Resposta direta
Um exemplo prático de risco e recompensa e distância de stop é um cenário totalmente numérico em que você assume um preço de entrada, um preço de stop (ou distância de stop) e um preço de alvo. Então você calcula:
- a distância de stop (a que distância o stop está da entrada),
- o risco (a perda correspondente a essa distância),
- a recompensa (o ganho correspondente à distância entre a entrada e o alvo) e
- risk-to-reward (recompensa dividida pelo risco).
Como a distância de stop e a distância do alvo são escolhas, o resultado é um modelo do seu plano, não uma garantia sobre os resultados.
Mecanismo ou definição
Distância de stop é o movimento de preço da sua entrada até o ponto em que a posição seria encerrada com perda (o nível do stop). Na prática, você pode especificá-la como:
- Distância de preço (por exemplo, entrada 1.1000 para stop 1.0980 é 0.0020), ou
- Unidades de movimento (por exemplo, pips ou ticks, se o seu mercado as usar).
Risco é a perda planejada se o preço atingir o nível do stop, assumindo que sua execução ocorre no nível do stop e ignorando custos.
Recompensa é o ganho planejado se o preço atingir o nível do alvo, assumindo execução no nível do alvo e ignorando custos.
Razão risco-recompensa normalmente é calculada como:
- R:R = Recompensa / Risco Uma razão maior significa que o potencial de recompensa do modelo é maior em relação à exposição ao risco do modelo, dado o mesmo conjunto de suposições de entrada e stop.
Evidência ou exemplo (cenário prático com suposições declaradas)
A seguir está um cenário auto-contido. Ele usa uma matemática simples de distância-preço para manter as suposições explícitas.
Suposições (declare estas antes de calcular):
- Você entra em 1.1000.
- Seu stop está em 1.0980.
- Seu alvo está em 1.1040.
- Você está comprando (então entrada → stop é para baixo, entrada → alvo é para cima).
- Você mede distâncias em unidades de preço (aqui você não converte para pips).
- Risco e recompensa planejados usam apenas distância de preço; você ignora spreads, comissões e slippage.
- Você assume que o stop e o alvo podem ser executados exatamente nesses níveis.
Passo 1: Calcular a distância de stop
- Distância de stop = entrada − stop = 1.1000 − 1.0980 = 0.0020
Passo 2: Calcular a distância de recompensa
- Distância de recompensa = alvo − entrada = 1.1040 − 1.1000 = 0.0040
Passo 3: Calcular risco e recompensa (forma de distância-preço) Se tratarmos risco e recompensa como proporcionais à distância (mesmo tamanho de posição e valor do contrato por unidade de movimento), então:
- Risco ∝ 0.0020
- Recompensa ∝ 0.0040
Passo 4: Calcular a razão risco-recompensa
- R:R = Recompensa / Risco = 0.0040 / 0.0020 = 2.0
Interpretação (como um modelo, não como uma previsão):
- Com essas suposições, o potencial de recompensa do plano é 2× a exposição ao risco do plano.
Teste de sensibilidade (por que a distância de stop importa): Se você mantiver a entrada em 1.1000 e o alvo em 1.1040, mas mover o stop de 1.0980 para 1.0990:
- Nova distância de stop = 1.1000 − 1.0990 = 0.0010
- A distância de recompensa permanece 0.0040
- Nova R:R = 0.0040 / 0.0010 = 4.0 Isso mostra que mudar a distância do stop altera a razão mesmo que seu alvo não mude.
Limitações e riscos (o que pode quebrar o exemplo)
- A execução pode não ocorrer nos seus níveis de stop/alvo. Gaps, movimentos rápidos e preenchimento de ordens podem gerar preços realizados diferentes do plano.
- Custos são ignorados na razão simplificada. Spreads, comissões e financiamento (quando aplicável) podem reduzir o lucro realizado e aumentar a perda realizada em relação a um modelo puro de distância-preço.
- A razão não descreve probabilidade. Uma R:R maior não significa automaticamente que as operações têm mais chance de atingir o alvo primeiro.
- Slippage pode mudar tanto o risco quanto a recompensa. Mesmo que o stop seja acionado, o preço preenchido pode piorar a perda; da mesma forma, os preenchimentos do alvo podem ser menos favoráveis.
- Relações históricas não garantem resultados futuros. Mesmo que o comportamento passado tenha feito um certo estilo “funcionar” estatisticamente, isso não assegura o mesmo para novas condições de mercado.
Verificação ou próxima pergunta
Para verificar independentemente o conceito a partir do exemplo prático, confira se você consegue reproduzir cada etapa aritmética:
- distância de stop = entrada − stop,
- distância de recompensa = alvo − entrada,
- risk-to-reward = distância de recompensa ÷ distância de stop (assumindo a proporcionalidade declarada).
Uma próxima pergunta útil é: Qual dimensionamento de posição ou conversão do valor do contrato seria necessário se você quiser o exemplo em termos de moeda, em vez de termos de distância-preço?