Resposta direta
O rollover para AUD/JPY é um ajuste overnight que visa refletir o custo ou o crédito de manter uma posição cambial, impulsionado principalmente pelo diferencial de taxas de juros entre as duas moedas e pela convenção de rollover do contrato. A mecânica pode incluir ajustes adicionais específicos do provedor, como uma margem/spread sobre a taxa de rollover e uma regra de “swap triplo” em determinados dias de rollover.
Mecanismo ou definição
Rollover (swap) é a parte relacionada a juros do P&L que ocorre quando uma posição forex permanece aberta após o horário de liquidação diária da plataforma. Para um par de moedas, o conceito geralmente é explicado como:
- Entradas de taxas de juros: Cada moeda tem uma taxa de juros de referência (frequentemente uma taxa interbancária de curto prazo, uma taxa de política do banco central, ou uma taxa derivada usada pelo provedor). O rollover do par é amplamente impulsionado pela diferença entre as taxas de juros das duas moedas.
- Direção da posição: Se você recebe ou paga o rollover depende se você está comprado em uma moeda e vendido na outra. Se a moeda na qual você está efetivamente “comprado” tem a taxa de referência mais alta, o rollover é frequentemente mais favorável; se tiver a taxa de referência mais baixa, o rollover pode ser negativo.
- Conversão de anualizado para overnight: As taxas de referência são tipicamente anualizadas. Para calcular um ajuste overnight, elas são convertidas em um valor diário usando a convenção de contagem de dias do contrato (por exemplo, uma divisão por um número de dias no ano) e o horário overnight da plataforma.
- Convenção de swap triplo: Para alguns corretores/plataformas, o rollover que ocorre durante um fim de semana (ou em um dia com liquidação estendida) pode ser maior—comumente descrito como triplo do valor normal—porque mais de um dia de juros é acumulado de uma só vez.
Simplificação importante: Muitas explicações educacionais tratam o rollover como “diferencial de juros × tamanho da posição × um fator overnight”. Na prática, o provedor converte as entradas em uma taxa de swap negociável usando tabelas internas e regras de contrato, então o rollover exibido pode diferir mesmo que dois provedores usem conceitos de referência semelhantes.
Evidência ou exemplo (com suposições declaradas)
Como não há regras de provedores ao vivo incluídas aqui, o seguinte é um exemplo verificável que mostra a estrutura do cálculo. Não é um número exato para AUD/JPY.
Suposições para ilustração
- Você mantém uma posição AUD/JPY durante a noite.
- O provedor usa um modelo de diferencial de taxas de juros baseado em referências anualizadas.
- Uma conversão overnight simplificada usa um fator de 1 dia / 360 (uma simplificação educacional comum; seu provedor pode usar uma contagem de dias diferente).
- O provedor não aplica margem adicional (provedores reais frequentemente aplicam).
- O “swap triplo” se aplica quando o rollover é postado em um dia de rollover que cobre vários dias de calendário.
Passo 1: Calcular o diferencial
- Seja r_AUD a taxa de referência anualizada AUD usada pelo provedor.
- Seja r_JPY a taxa de referência anualizada JPY usada pelo provedor.
- Calcule o diferencial anual: Δr = r_AUD − r_JPY.
Passo 2: Converter para uma taxa overnight
- Calcule um fator overnight simplificado: f = (1 / 360).
- Componente do diferencial de juros overnight: Δr × f.
Passo 3: Aplicar a direção
- Se sua posição for estruturada de modo que você esteja efetivamente comprado em AUD versus vendido em JPY, o sinal do ajuste segue o sinal de Δr; se a direção for invertida, o sinal é invertido.
Passo 4: Aplicar o swap triplo quando aplicável
- Em um dia de postagem de swap triplo, o componente overnight pode cobrir aproximadamente três dias em um único débito/crédito.
- No modelo simplificado, você multiplicaria o componente overnight normal por 3.
Onde o número do mundo real pode diferir
- Os provedores podem usar diferentes convenções de contagem de dias.
- Eles podem incorporar parâmetros específicos do contrato e tabelas internas de taxas de rollover.
- Eles podem incluir uma margem (ou outros ajustes) sobre o diferencial de referência.
- A postagem exata pode depender do horário do servidor da plataforma e dos carimbos de data/hora de abertura/fechamento da ordem.
Se você quiser verificar o cálculo de forma independente em um nível prático, o melhor método é comparar as postagens de rollover em noites consecutivas usando a taxa de swap exibida na sua plataforma (ou a fórmula de swap nas notas do contrato, se fornecida), mantendo todo o resto constante.
Limitações e riscos
- As regras do provedor variam: O mesmo par de moedas pode mostrar valores de rollover diferentes entre plataformas porque cada provedor pode implementar seu próprio método de contagem de dias, margem e momento do swap triplo. - Tempo e modos de falha: O rollover pode ser postado de acordo com o horário de corte da plataforma no horário do servidor.