Como Determinar a Relação Risco-Retorno no Forex
Resposta direta: o que “risco-retorno” significa no forex
A relação risco-retorno (frequentemente escrita como R:R) é uma comparação de duas distâncias medidas a partir do seu preço de entrada planejado:
- Risco: a distância da entrada até o nível que encerraria a operação (o nível de stop-loss).
- Retorno: a distância da entrada até o nível em que você planeja sair para obter lucro (o nível de take-profit).
Em uma forma simples, você a determina como:
R:R = Distância do retorno / Distância do risco
Isso permite que você afirme, por exemplo, que seu retorno planejado é maior que seu risco planejado, ou menor que ele.
Mecânica: como calcular passo a passo
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Escolha o preço de referência exato para ambos os lados da comparação. Use o mesmo preço de entrada para as medições de risco e retorno. No forex, este é geralmente o preço em que você espera entrar na posição.
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Defina os dois níveis que você medirá.
- Nível de stop-loss: onde você aceitaria que a ideia de trade está errada.
- Nível de take-profit: onde você sairia se a ideia de trade se concretizar como esperado.
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Meça as distâncias em termos de preço (não em termos de dinheiro). Para uma posição comprada (long), as distâncias podem ser medidas como:
- Distância de risco = preço de entrada − preço de stop-loss
- Distância de retorno = preço de take-profit − preço de entrada
Para uma posição vendida (short), use a direção de forma consistente para que ambas as distâncias resultem em magnitudes positivas.
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Calcule a relação. Divida a distância do retorno pela distância do risco.
Verificações de consistência importantes
- A distância de risco deve ser positiva e diferente de zero; caso contrário, a relação não tem sentido.
- A distância de retorno deve ser medida até o nível de saída planejado na direção do trade.
- Use a mesma unidade para ambas as distâncias (por exemplo, ambas em pips ou ambas como diferenças brutas de preço). A relação em si será a mesma quando as unidades forem aplicadas de forma consistente.
Exemplo e verificações independentes
Exemplo simples (apenas a relação)
Suponha que seu preço de entrada esteja no meio, com:
- stop-loss em um nível a 10 unidades de distância (distância de risco = 10)
- take-profit em um nível a 30 unidades de distância (distância de retorno = 30)
Então:
- R:R = 30 / 10 = 3:1
Isso significa que a distância do retorno é três vezes a distância do risco com base nos níveis que você escolheu.
Verificações que reduzem erros
- Verificação de sinal: as distâncias devem representar magnitudes, não valores negativos criados por erros de direção.
- Alinhamento das distâncias: tanto o stop quanto o alvo devem ser medidos a partir da mesma entrada.
- Limites de sanidade: se a relação mudar drasticamente após um pequeno ajuste em um dos níveis, verifique novamente se você usou o preço de stop ou alvo correto.
Limitações e riscos que você pode verificar por conta própria
A relação risco-retorno é uma métrica de planejamento, não uma garantia.
As principais limitações incluem:
- Incerteza do movimento do mercado: mesmo com uma R:R favorável, o preço pode se mover contra a posição.
- Execução e variabilidade intradiária: os fills reais podem não ocorrer nos níveis exatos de entrada, stop ou alvo pretendidos.
- Custos de transação e efeitos do spread: os custos podem reduzir o desempenho realizado em relação ao que a relação sugere; a relação por si só não inclui esses custos.
- O dimensionamento da posição importa para os resultados: a mesma R:R pode produzir lucro/perda diferente na moeda da conta, dependendo do tamanho do lote.
Método de verificação independente: calcule a R:R usando apenas os três preços escolhidos (entrada, stop, alvo) e confirme que a relação corresponde à direção pretendida e que a distância do stop é diferente de zero. Em seguida, considere se as premissas de execução podem diferir do plano.
Como esses cálculos dependem dos seus níveis especificados, qualquer alteração na entrada, no stop ou no alvo muda a relação risco-retorno.