哪些外汇货币对与澳元/美元相关？
直接答案：与澳元/美元相关的货币对
并不存在一个固定不变的“与澳元/美元相关”的货币对列表。相关性取决于时间段、市场状态以及所使用的定义（例如，使用日收盘价还是日内回报率）。实际上，通常观察到与澳元/美元同向波动的货币对大致可分为三类：(1) 其他包含澳元的货币对；(2) 其他包含美元的货币对；(3) 其驱动因素与澳元（如大宗商品和风险情绪）或相同全球性宏观因素相关的货币对。
外汇市场中的相关性如何运作（及其含义）
相关性衡量的是两个价格序列的联动程度，通常使用回报率（而非原始价格）进行计算。如果你在某个样本期内（例如数月的每日数据）计算澳元/美元回报率与另一货币对回报率之间的相关性，正相关意味着两者通常同步涨跌；负相关则表示它们倾向于反向运动。
关键术语和输入：
- 时间窗口：过去3个月的相关性可能与过去3年的结果不同。
- 频率：使用1分钟回报率与日回报率可能得出不同的结果。
- 澳元/美元的定义：两个序列应使用一致的数据（相同来源和相同的回报率计算方法）。
一个实际含义是：相关性最好被视为一种描述性观察，而非始终成立的规则。
可与澳元/美元比较的常见货币对类别
1) 包含澳元的货币对
包含澳元的货币对可能表现出强关联性，因为它们受同一基础货币（澳元）的影响。即使报价货币不同，许多影响澳元的因素（如本地利率预期或与澳大利亚相关的宏观经济主题）也会影响多个以澳元为基础的货币对。
通常可测试的货币对包括：
- AUD/USD（参考基准）
- AUD/JPY
- AUD/NZD
- AUD/CAD
2) 包含美元的货币对
包含美元的货币对可能通过共同的美元走势与澳元/美元产生相关性。如果美元整体走强或走弱，澳元/美元可能与其他美元交叉盘同步移动。
通常可测试的货币对包括：
- EUR/USD
- GBP/USD
- USD/JPY
- USD/CAD
- USD/CHF
注意：关系表现为正相关或负相关，取决于该货币对中美元是基础货币还是报价货币。
3) 通过风险情绪和宏观“全球因素”关联的货币对
澳元常与大宗商品周期和整体风险偏好相关联。当全球风险情绪转变或大宗商品相关预期变化时，澳元可能与其他“风险关联型”货币或对利率敏感的资产同步反应。
在比较过程中，这通常表现为与以下货币对的中等程度相关性：
- 纽元交叉盘（因为新西兰也是大宗商品驱动型经济体）
- 日元交叉盘（因为日元走势常反映避险/风险情绪的切换）
- 受全球利率预期影响的其他G10货币对
由于这些联系是间接的，相关性可能不稳定。
你可以进行的实际检验（不预设未来结果）
- 计算滚动相关性：使用重叠窗口（例如1个月、3个月、6个月）测量相关性。观察符号或强度发生变化的时期。
- 比较多种频率：使用日回报率和周回报率重复相同测试。
- 区分市场状态：比较“平静”时期与高波动时期的差异。相关性在压力时期通常会增强或改变方向。
- 使用回报率而非价格：采用对数回报率重新计算，以确保比较的一致性。
这些检验有助于识别在你所选定义下当前存在相关性的货币对，同时承认相关性并非永久不变。
相关的局限性与风险
- 相关性是条件性的：它仅描述特定样本期内的共同运动，并不代表必然的长期关系。