Resposta direta
Um valor de pip usa uma fórmula que transforma uma mudança de preço de 1 pip em lucro ou prejuízo na moeda da conta. A aritmética exata depende de (1) de quão grande é 1 pip para o instrumento, (2) do seu tamanho de posição (contract size) e (3) se a moeda da sua conta coincide com a moeda de cotação do par ou se precisa de conversão.
Um ponto de partida amplamente usado é:
- Valor de pip (na moeda de cotação) = pip_size × contract_size × (1 / price scaling)
Para muitos pares de moedas principais cotados do modo padrão, você pode expressar isso de forma mais concreta como:
- Valor de pip (moeda de cotação) = pip_amount × contract_size
onde pip_amount é o tamanho numérico de 1 pip nas unidades de preço do par. Se o seu pip_amount for baseado em um movimento de pip de 0.0001 (na maioria dos pares com 4 casas decimais), então o cálculo usa diretamente esse movimento de 0.0001.
Se a moeda da sua conta não for a moeda de cotação do par, você então converte o valor de pip resultante para a moeda da sua conta usando uma taxa de câmbio relevante para essa conversão.
Mecanismo ou definição
O que “valor de pip” significa
Um valor de pip é o valor monetário de um movimento de 1 pip na taxa de câmbio. Um pip (abreviação de “percentage in point”) é uma unidade de variação de preço tipicamente usada para descrever quanto a taxa de câmbio se moveu.
Ideia-chave: o valor de pip depende do tamanho da posição. Uma posição maior cria um impacto monetário maior para o mesmo movimento de 1 pip.
Entradas que uma fórmula de valor de pip precisa
Para calcular o valor de pip, você precisa de quantidades estáveis e premissas claramente declaradas:
- Tamanho do pip (pip_amount): a diferença numérica de preço que corresponde a 1 pip para aquele par.
- Contract size (tamanho da posição em unidades-base): quantas unidades da moeda-base sua posição representa.
- Orientação do par: qual moeda é a base e qual é a cotação.
- Moeda da conta vs. moeda de cotação: se uma etapa de conversão é necessária.
- Uma referência para conversão: se a conversão for necessária, você precisa da taxa de câmbio relevante no momento em que avaliar a conversão.
Um modelo geral prático
Como os formatos dos pares variam, a abordagem mais robusta é escrever a fórmula em termos de uma variação de preço de pip.
Defina:
- ΔP = 1 pip em termos de preço (por exemplo, 0.0001 para muitos pares com 4 casas decimais)
- N = tamanho da posição em unidades da moeda-base (por exemplo, número de unidades-base)
- Price scaling: depende de como o P/L da posição é mapeado entre moeda-base e moeda de cotação
Uma relação conceitual comum é:
- Impacto monetário ≈ N × ΔP ajustado para o scaling entre base e cotação.
Para convenções padrão de FX spot, um resultado simplificado comumente usado (quando o alinhamento conta/cotação torna isso direto) é:
- Valor de pip (moeda de cotação) = ΔP × N
Se o contract size for fornecido em lotes, e você adotar uma definição padrão em que 1 lote padrão = 100,000 unidades da moeda-base, então:
- Valor de pip (moeda de cotação) = ΔP × (lot_size × 100,000)
Se o seu pip for definido como 0.0001, isso vira:
- Valor de pip (moeda de cotação) = 0.0001 × (lot_size × 100,000)
Isso gera um valor monetário direto na moeda de cotação sob essas convenções.
Quando uma fórmula precisa de uma divisão pelo preço
Algumas formas de apresentar o valor de pip incluem dividir pela taxa de câmbio atual. Isso aparece quando o impacto do pip é naturalmente expresso em uma moeda que não é a moeda de cotação, ou quando o cálculo é reorganizado para expressar o valor por unidade em outra moeda.
Para evitar misturar convenções, trate a “divisão pelo preço” como uma consequência de conversão/scaling, e não como uma constante universal.
Em outras palavras: se você vir uma fórmula de valor de pip com um termo ÷ price, isso geralmente reflete que o valor monetário está sendo expresso em uma moeda diferente daquela em que o movimento do pip é definido.
Evidência ou exemplo (com premissas explícitas)
Como você pediu a fórmula e também exemplos no estilo de validação, aqui estão cálculos de amostra que mostram como as premissas afetam os resultados.
Exemplo 1: Definição de pip com 4 casas decimais, moeda de cotação direta
Premissas
- O par usa uma convenção de cotação com 4 casas decimais em que 1 pip = 0.0001.
- Tamanho da posição é 1.0 lot.
- 1 lote padrão = 100,000 unidades-base.
- O valor de pip é expresso diretamente na moeda de cotação (então não é necessária conversão de moeda).
Cálculo
- N = 1.0 × 100,000 = 100,000
- ΔP = 0.0001
- Valor de pip = ΔP × N = 0.0001 × 100,000 = 10
Então, sob essas convenções, um movimento de 1 pip vale 10 unidades da moeda de cotação para uma posição de 1.0 lote padrão.
Exemplo 2: Tamanho de posição diferente, mesma definição de pip
Premissas
- O mesmo que o Exemplo 1, mas o tamanho da posição é 0.30 lots.
Cálculo
- N = 0.30 × 100,000 = 30,000
- ΔP = 0.0001
- Valor de pip = 0.0001 × 30,000 = 3
Então 1 pip vale 3 unidades da moeda de cotação sob essas premissas.
Exemplo 3: Necessidade de conversão quando a moeda da conta é diferente
Se a sua moeda da conta não for a moeda de cotação do par, você não pode parar no resultado de “valor de pip na moeda de cotação”.
Premissas
- Primeiro, você calcula o valor de pip na moeda de cotação usando um modelo direto como no Exemplo 1 ou 2.
- Depois, você converte essa quantia para a moeda da conta usando uma taxa de câmbio entre a moeda de cotação e a moeda da conta.
Padrão de cálculo
- Valor de pip (moeda da conta) = Valor de pip (moeda de cotação) × Taxa de conversão
A taxa de conversão que você usa deve ser a que mapeia quantias em moeda de cotação para a sua moeda de conta.
Exemplo 4: Escolhas de arredondamento
O arredondamento não muda o conceito, mas pode mudar o resultado exibido.
Premissas
- Você calcula um valor de pip exato com casas decimais.
- Sua plataforma/conta exibe 2 casas decimais, 4 casas decimais ou outro formato.
Dica de validação
- Recalcule com maior precisão primeiro e depois aplique a mesma regra de arredondamento que você quer verificar.
Se você arredondar cedo demais, cálculos repetidos podem divergir.
Limitações e riscos (modos de falha relevantes)
O cálculo do valor de pip pode estar errado mesmo se a fórmula estiver correta, porque as entradas e definições podem não corresponder.
1) Definição de pip incorreta
Alguns instrumentos têm definições de pip que não são 0.0001. Se você assumir o pip_size (ΔP) errado, cada resultado a jusante fica incorreto por um fator constante.
2) Erros de orientação do par
Se você trocar as moedas base e de cotação ao interpretar o par, você pode aplicar o scaling do contract-size de forma incorreta ou escolher a moeda errada para conversão.
3) Conversão de moeda ausente ou incorreta
Se a sua moeda de conta for diferente de onde o valor de pip é expresso, você precisa incluir uma etapa de conversão.