评估风险回报目标需要哪些数据？
直接答案：评估风险回报目标所需的数据
要评估一个风险回报目标，你需要四类数据：(1) 定义和计算方法，(2) 方法所用的输入项，(3) 这些输入项的来源和时效性，以及 (4) 能确认假设并揭示失败模式的质量检查。如果缺少其中任何一类，评估将难以验证。
机制与定义：区分稳定的机制与可变的条件
风险回报目标通常表示计划的“风险”距离与计划的“回报”距离之间的关系。此处最重要的数据是精确的度量规则：哪些值代表风险和回报，它们是以点、点差（pip）、价格距离还是货币单位来衡量的。
稳定机制（通常可在不同市场和经纪商之间重复使用）包括：
- 你将使用的公式（例如，回报与风险的比率，或基于选定映射的预期收益表达式）。
- 单位约定（价格距离 vs. 账户货币价值）。
- 如何处理成本和执行细节（作为包含的假设或单独调整项）。
可变条件（必须提供并重新检查的数据）包括：
- 用于入场、止损和目标参考水平的具体价格参考。
- 任何影响转换为账户货币的经纪商特定合约细节。
- 设定水平的时间与实际执行时间之间的差异。
由于不同的工具和文档可能对风险回报有不同的定义，因此定义数据不是可选项：它决定了你必须收集的内容以及可以验证的内容。
证据或示例：可评估的输入清单
使用一个无需依赖实时市场数据即可复现的输入清单。
- 计算定义（暂不涉及数值）
- 使用相同的度量规则定义“风险”和“回报”。
- 说明目标是以水平值、距离还是比率表示。
- 说明你对方向和参考点的假设（例如，哪个水平作为距离的基准）。
- 交易层级输入（代入方法的具体数值）
- 入场价格参考（你假设的持仓价格水平）。
- 风险参考水平（决定“风险”距离的止损参考水平）。
- 回报参考水平（决定“回报”距离的止盈或目标参考水平）。
- 头寸规模或从价格距离到价值的映射规则（若以货币单位评估）。
- 成本与执行假设（明确分离）
- 关于点差、佣金或费用的假设（如果你的计算中包含这些）。
- 注明是否假设在所述参考价格上精确执行，或是否将偏差视为单独的风险。
- 来源与时效性（数字的来源）
- 标明所用每个价格参考的来源（平台报价、用户提供的水平或存档值）。
- 注明时间戳，或至少注明获取各数值的相对顺序。
- 记录合约规格版本（例如，合约大小和任何转换规则），因为这些可能因产品和司法管辖区而异。
局限性与风险：可能导致评估失效的因素
即使数据完整，风险回报目标评估也可能因实质性原因而失败。至少有一个关键限制需要考虑：计划水平通常与实际执行结果不同。
需考虑的实质性局限性和失效模式：
- 滑点和部分成交：实际执行价格可能与参考输入不同。
- 成本不匹配：如果费用或点差假设与实际情况不符，以价值单位计算的风险/回报可能发生变化。
- 流动性和市场状态变化：在市场压力下，价格变动与你的参考距离之间的关系可能表现不同。
- 定义不一致：如果你混合使用单位（价格距离 vs. 价值）或方向约定，结果可能数学上正确但不可比。
此外，类似设置的历史关系并不能保证未来结果。应将任何回测或先前观察视为背景信息，而非证明。
验证与后续问题：如何独立检查事实
为验证你的评估，你应该能够从记录的输入中复现计算，并确认每个假设都有文档记录。
实用的验证方法：
- 直接从你记录的入场/止损/目标参考中重新计算风险和回报组成部分。
- 检查单位一致性：确认方法对风险和回报使用相同的单位。