Resposta direta
O valor do pip é o valor monetário de um movimento de um pip em um par de moedas, expresso na moeda da sua conta. Para “concentração em USD”, a ideia-chave é expressar primeiro o movimento do pip em USD e, depois, converter esse valor em USD para a moeda da conta (se a conta não estiver em USD). O cálculo exato segue uma cadeia consistente: tamanho do pip → exposição à moeda de cotação → valor em USD → conversão para a moeda da conta.
Mecanismo: o que “valor do pip” significa e o que deve ser especificado
Um “pip” é o incremento mínimo padronizado de preço para um determinado par, conforme usado pela convenção do mercado para aquele instrumento. Em muitos pares principais de FX, o tamanho do pip é 0.0001; pares que envolvem JPY frequentemente usam 0.01 como convenção típica. Como as convenções podem variar entre instrumentos, você deve tratar o tamanho do pip como uma entrada, não como uma constante.
Para calcular o valor do pip, você precisa de quatro entradas:
- Tamanho da operação (tipicamente em unidades da moeda base, por exemplo, 100,000 unidades).
- Tamanho do pip para o instrumento (por exemplo, 0.0001 ou 0.01, dependendo da convenção do par).
- Se você está comprado ou vendido (o sinal do valor do pip muda; a magnitude é a mesma sob as mesmas suposições).
- Como converter o valor do pip na moeda de cotação para USD e/ou para a moeda da conta.
Uma fórmula base simples (na moeda de cotação do instrumento)
Se sua posição é denominada por um par em que o preço cotado é expresso como (moeda de cotação por 1 unidade da moeda base), então:
- Um movimento de preço de um pip corresponde a uma mudança de pip_size.
- A variação de valor na moeda de cotação é:
Valor do pip (moeda de cotação) = Unidades da operação × Tamanho do pip
Isso funciona de forma limpa quando a variação do pip cotada é interpretada de maneira consistente como uma mudança no preço do par.
Concentração em USD: direcionando o cálculo
“Concentração em USD” pode significar que você quer que o valor do pip seja significativo em termos de exposição em USD, mesmo que a moeda da sua conta seja diferente. Uma forma prática de implementar isso é:
Etapa 1: calcular o valor do pip na moeda de cotação
Use:
Valor do pip (moeda de cotação) = Unidades da operação × Tamanho do pip
Etapa 2: converter da moeda de cotação para USD
Se a moeda de cotação já for USD, então o valor do pip em USD é igual ao valor do pip na moeda de cotação:
Valor do pip (USD) = Valor do pip (USD-moeda de cotação)
Se a moeda de cotação não for USD, você precisa de uma taxa de conversão que expresse quantos USD você obtém para uma unidade da moeda de cotação. Conceitualmente:
Valor do pip (USD) = Valor do pip (moeda de cotação) × (USD por 1 moeda de cotação)
Como você escolhe a taxa correta de “USD por 1 moeda de cotação” depende da orientação do par que você usa para a conversão. A limitação aqui é importante: inverter numerador e denominador por engano é um erro comum.
Etapa 3: converter o valor do pip em USD para a moeda da conta (se necessário)
Se a moeda da sua conta não for USD, então:
Valor do pip (moeda da conta) = Valor do pip (USD) × (moeda da conta por 1 USD)
Novamente, a direção da taxa de conversão importa.
Evidência ou exemplo (com suposições explícitas)
Suponha:
- Unidades da operação = 100,000 unidades da moeda base.
- Tamanho do pip = 0.0001.
- O par que você negocia é do tipo BASE/QUOTE, em que a moeda de cotação é EUR.
- Você quer o valor do pip em USD primeiro (concentração em USD).
- Você também quer o valor do pip em uma moeda de conta, digamos GBP.
1) Valor do pip na moeda de cotação:
- Valor do pip (EUR) = 100,000 × 0.0001 = 10 EUR.
2) Converter EUR → USD:
- A taxa de conversão é USD por 1 EUR = r_EURUSD.
- Valor do pip (USD) = 10 × r_EURUSD.
3) Converter USD → GBP (moeda da conta):
- A taxa de conversão é GBP por 1 USD = r_USDGBP.
- Valor do pip (GBP) = (10 × r_EURUSD) × r_USDGBP.
Este exemplo mostra a lógica de roteamento. Ele também destaca uma limitação: o valor do pip é apenas tão preciso quanto as suposições de taxa de conversão que você aplica, e essas suposições devem ser consistentes em todas as etapas.
Limitações e modos de falha (o que pode dar errado)
- Tamanho do pip errado: Usar 0. 0001 quando a convenção de pip do instrumento é diferente leva a um erro sistemático. 2) Confusão entre point e pip: Algumas plataformas cotam “points” ou “ticks” que não têm o mesmo tamanho que um pip. Misturá-los altera a magnitude.