Resposta direta
O valor do pip é o valor monetário estimado de um movimento de um pip para uma posição específica em FX. Para cruzes de euro (pares em que nenhuma moeda é USD), o cálculo depende de (1) a convenção de tamanho do pip para o par, (2) o tamanho da sua posição, (3) qual moeda o par usa para cotar o movimento do pip e (4) como você converte essa “moeda do pip” cotada na moeda da sua conta.
Como cruzes de euro normalmente usam EUR em um dos lados, a “moeda do pip” geralmente é a outra moeda (não-EUR) do par. Se a moeda da sua conta não for essa moeda do pip, você direciona a conversão por uma cadeia adicional de taxas de câmbio para expressar o valor do pip nos termos da sua conta.
Mecanismo e definição
O que um pip representa
Um pip (percentage in point) é um incremento de preço padronizado usado para expressar movimento em FX. A convenção mais comum para muitos pares de FX principais é que um pip equivale a 0,0001 no preço para pares cotados com cinco casas decimais. Alguns mercados também cotam com precisão decimal diferente, o que altera o tamanho do pip.
Entradas necessárias para calcular o valor do pip
Você precisa declarar premissas antes de calcular:
- Par (formato de exemplo: EUR/GBP, EUR/JPY).
- Tamanho do pip para esse par sob sua convenção de cotação (por exemplo, 0,0001, ou 0,01 para pares cotados em JPY sob convenções típicas).
- Tamanho da posição em unidades de contrato (frequentemente expresso em unidades da moeda base, como “1 lote = 100.000 unidades da moeda base”, mas confirme sua própria especificação de contrato).
- Moeda da sua conta (por exemplo, EUR, GBP, USD).
Fluxo de cálculo canônico
O fluxo de trabalho geral é:
- Converta o movimento do pip em um valor na moeda de cotação do par usando o tamanho do pip e o tamanho da posição.
- Converta esse valor na moeda da sua conta se forem diferentes.
Etapa 1: valor do movimento do pip na moeda de cotação
Para um par cotado como EUR / X (EUR é a moeda base; X é a moeda de cotação), o preço é “X por 1 EUR”. Uma mudança de preço de um pip altera o valor na moeda de cotação por 1 EUR em:
- Mudança na moeda de cotação por 1 EUR = tamanho do pip (em unidades de X).
Se sua posição for N unidades base de EUR (ou seja, N EUR), então a variação do valor na moeda de cotação para um pip é:
- Valor do pip na moeda de cotação = N × tamanho do pip.
Isso resulta em um valor na moeda X (a moeda de cotação do par).
Etapa 2: conversão para a moeda da conta
Se a moeda da sua conta for igual a X, então o valor do pip na moeda da conta é o valor do pip na moeda de cotação.
Se a moeda da sua conta for diferente (comum para cruzes de euro), você converte usando uma taxa de câmbio relevante. Conceitualmente:
- Valor do pip na moeda da conta = (valor do pip na moeda de cotação) × (taxa de conversão de X para a moeda da conta).
Essa taxa de conversão pode ser diretamente observável ou derivada invertendo outra cotação, dependendo de qual direção o mercado mostra a taxa.
Evidência ou exemplo (com premissas explícitas)
Exemplo A: EUR/GBP com conta em GBP
Premissas:
- Par: EUR/GBP.
- Tamanho do pip: 0,0001 (passo de preço para a convenção de cotação que você usa).
- Tamanho da posição: N = 100.000 EUR (unidades base).
- Moeda da conta: GBP.
Cálculo:
- Valor do pip na moeda de cotação em GBP = N × tamanho do pip = 100.000 × 0,0001 = 10 GBP.
- Como a moeda da conta também é GBP, valor do pip = 10 GBP por pip.
Exemplo B: EUR/GBP com conta em USD
Premissas (continuação):
- O valor do pip na moeda de cotação ainda é 10 GBP.
- Você precisa da conversão de GBP para USD.
- Seja R = USD por 1 GBP (a taxa de câmbio que você usa para conversão sob sua referência escolhida).
Cálculo:
- Valor do pip em USD = 10 GBP × R.
Se, em vez disso, você observar uma taxa cotada como GBP por 1 USD, você a inverteria para obter USD por 1 GBP antes de aplicar a multiplicação. O modo de falha aqui é misturar a direção da taxa.
Exemplo C: EUR/JPY e sensibilidade ao tamanho do pip
Premissas:
- Par: EUR/JPY.
- Sob sua convenção de cotação, assuma 1 pip = 0,01 no preço em JPY.
- Tamanho da posição: N = 100.000 EUR.
- A moeda de cotação é JPY; a moeda da conta é JPY.
Cálculo:
- Valor do pip na moeda de cotação em JPY = 100.000 × 0,01 = 1.000 JPY.
Se você usar acidentalmente o tamanho do pip não-JPY (0,0001), você estará errado por um fator de 100.