外汇交易应该回溯多远？
直接答案
在外汇交易中，并不存在一个适用于所有情况的、统一正确的回溯天数或K线数量。正确的回溯周期取决于你想要验证的内容，尤其是在涉及与“last look”相关的执行行为时。一个实用的方法是：选择一个足够长以观察重复模式、但又足够短以确保市场条件仍具可比性的回溯窗口。
如果你的目标是理解执行行为，通常需要足够的历史数据来观察在相似情况下结果是否重复出现。如果你的目标是理解价格相关的整体市场行为，可以使用标准的技术分析时间框架（例如短期、中期和长期窗口），然后交叉验证当窗口变化时结论是否依然成立。
机制：在此语境下“回溯”意味着什么
在外汇分析中，“回溯”是指选择一个时间窗口，在该窗口内收集并比较价格和与执行相关的观察结果。窗口长度会影响你所能得出的可靠结论，因为它改变了三个实际因素：
- 样本量：更长的窗口包含更多观察值，可以降低你所见仅为一次性事件的可能性。
- 市场状态相关性：市场动态可能随时间变化。过长的窗口可能包含不再反映当前市场环境的条件。
- 执行背景：当涉及last look时，提供商的执行流程是其中的一部分。你无法仅从价格历史中推断出特定提供商的行为；通常需要将你的时间窗口与你自己记录中可观察和可验证的内容对齐。
一个可行的定义是：选择最短但仍能为你的验证目标提供足够重复次数的窗口，然后测试当你扩大或缩小窗口时，关键观察结果是否依然成立。
示例或检查方法
以下是你可以在不预设“正确”回溯周期的情况下进行的独立检查：
- 窗口稳定性检查：在两个或三个不同的回溯周期上重复你的分析（例如，一个较短窗口和一个较长窗口）。如果某个结论仅出现在某一窗口长度下，则该结论可能是脆弱的。
- 条件匹配检查：比较具有实际可比性的时期（例如，流动性或波动性条件相似的时期）。如果在不匹配的时期之间行为发生显著变化，应将推理重点放在这些差异上，而不是简单地平均掉它们。
- 可观察与不可观察的区分：仅基于价格的历史数据只能显示价格发生了什么，而last look机制与提供商的执行决策相关。因此，应通过关注你能观察到的结果（例如，在相似情况下提交的价格是否一致地转化为执行结果）来验证与last look相关的假设，并避免将价格变动视为提供商规则的证明。
对于“回溯多远”这一问题，一个常见的实用折衷方法是使用多个时间窗口，并关注你的观察结果是否保持一致，而不是寻找某个单一的“神奇窗口”。
局限性：不确定性、风险及需验证的内容
由于外汇市场和执行流程会不断变化，任何固定的回溯长度都可能因特定验证目标而变得不适用。主要局限性包括：
- 无法保证推断有效：更长的历史数据并不保证过去条件能预测未来行为。
- 特定于提供商的执行：last look行为取决于特定提供商如何实施它。在没有书面条款和可观察结果对齐的情况下，应将假设视为暂时性的。
- 上下文丢失：非常久远的数据可能反映不同的市场结构、流动性或执行环境。
为了保持可验证性，应明确说明你的回溯周期选择，将其合理化为与你的验证目标（样本量和相关性）相匹配，并报告观察结果在窗口变化时是否保持稳定。