة مباشرة
مخاطر الخوارزمية هي المخاطر التي تسببها عملية اتخاذ القرار الآلي (القواعد، النماذج، أو منطق التنفيذ) خسائر بسبب عدم مطابقة الفرضيات، المدخلات، أو سلوك التنفيذ لظروف السوق الحقيقية. يمكن أن يظهر “مثال عملي” الأرقام مع كل فرضية مذكورة، بحيث يمكنك التحقق من مصدر الخسائر دون علاج أي نتيجة على أنها مؤكدة.
آلية أو تعريف
عادةً ما يجمع الخوارزمية في التداول بين ثلاث طبقات:
- قواعد القرار: كيفية اختيار النظام للأفعال من المدخلات (على سبيل المثال، بناءً على التنبؤات، العتبات، أو الإشارات).
- التنفيذ: كيفية إرسال الأوامر وتحقق منها (بما في ذلك التأخير، التملؤ الجزئي، وتأثير أنواع الأوامر).
- نموذج التكاليف: كيفية مقارنة الفروقات، العمولات، والانزلاق المتوقع مع ما يحدث بالفعل.
مخاطر الخوارزمية موجودة عندما يتصرف أي طبقة بشكل مختلف عن ما يتوقع التصميم. يمكن أن يأتي هذا الاختلاف من تغييرات في نظام السوق، أو ظروف السيولة غير المتوقعة، أو تغذية بيانات غير صحيحة، أو تأخير الشبكة أو المنصة، أو حالات حافة منطقية (على سبيل المثال، القسمة على قيمة تصبح صفرية، أو استخدام قيم قديمة).
الفكرة الرئيسية للمثال أدناه: نركز على الآليات (كيف تتضاعف المخاطر) ونعالج ظروف السوق والمزود كفرضيات متغيرة.
مثال عملي (كل الفرضيات مذكورة)
إعداد السيناريو
افترض أن استراتيجية آلية تضع أوامر في زوج عملات واحد، باستخدام حجم موقف ثابت مقصود.
الفرضيات (كلها لهذا المثال):
- حجم التجارة المقصود: 100,000 وحدة.
- قاعدة الدخول: الشراء عندما تكون حالة محسوبة “صحيحة”.
- يحسب الخوارزمية هذه الحالة بشكل صحيح في وقت القرار.
- يسبب تأخير التنفيذ دخولًا فعليًا عند سعر أسوأ مما يتوقع الخوارزمية.
- من أجل البساطة، تجاهل طلبات الهامش وركز فقط على تأثيرات حركة السعر وتكاليف المعاملات.
لحفظ الحسابات شفافة، اختر نهجًا لتحويل النوتية إلى ربح وخسارة يتم استخدامه بشكل شائع في الأمثلة المبسطة:
- افترض 1 نقطة = $10 لكل 100,000 وحدة.
- سعر الدخول المتوقع: 1.1000.
- سعر التملؤ الفعلي بسبب التأخير: 1.1020 (فارق 20 نقطة).
- سعر الخروج المخطط (بناءً على توقعات الخوارزمية): 1.0980.
- يتم تأثير التملؤ الفعلي للخروج بالنمط نفسه للتأخير، لكننا نبسطه: افترض أن الخروج يحدث عند مستوى الخروج المقصود 1.0980 بمجرد تشغيل القاعدة.
فرضيات تكاليف المعاملات:
- التكاليف الإجمالية المتوقعة (الفرق + عمولة الوكيل): $2.
- التكاليف الإجمالية الفعلية: $3.
حساب النتيجة
- خسارة حركة السعر مقابل التوقعات عند الدخول
- يتم فتح الموضع فعليًا 20 نقطة أعلى مما هو متوقع.
- إذا انتهى الخروج عند 1.0980، فإن الحركة الفعلية من الدخول الفعلي إلى الخروج هي:
- الدخول الفعلي: 1.1020
- الخروج: 1.0980
- الفارق: 40 نقطة لأسفل.
- إذا behaved everything كما هو متوقع، لكانت دخلت عند 1.1000 وخرجت عند 1.0980:
- الحركة المتوقعة: 20 نقطة لأسفل.
الآن قارن مساهمة ربح وخسارة السعر المتحقق مقابل المتوقع:
- تحت المنطق المقصود، سيكون الربح من حركة السعر يعكس 20 نقطة.
- مع الدخول المتأخر، يعكس الربح 40 نقطة—لكن هناك نقطة: تم تكييف قرار الخوارزمية للبيئة المتوقعة. في العديد من الحالات الحقيقية، يتغير الدخول المتأخر ما إذا كانت حالة الخروج لا تزال سارية المفعول، أو يتغير التعرض للمخاطر المؤقت. لمثال عملي رقمي لمخاطر الخوارزمية، عالج عدم المطابقة على أنها: الخوارزمية تخرج لاحقًا أو في لحظة مختلفة تحت الضغط.
لحفظ هذا قابلاً للتحقق وتجنب السلوكيات المخفية، نمذج وضع فشل ملموس:
- فرضية وضع الفشل: بمجرد التملؤ المتأخر، يواجه الخوارزمية ظروفًا غير مواتية قبل أن يتمكن من الخروج ويخرج في النهاية 10 نقاط أعلى مما هو مخطط.
- وهذا يعني أن التملؤ الفعلي للخروج يصبح 1.0990 بدلاً من 1.0980.
أعد الحساب مع وضع الفشل:
- الدخول الفعلي: 1.1020
- الخروج الفعلي: 1.0990
- الفارق: 30 نقطة لأسفل.
الخط الأساسي المتوقع (ما كان الخوارزمية تخطط له):
- الدخول المتوقع: 1.1000
- الخروج المخطط: 1.0980
- الفارق: 20 نقطة لأسفل.
ربح وخسارة السعر:
- ربح وخسارة السعر المتوقعة: 20 نقطة × $10/نقطة = +$200.
- ربح وخسارة السعر المتحقق: 30 نقطة × $10/نقطة = +$300.
في البداية يبدو هذا أفضل؛ لتوضيح مخاطر الخوارزمية كمنبع للخسارة، نحتاج إلى اتجاه فشل حيث ينتج عدم المطابقة نتيجة صافية أسوأ.
التبديل إلى وضع فشل ينتج خسارة، لا يزال قابلاً للتحقق
بدلاً من ذلك، افترض أن الدخول المتأخر يحدث عندما تزداد التقلبات، ويؤخر أيضًا مشغل الخروج الخوارزمية، مما يؤدي إلى حدوث الخروج بعد أن يتحول السوق. استخدم أرقامًا واضحة:
- الدخول الفعلي لا يزال: 1.1020. - الخروج المخطط: 1.0980.