Resposta direta
O dimensionamento de posição baseado em pip é uma forma de escolher o tamanho de uma operação começando por quanto de perda você quer limitar (por exemplo, um valor fixo na moeda da conta) e então convertendo esse limite de perda em um número de unidades ou lotes usando o valor do pip do instrumento e a distância planejada de stop medida em pips. A ideia central é: se o preço se mover um número específico de pips contra você, o tamanho da posição deve produzir aproximadamente a perda monetária escolhida.
Este artigo explica o mecanismo, as entradas que você precisa definir, as saídas que você obtém e a sequência de passos. Ele não assume nenhum preço em tempo real e não garante resultados.
Mecanismo e definições
O que “pips” significam no forex
Um pip é a unidade padrão usada para descrever pequenas mudanças de preço em muitos mercados de forex. Para muitos pares de moedas, um pip corresponde a uma variação decimal fixa na taxa de câmbio cotada (por exemplo, mover de 1.1000 para 1.1001 é comumente descrito como uma mudança de um pip). Alguns pares e convenções de cotação podem usar pips fracionários ou estruturas decimais diferentes, então o “tamanho do pip” precisa estar alinhado com a definição de pip declarada para o instrumento.
O que “valor do pip” significa
O valor do pip é o valor monetário de um movimento de um pip para um tamanho de posição específico. No dimensionamento baseado em pip, você precisa do valor do pip expresso na moeda da sua conta (ou em uma moeda que você possa converter usando as premissas declaradas). O valor do pip depende de:
- a especificação de contrato do instrumento (tamanho do lote / tamanho do contrato)
- o tamanho da posição (lotes/unidades)
- a estrutura da cotação e se a moeda da conta corresponde às moedas do par
- a taxa de conversão usada se a moeda da sua conta não for a moeda da cotação ou a moeda base
O que “tamanho da posição” representa
Na prática, o tamanho da posição muitas vezes é expresso em lotes (por exemplo, 1.00 lote) ou em unidades (por exemplo, número de unidades de moeda), dependendo do corretor/plataforma. O dimensionamento baseado em pip mapeia o risco monetário para uma dessas medidas de tamanho.
A ideia de cálculo estável
Um modelo de risco baseado em prática comumente usado é:
- Escolha um valor de risco R na moeda da conta (o valor que você pretende perder se a distância do stop for totalmente atingida).
- Escolha uma distância de stop D em pips (o movimento adverso planejado medido do preço de entrada até o nível do stop, em pips).
- Determine o valor do pip V na moeda da conta por um pip para um tamanho de posição de uma base de unidade escolhida (frequentemente por 1.00 lote, ou por 1 unidade, dependendo de como V é definido).
Então, o tamanho de posição S necessário é derivado da relação:
- perda total no stop ≈ D (pips) × V (moeda da conta por pip, para a base de tamanho de posição escolhida) escalado por S
A álgebra exata depende de como V é definido (por lote vs. por unidade). O que importa para verificação independente é que a sua definição de valor do pip corresponda à especificação do seu contrato e à premissa da moeda da sua conta.
Evidência ou exemplo (com premissas explícitas)
Como não há preços ao vivo nem detalhes específicos de contrato do corretor aqui, o exemplo abaixo usa premissas explícitas e simplificadas para mostrar a sequência.
Premissas para o exemplo
- A moeda da sua conta é USD.
- O valor do pip do instrumento é calculado usando os detalhes do contrato e as convenções de cotação da plataforma.
- Você define uma distância de stop de D = 20 pips.
- Você escolhe um valor de risco de R = $50.
- Você calcula o valor do pip V de modo que V = $2.50 por pip para um 1 lote padrão.
Se o seu valor do pip for definido por 1 lote padrão, o tamanho da posição em lotes é:
- S (lotes) = R / (D × V)
- S = 50 / (20 × 2.50) = 50 / 50 = 1.00 lote
O que a saída te diz
A saída é um tamanho de operação (1.00 lote neste exemplo) que é consistente com a distância de stop escolhida e a premissa do valor do pip. Se você mais tarde alterar D (por exemplo, usar um stop menor medido em pips), o tamanho calculado muda inversamente.
Sequência passo a passo
- Defina o risco R: um valor monetário na moeda da sua conta.
- Defina a distância do stop D em pips: o movimento adverso que você planeja associar ao nível do stop.
- Calcule o valor do pip V para o seu instrumento e para as premissas da moeda da sua conta.
- Calcule o tamanho da posição S reorganizando perda total = D × V × fator de escalonamento do tamanho.
- Verifique a sanidade das unidades: garanta que “pip”, “valor do pip” e o fator de escalonamento do tamanho da posição usem definições compatíveis.
Limitações e riscos (modos de falha relevantes)
O dimensionamento de posição baseado em pip é tão preciso quanto suas entradas e seu mapeamento de pips para dinheiro. Mesmo quando a matemática básica está correta, várias limitações podem quebrar o controle de risco pretendido.
1) Cálculo incorreto do valor do pip
Se você usar uma definição incorreta de pip (estrutura decimal errada), tamanho de contrato errado, ou uma premissa de conversão de moeda incorreta quando a moeda da sua conta não estiver alinhada com as moedas do par, o valor do pip V pode estar errado. Um pequeno erro no valor do pip é escalado diretamente para o tamanho calculado da posição.
2) A entrada e o stop realizados podem diferir dos níveis planejados
O modelo assume que o stop corresponde à distância planejada em pips D a partir da entrada executada real. Na prática, os preços de execução podem diferir dos preços de referência, especialmente quando o spread aumenta ou quando a liquidez muda. Isso pode alterar a distância em pips realizada e, portanto, a perda realizada.
3) Custos e spreads não são incluídos automaticamente
Alguns modelos baseados em pip consideram apenas o movimento de preço expresso em pips. Custos de negociação como spread, comissões ou encargos de financiamento (para manter posições) podem não ser capturados em um cálculo simples de “distância em pips × valor do pip”. Se os custos forem excluídos, o resultado monetário real no stop pode ser maior do que o valor do risco R.
4) Quebra quando “pip” não é a medida correta
Alguns ambientes de negociação, instrumentos ou plataformas podem usar convenções de pip fracionário ou formatos de cotação diferentes. Se o seu D for medido em uma convenção de pip que não corresponde aos incrementos de preço do instrumento, o mapeamento de D para a perda monetária se torna inconsistente.
5) Relações históricas não implicam controle futuro
Mesmo que um método de dimensionamento tenha funcionado historicamente sob certos comportamentos de mercado, isso não estabelece que as condições futuras de execução, custos ou volatilidade produzirão a mesma relação entre pips planejados e resultados realizados.
Verificação e próximas perguntas
Para verificar independentemente o dimensionamento de posição baseado em pip, você pode checar a cadeia completa de definições e consistência de unidades:
- Confirme a definição de pip do instrumento e o tamanho do pip.
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