Como é calculado o valor do pip para pares de ienes?

Resposta direta

O valor do pip é a quantia de dinheiro que você ganha ou perde em um movimento de um pip da taxa de câmbio, expressa na moeda da sua conta. Para pares de ienes, a ideia-chave é que o “passo do pip” é geralmente definido de forma diferente (comumente 0,01 no valor em ienes cotado), então o resultado em dinheiro depende de (1) o tamanho do pip, (2) o tamanho do contrato, (3) a taxa de câmbio usada para conversões na moeda da conta e (4) as convenções de lote e cotação que você assume.

Mecânica: definição e as partes móveis

Um “pip” é uma unidade padronizada usada para descrever mudanças em uma cotação de FX. Em muitas convenções de varejo, a maioria dos pares de moedas usa 0,0001 como tamanho do pip, mas pares de ienes são comumente cotados com duas casas decimais para o passo típico do pip, então o tamanho do pip é frequentemente considerado como 0,01 no valor da moeda de cotação. Isso significa que o valor do pip é calculado a partir de um passo numérico diferente, mesmo antes de qualquer conversão de moeda ser aplicada.

Para calcular o valor do pip, você precisa destas suposições e entradas:

• Estrutura do par: um preço cotado como Base/Cotação (exemplo: USD/JPY significa que USD é a moeda base, JPY é a moeda de cotação).
• Tamanho do pip na moeda de cotação: para um par de ienes, comumente 0,01 da moeda de cotação por unidade base.
• Tamanho da negociação: tipicamente expresso como o nocional na moeda base (muitas plataformas expressam “1,00 lote” como um nocional fixo na moeda base, mas o mapeamento exato pode variar por provedor).
• Conversão para a moeda da conta: se a moeda da sua conta não for a mesma que a moeda de cotação ou base envolvida no par, você deve converter.

Conceito da fórmula central

Pense no valor do pip como:

1. converta o passo do pip em uma quantidade de moeda de cotação por unidade de nocional base, e então
2. converta esse valor em moeda de cotação para a sua moeda da conta.

Uma forma comum de expressar o resultado é começar de uma visão de valor por unidade base:

• Movimento do pip na moeda de cotação (para uma mudança de um pip): passo_do_pip (ex.: 0,01)
• Valor na moeda de cotação do movimento do pip para um nocional base N_base: N_base * passo_do_pip
• Então converta a moeda de cotação para a moeda da conta usando uma taxa de câmbio consistente com suas convenções escolhidas.

Se um passo é multiplicado ou dividido no resultado final depende de como você define a direção da taxa de conversão para o câmbio na moeda da conta.

Evidência ou exemplo: roteando o cálculo entre moedas da conta

Abaixo estão cálculos ilustrativos que mostram o roteamento entre moedas. Eles assumem que você usa as definições do seu provedor escolhido para o passo do pip e o mapeamento de lote para nocional.

Exemplo A: Moeda da conta igual à moeda de cotação (comum para pares de ienes)

Assuma um par de ienes Base/JPY.

• Suposição do tamanho do pip: um pip = 0,01 JPY por 1 unidade base.
• Nocional base: N_base.
• Valor do pip em JPY:
  • valor_do_pip (JPY) = N_base * 0,01

Esta é a rota mais simples porque você não precisa de uma conversão de FX extra após aplicar o passo do pip ao nocional base.

Exemplo B: Moeda da conta igual à moeda base

Agora assuma que a moeda da sua conta é a moeda base (não JPY).

• Você começa com o valor do pip na moeda de cotação: valor_do_pip (cotação) = N_base * 0,01 (em JPY).
• Converta JPY para a moeda base usando o preço do par. Se o preço do par é Base/JPY = P, então uma unidade base corresponde a P JPY.
• Converter JPY para a moeda base efetivamente divide por P:
  • valor_do_pip (base) = (N_base * 0,01) / P

Isso mostra por que o valor do pip muda com a taxa de câmbio, mesmo que o passo do pip seja fixo por definição.

Exemplo C: Moeda da conta não é nem a base nem a de cotação

Assuma uma moeda da conta ACC que é diferente tanto da base quanto de JPY. Você deve converter o valor do pip em JPY para ACC, tipicamente usando uma taxa de câmbio adicional entre ACC e JPY.

Uma rota conceitual é:

1. calcule o valor do pip na moeda de cotação: valor_do_pip (JPY) = N_base * 0,01
2. converta JPY para ACC usando uma taxa de câmbio consistente com ACC/JPY (ou JPY/ACC, o que corresponder à sua convenção de cotação)

Então a estrutura é sempre:

• valor_do_pip (ACC) = valor_do_pip (JPY) * fator_de_conversão_FX

O “fator de conversão” é uma multiplicação ou divisão, dependendo se sua cotação de conversão disponível é ACC/JPY ou JPY/ACC.