O que é um cálculo de risco e recompensa?
Um cálculo de risco e recompensa estima o tamanho do ganho potencial (recompensa) em comparação com a perda potencial (risco). Na prática, as pessoas frequentemente o calculam a partir de distâncias de preço (por exemplo, da cotação de entrada até uma meta e da cotação de entrada até uma stop) e então convertem essas distâncias em valores comparáveis.
A razão de risco e recompensa é tão precisa quanto os insumos usados para medir recompensa e risco e o método usado para traduzir o movimento de preço em dinheiro. Os erros geralmente vêm de misturar suposições inconsistentes, usar uma interpretação incorreta da cotação ou aplicar o dimensionamento de contrato e a conversão de moeda errados.
Como erros afetam o cálculo
1) Preços defasados ou incompatíveis
Um modo comum de falha é usar preços que não estejam alinhados ao mesmo momento ou à mesma referência. Mesmo sem dados em tempo real, a lógica pode falhar quando:
- O preço de entrada, a referência da stop e a referência da meta vêm de snapshots diferentes.
- O “preço usado para medir” difere do “preço usado para execução” (por exemplo, um preço do gráfico versus um preço de execução).
- O arredondamento ou a atualização ocorre em etapas diferentes para risco e recompensa.
Como a razão depende da distância do preço de entrada até a stop versus do preço de entrada até a meta, qualquer incompatibilidade pode alterar tanto as distâncias quanto os valores finais em dinheiro.
Suposição a declarar
Se você medir recompensa e risco em pips (ou unidades de preço), declare quais preços definem entrada, stop e meta, e se eles vêm do mesmo ponto no tempo.
2) Convenções de cotação e direção
As cotações de câmbio usam convenções (como qual moeda aparece primeiro e como a “direção” se relaciona com lucro ou perda). Os erros acontecem quando você:
- Interpreta uma cotação como se ela estivesse em uma ordem diferente.
- Usa uma definição de pip que não corresponde ao formato decimal do instrumento.
- Calcula recompensa e risco com os sinais invertidos (por exemplo, tratando um movimento contra a posição como se aumentasse o valor).
Mesmo quando as distâncias de preço parecem corretas visualmente, o mapeamento do movimento para valor pode ser invertido se a direção ou a ordem da cotação for lida de forma incorreta.
Suposição a declarar
Declare se você está convertendo o movimento em uma “quantia de risco” positiva e uma “quantia de recompensa” positiva, e como você lida com a direção.
3) Tamanho do contrato e dimensionamento da posição
Outra fonte relevante de erro é confundir o tamanho do contrato com o número de unidades efetivamente negociadas. Os cálculos de risco e recompensa frequentemente convertem o movimento de preço em valor monetário usando um multiplicador de contrato. Os erros incluem:
- Usar um tamanho de contrato padrão, mas esquecer que o tamanho da sua posição é escalado.
- Misturar “unidades” e “lotes” de forma incorreta.
- Aplicar o fator de conversão aos pips, mas usar distâncias de preço em unidades de preço “cruas”.
A razão pode ser distorcida se a conversão monetária for aplicada de forma inconsistente à recompensa versus ao risco.
Suposição a declarar
Escreva a regra exata de dimensionamento de contrato que você assume (por exemplo, quantas unidades da moeda base/cotada correspondem a um contrato) e aplique-a de forma idêntica em ambos os lados.
4) Problemas de conversão de moeda
Recompensa e risco frequentemente são expressos em moedas diferentes em etapas intermediárias. Os erros ocorrem quando:
- A moeda de lucro/prejuízo difere da moeda da conta e a taxa de conversão é escolhida incorretamente.
- Você aplica uma taxa de conversão que corresponde ao momento errado (novamente, incompatibilidade de snapshot).
- Você converte cada perna de forma diferente (recompensa convertida com uma taxa, risco com outra), mesmo que o objetivo seja compará-los em uma única moeda comum.
Como a conversão é multiplicativa, uma pequena incompatibilidade de taxa pode alterar de forma perceptível a razão de recompensa para risco calculada.
Suposição a declarar
Especifique a moeda-alvo de comparação e as entradas de conversão usadas tanto para recompensa quanto para risco.
5) Arredondamento e consistência de unidades
Mesmo com conceitos corretos, os resultados podem diferir devido ao arredondamento. Problemas comuns:
- Arredondar pips antes de converter para dinheiro versus converter com precisão e arredondar apenas no final.
- Usar uma precisão decimal diferente para entrada, stop e meta.
- Misturar distância baseada em porcentagem com distância baseada em pip no mesmo fluxo de trabalho.
Erros de arredondamento são mais prováveis quando você copia valores parciais de lugares ou calculadoras diferentes.
Limitações e riscos de depender da razão
Um cálculo de risco e recompensa é uma simplificação. Os resultados dependem de fatores que não são capturados apenas pela razão, como qualidade de execução, custos de transação e como o mercado se move entre os preços medidos.
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