Resposta direta: ganho/perda cambial realizado vs não realizado
Na contabilidade cambial e na mensuração de desempenho, ganho/perda cambial realizado é o resultado em FX que você reconhece depois que uma posição é encerrada. Ganho/perda cambial não realizado é uma estimativa do resultado em FX com base na taxa de câmbio atual (ou em uma data de valuation escolhida) enquanto a posição permanece aberta.
Explicação: como os dois são determinados
Uma “posição em forex” normalmente envolve trocar uma moeda por outra (por exemplo, uma exposição comprada a uma moeda financiada em outra). A ideia-chave é que o impacto em FX pode mudar quando as taxas de câmbio se movem.
Ganho/perda cambial realizado
O ganho/perda cambial realizado reflete a diferença entre:
- a taxa de câmbio (ou valor convertido) em entrada (quando a posição foi aberta), e
- a taxa de câmbio (ou valor convertido) na saída/encerramento (quando a posição é fechada).
Como a posição é encerrada, há um resultado de conversão concreto. Por isso, os resultados realizados geralmente são mais fáceis de verificar: eles estão ligados a operações concluídas e aos valores de liquidação/fechamento.
Ganho/perda cambial não realizado
O ganho/perda cambial não realizado é calculado enquanto a posição ainda está aberta, comparando:
- o valor convertido na entrada, e
- o valor convertido usando uma taxa de valuation em uma data específica.
Essa taxa de valuation pode ser a taxa de mercado no momento da mensuração ou outra taxa definida pelo seu sistema. Como a posição não foi encerrada, os valores não realizados podem mudar de um dia para o outro conforme as taxas de câmbio se movem.
Exemplos de verificações e validação prática
Considere uma posição aberta mensurada em dois momentos diferentes:
- Se a taxa de câmbio na data de valuation se mover a seu favor, o ganho cambial não realizado tende a aumentar.
- Se se mover contra você, a perda cambial não realizada tende a aumentar.
Depois que você fecha a posição, o resultado realizado deve se alinhar ao resultado final da conversão para aquele encerramento. Uma verificação útil é comparar:
- o ganho/perda realizado no período encerrado, com
- a estimativa não realizada anterior na data de mensuração anterior,
e verificar se qualquer diferença é explicável pelo movimento da taxa de câmbio entre as datas de valuation.
Limitações e riscos relevantes
- Valores não realizados não são finais. São estimativas vinculadas a uma data e taxa de valuation escolhidas; portanto, podem se reverter sem alterar suas entradas.
- Definições variam por sistema. A mensuração pode depender de como uma plataforma ou relatório define a conversão na entrada, a fonte da taxa de valuation e o timing.
- Moeda e direção importam. O sinal (ganho vs perda) depende de qual moeda você está efetivamente comprado/vendido e de como o sistema converte.
- Nenhum resultado futuro pode ser inferido. Números não realizados não preveem o que acontecerá após o encerramento; os resultados realizados dependem da taxa de fechamento eventual.
Se você acompanha ganho/perda médio
Dentro de uma revisão no estilo “average win loss”, os valores realizados e não realizados podem ser tratados de forma diferente dependendo de se sua métrica de desempenho é baseada em operações encerradas (frequentemente realizado) ou em marcação a mercado (frequentemente não realizado). Para verificabilidade, aplique a mesma definição de forma consistente em todo o seu conjunto de dados e identifique claramente a regra de mensuração (entrada/saída vs data de valuation).
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