Resposta direta: as entradas necessárias
Um “cálculo do tamanho do lote” é o processo de transformar um tamanho de negociação desejado (ou um orçamento baseado em risco) na quantidade de lotes que corresponde aos termos do contrato do instrumento e às conversões de unidades na sua fórmula. Para fazê-lo de forma consistente, você precisa de entradas que descrevam (1) o que você deseja dimensionar, (2) quantas unidades o contrato representa por lote e (3) como você converte entre moedas ou unidades de medida.
Como não existe uma definição universal única de “lote” em todos os mercados, as entradas mínimas necessárias são: a especificação do contrato do instrumento negociado, o tamanho alvo expresso em uma unidade mensurável e as premissas de conversão usadas para relacionar essa unidade às unidades de lote do contrato.
Mecânica: entradas e suas origens
1) Especificação do contrato do instrumento (fonte do significado de “lote”)
Isso define como um lote corresponde a uma quantidade do ativo subjacente (no forex, geralmente um número de unidades da moeda base).
- Unidades por lote (unidades base por lote): por exemplo, “1 lote corresponde a X unidades da moeda base.”
- Direção do contrato e tipo de produto: se o instrumento é cotado como forex spot padrão, um CFD ou outro derivativo. Isso afeta como o contrato mede o tamanho.
De onde vem: das especificações do contrato do local de negociação, da corretora ou da plataforma (a documentação deles para o instrumento).
2) Tamanho da posição alvo (fonte de “quão grande”)
Você deve declarar a partir do que está calculando. Os alvos comuns incluem:
- Tamanho alvo da negociação em unidades base (quantidade de unidades da moeda base), ou
- Exposição alvo em termos da moeda de cotação (frequentemente expressa como um valor nocional), ou
- Orçamento de risco alvo se você estiver dimensionando para uma tolerância (risco por negociação). Nesse caso, você também precisa das entradas do modelo de risco (veja limitação e modos de falha).
Premissa a ser explicitada: se o alvo é um valor nocional, uma quantidade em unidades base ou um orçamento de risco.
3) Entradas de conversão de unidades/moedas (fonte de “como traduzir”)
Se o alvo e o tamanho do contrato forem expressos em moedas ou unidades diferentes, você precisa de entradas de conversão. Entradas típicas:
- Taxa de câmbio usada para conversão entre a moeda de cotação e a moeda na sua expressão do alvo.
- Qual premissa de taxa você usa: para fins educacionais, isso pode ser “use o preço médio atual,” “use o bid/ask,” ou “use uma taxa fixa assumida.” Escolha uma e mantenha-a consistente no seu cálculo.
De onde vem: da sua estrutura de cálculo (para fins educacionais, você pode escolher uma taxa assumida declarada; para negociação ao vivo, você usaria os preços cotados pelo local de negociação).
4) Restrições da plataforma que afetam o lote executável (fonte de “arredondamento”)
Mesmo que um tamanho de lote seja calculado matematicamente, o tamanho efetivamente executado pode mudar devido a:
- Tamanho mínimo do lote (menor tamanho permitido),
- Tamanho do passo do lote (tamanho do incremento),
- Outras restrições como regras de margem ou limites específicos do instrumento.
De onde vem: da documentação das condições de negociação do instrumento da corretora ou da plataforma.
5) Entradas opcionais se o seu “alvo” for baseado em risco
Se o cálculo do tamanho do lote for realizado para corresponder a um orçamento de risco, você precisa de entradas adicionais:
- Distância do stop (diferença entre o preço de entrada e o nível de referência de saída/stop) expressa em termos de preço.
- Valor por unidade de movimento (quanto uma unidade de movimento de preço corresponde em dinheiro). Isso, novamente, depende das especificações do contrato.
- A convenção de referência de preço escolhida (convenções de cotação spot vs. CFD).
Premissa-chave: seu modelo de risco deve corresponder à medição de P&L do instrumento e à convenção de preço que você usa.
Evidência ou exemplo: um modelo verificável
Use este modelo com premissas claramente declaradas:
- Comece com Unidades por lote do contrato do instrumento.
- Escolha uma exposição alvo expressa em unidades base ou em um valor nocional.
- Se necessário, converta usando uma premissa de taxa de câmbio declarada.
- Calcule a quantidade de lotes:
- Se o seu alvo for em unidades base: lotes = unidades_base_alvo / unidades_por_lote.
- Se o seu alvo for nocional em moeda de cotação: primeiro converta o nocional para unidades base usando sua taxa assumida e, em seguida, use a mesma divisão.
- Aplique restrições de mínimo e passo: arredonde para o incremento de lote permitido mais próximo, de acordo com as regras da plataforma.
Limitação material: sem a especificação do contrato do instrumento e uma premissa de conversão consistente, duas pessoas podem produzir “tamanhos de lote” diferentes para o mesmo alvo declarado, mesmo usando a mesma fórmula.