Resposta direta
As regras de saída são as condições predefinidas que dizem quando você deve fechar uma posição no forex (por exemplo, em um preço-alvo, em um limite de prejuízo ou quando uma condição de tempo é atendida). Um exemplo prático detalha todas as suposições—preço de entrada, preços de saída, tamanho da posição e custos—para que você possa calcular o resultado e também ver onde os resultados reais podem ser diferentes.
Mecanismo ou definição
Uma configuração típica de regras de saída inclui pelo menos uma regra baseada em preço e pode incluir uma regra baseada em tempo ou baseada em evento. Regras baseadas em preço geralmente são expressas como:
- Stop-loss (SL): um nível de preço destinado a limitar perdas se o preço se mover contra você.
- Take-profit (TP): um nível de preço destinado a travar um ganho se o preço se mover a seu favor.
Para transformar isso em um resultado numérico, você precisa de entradas. Entradas comuns nos cálculos são:
- Preço de entrada (o preço em que a posição é aberta).
- Preço de saída (o preço usado pela regra, como SL ou TP).
- Tamanho da posição (geralmente descrito como unidades da moeda-base).
- Direção (long ou short).
- Custos (no mínimo, um spread assumido e/ou comissão por unidade).
Evidência ou exemplo
A seguir está um cenário prático que mostra como as regras de saída podem ser traduzidas em um resultado. Nenhum dado de mercado ao vivo é usado; tudo é assumido.
Pressupostos
- Instrumento: um par de forex em que você cotas preços como moeda de cotação por 1 unidade da moeda-base.
- Direção: long.
- Preço de entrada: 1.1000.
- Nível de stop-loss (SL): 1.0950.
- Nível de take-profit (TP): 1.1100.
- Tamanho da posição: 10.000 unidades da moeda-base.
- Custos: assuma um custo fixo 0.0001 (um tick) efetivo a partir de spread/taxas por unidade na direção contra você.
- Execução de ordens: assuma que você é preenchido exatamente em SL/TP sem slippage.
Caso A: SL é atingido primeiro
- Movimento de preço da entrada até o SL: 1.1000 − 1.0950 = 0.0050.
- Perda bruta em termos de moeda de cotação por unidade: 0.0050.
- Perda bruta para 10.000 unidades: 0.0050 × 10.000 = 50 (moeda de cotação).
- Some o custo assumido: 0.0001 × 10.000 = 1.
- Resultado líquido (assumido): −51.
Caso B: TP é atingido primeiro
- Movimento de preço da entrada até o TP: 1.1100 − 1.1000 = 0.0100.
- Ganho bruto para 10.000 unidades: 0.0100 × 10.000 = 100.
- Some o custo assumido: 1.
- Resultado líquido (assumido): +99.
Como este é um exemplo prático de “regras de saída” Em ambos os casos, a regra de saída determina o preço de saída. O cálculo é mecânico: aplique os níveis de entrada e saída assumidos e, em seguida, aplique os custos assumidos e o tamanho da posição.
Limitações e riscos
Mesmo quando as regras de saída estão claramente escritas, várias limitações podem alterar os resultados:
- Diferenças na execução: os preenchimentos reais podem ocorrer a um preço pior do que o nível de SL/TP devido a atrasos ou slippage. No exemplo, o slippage foi assumido como zero.
- Ordem incerta das ordens: o mercado pode atingir ambos os níveis, mas não na ordem que você espera. O exemplo prático assume SL primeiro ou TP primeiro como cenários separados.
- Incerteza de custos: spread e comissões variam ao longo do tempo e conforme as condições de liquidez; o exemplo usou um único custo fixo.
- Sensibilidade do modelo: pequenas mudanças na entrada, na saída ou no tamanho da posição alteram o resultado de forma linear neste cálculo simplificado.
Devido a essas incertezas, os resultados numéricos aqui não são previsões—apenas ilustrações baseadas nos pressupostos declarados.
Verificação ou próxima pergunta
Para verificar o entendimento das regras de saída de forma independente, reproduza a mesma matemática com seus próprios pressupostos: escolha um preço de entrada, selecione níveis de SL/TP, defina um tamanho de posição e aplique quaisquer custos declarados. Uma próxima pergunta útil é qual parte das suas regras de saída você consegue controlar mais (a lógica das regras) versus qual parte você não consegue (qualidade da execução e a ordem do movimento do mercado).
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