平均盈亏中的背离意味着什么？
直接回答：平均盈亏中的背离
平均盈亏中的背离，指的是“平均盈利”和“平均亏损”不再以一种一致的方式同步变动。原本盈利端和亏损端的表现与前期预期相似，但现在其中一端的典型结果在增长、缩小或性质发生变化，而另一端却没有相应变化。
简单来说：平均盈亏是对两组交易结果平均值的比较。当这种比较在不同时间段、数据集或计算方法下呈现出不同结果时，就出现了背离。
机制或定义：平均值是如何构建的
要解释背离，首先要了解“平均盈利”和“平均亏损”是如何计算的：
- 平均盈利 通常是所选样本中盈利交易（例如盈利金额）大小的算术平均值。
- 平均亏损 通常是所选样本中亏损交易（例如亏损金额）大小的算术平均值。
背离 就会在以下情况中出现：
- 在某个时间段内，平均盈利相对较大而平均亏损相对较小，但在之后该模式发生逆转。
- 或者平均亏损变得更小（负值减少）或更大（负值增加），而平均盈利基本保持不变。
一个简单的“变化原因”模型是：要么是结果的分布发生了变化，要么是你采样和度量结果的方式发生了变化。这两个驱动因素很重要，因为它们会导致不同的解释。
可能影响平均值（而无需任何“神秘”事件发生）的常见度量选择包括：
- 使用的确切时间窗口，
- 是否包含所有交易或仅子集，
- 平均值是基于原始金额还是扣除某些成本后的金额计算，
- 数据集是否包含部分成交或调整记录。
证据或示例：背离可能出现的原因
考虑一个假设的类似回测的设置，具有明确的假设：
- 假设你从同一策略的交易历史中计算平均盈利和平均亏损。
- 假设你将历史数据分为两个相等的时间段。
- 假设在每个时间段内执行质量和点差/成本保持不变，但不同时间段之间可能不同。
如果平均盈利和平均亏损在时间段1和时间段2之间表现不同，你就观察到了背离。
这种背离至少可以由三个非互斥的原因解释：
- 市场状态变化：价格在盈利或亏损前通常移动的距离发生了变化。
- 成本或执行变化：如果在时间段2中成本上升，亏损可能比盈利恶化得更严重（或相反），从而以不同方式改变平均值。
- 采样和计算差异：如果后期时间段在一侧包含了更多极端异常值，该侧的平均值会更大程度地偏移。
关键的一点是，“背离”是你所计算数据的一种描述，并不自动说明单一原因。
局限性和风险：确认限制与事后偏见
在解释背离时，存在实质性的局限性和错误模式：
- 背离并不自动意味着某个指标“有效”或“失效”。它仅说明你所比较的各时间段中，历史平均盈利和亏损特征存在差异。
- 事后偏见：如果你先看最大的背离，可能会在看到结果后“拟合”一个解释，即使之前的预期并不明确。
- 对某一时期的过度拟合：背离可能反映的是暂时性状况。历史关系并不能保证未来结果。
- 来自成本和执行的不确定性：平均值对结果的记录方式很敏感。两个在交易成本或执行建模上略有不同的数据集，可能表现出不同的背离。
验证或下一步问题：你可以独立检查的内容
为了验证背离在你的具体情境中意味着什么，你可以检查它在合理且预定义的变化下是否稳定：
- 使用一致的规则重新计算平均盈利和平均亏损（相同的盈亏定义、相同的纳入标准）。
- 比较多个时间段划分（不仅限于背离看起来最大的时期）。
- 在可能的情况下，通过检查扣除成本前后的结果金额来分离影响，前提是你的记录支持这种拆分。
- 通过在包含和不包含明显数据异常（如缺失交易或不可比的执行记录）的情况下重复计算平均值，来检查计算的敏感性。
如果在这些检查中背离仍然存在，这表明底层的结果分布发生了变化。如果背离消失，则表明是度量/采样敏感性，而非绩效特征的稳定变化。