O que é cortar vencedores?

Cortar vencedores, definido

Cortar vencedores é a tendência de fechar uma posição que está atualmente lucrativa mais cedo do que o pretendido. No forex, isso geralmente significa sair enquanto o trade ainda está fazendo o que você esperava, mas antes de suas condições de saída predefinidas serem atingidas ou antes de o motivo subjacente da entrada ser claramente invalidado.

Isso é um conceito de processo e de psicologia, não uma estratégia. O “vencedor” é definido por estar em lucro no momento da saída; o “corte” é a discrepância entre (1) o que seu plano teria permitido e (2) o que você realmente fez. Quando a saída é guiada por emoção (por exemplo, querer “pegar o dinheiro agora”) em vez de pela tese de trading, o comportamento frequentemente é descrito como cortar vencedores.

Como funciona em um modelo simples

Um modelo simples é separar duas ideias:

1. Regra de saída planejada: uma regra que diz quando uma posição deve ser fechada com base na tese do trade, como atingir um alvo, uma condição de stop ou evidência clara de que a tese não se sustenta mais.
2. Decisão real de saída: o momento real em que você fecha o trade, que pode ser influenciado por medo, empolgação, arrependimento ou a sensação de que “pode virar”.

Cortar vencedores acontece quando as decisões reais de saída ocorrem antes do que a regra de saída planejada determinaria—enquanto a tese ainda parece intacta. Por exemplo, suponha que um plano de trade diga “fechar quando ocorrer a condição baseada na tese”. Se a posição está lucrativa, mas você fecha cedo porque se sente desconfortável ao ver os ganhos potencialmente diminuírem, você cortou um vencedor.

É importante notar que o movimento do mercado é incerto. Um trade que está lucrativo agora pode mais tarde se tornar não lucrativo, então cortar vencedores às vezes pode reduzir a chance de perdas posteriores. É parte do motivo pelo qual o comportamento pode parecer racional mesmo quando mina a consistência de longo prazo.

Exemplo e o que comparar

Considere um exemplo não ao vivo, de autoavaliação, com premissas declaradas antecipadamente:

• Você entra em uma posição de forex com base em uma tese.
• Seu plano escrito especifica uma regra de saída, mas às vezes você sai mais cedo quando o trade está em alta.
• Custos como spreads e comissões existem, mas você não está modelando isso com números ao vivo aqui.

O que você pode verificar nos seus próprios registros é a diferença de timing:

• Para cada trade, registre o momento em que você saiu.
• Registre o que a regra de saída baseada na tese do seu plano teria exigido (por exemplo, “fechar quando a condição X ocorrer”).
• Compare “saiu cedo estando lucrativo” com “saiu na condição do plano”.

Se você repetidamente fecha trades vencedores antes da saída planejada baseada na tese, é provável que esteja cortando vencedores. Se você não consegue definir claramente uma regra de saída baseada na tese, o conceito ainda se aplica, mas fica mais difícil de medir.

Limitações e modos de falha

Cortar vencedores não é automaticamente “errado” em toda situação, porque vários fatores podem tornar saídas antecipadas razoáveis ou inevitáveis:

• Execução e custos: Mesmo com um plano baseado na tese, spreads, comissões e slippage podem mudar se um trade continua atraente.
• Invalidação da tese: Às vezes, o “motivo da entrada” realmente deixa de ser verdadeiro antes do seu alvo original, e fechar cedo então é uma correção baseada em regra.
• Aleatoriedade: Os resultados no forex variam. Uma amostra pequena pode criar uma impressão falsa de que saídas antecipadas “funcionam”, mesmo se o comportamento reduzir o upside médio.

Um modo de falha relevante é confundir “saída antecipada por mudança na tese” com “saída antecipada por emoções”. Outro modo de falha é usar sentimentos do gráfico retrospectivamente, em vez de comparar com uma regra de saída escrita.

Por fim, como custos, qualidade de execução e regimes de mercado diferem ao longo do tempo e entre corretoras, relações históricas não garantem resultados futuros. A verificação independente deve se concentrar no seu próprio processo de decisão registrado, e não em médias de desempenho assumidas.

Como verificar sem adivinhar

Para verificar se cortar vencedores está presente, você pode usar seu próprio diário e definir dois campos verificáveis:

1. A tese ainda estava válida na saída? (com base na sua regra, não em retrospecto)
2. Você saiu mais cedo do que o plano?

Então conte padrões como “lucrativo na saída + saiu antes da condição baseada na tese”. Se esse padrão for frequente, cortar vencedores provavelmente está contribuindo para seus resultados.

Uma próxima pergunta útil é adjacente: Você também está segurando perdedores tempo demais?

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