Resposta direta
O rollover para EUR/CHF é o componente relacionado a juros aplicado a uma posição FX aberta. Conceitualmente, ele vem do diferencial de juros entre EUR e CHF, convertido na direção da negociação, no tamanho e no timing específico de rollover da plataforma. Na prática, o número exato que você vê pode diferir entre provedores porque eles aplicam suas próprias convenções de taxa de swap (por exemplo, como eles cotam e quando cobram ou creditam) e porque o rollover pode ser afetado por custos de transação e detalhes de execução.
Mecanismo: defina o rollover antes de calcular
Em FX, “rollover” (frequentemente chamado de “swap”) é o ajuste feito quando uma posição é mantida durante a noite em vez de ser fechada imediatamente. O motor econômico é a diferença entre as taxas de juros de curto prazo associadas às duas moedas do par.
Uma maneira simples de pensar sobre isso:
- Você tem uma posição aberta em EUR/CHF.
- Mantê-la durante a noite significa que você efetivamente mantém exposição a uma moeda enquanto financia a outra.
- O valor do rollover é derivado dos insumos de taxa de juros de EUR e CHF (ou seus proxies) e então mapeado na direção da posição (comprada vs. vendida) e no tamanho.
Termos-chave usados em muitas plataformas:
- Diferencial de juros: uma medida de como as taxas relevantes para EUR e CHF se comparam.
- Taxa de swap / pontos de swap: o valor usado pelo provedor para converter o diferencial de juros em um ajuste de caixa para aquele dia.
- Direção: se a posição beneficia ou paga depende se você está efetivamente comprado em EUR e vendido em CHF ou o oposto.
Um modelo simples de como o cálculo é formado
Fórmulas exatas diferem por plataforma, mas você pode verificar as partes móveis usando este modelo.
1) Comece pelo par e pela direção
Assuma que você mantém uma posição aberta em EUR/CHF:
- Se você está comprado em EUR/CHF (você compra EUR e vende CHF), o rollover é tipicamente baseado em receber/dever o lado EUR versus pagar/receber o lado CHF, dependendo da convenção do provedor.
- Se você está vendido em EUR/CHF, o sinal pode inverter.
Sua plataforma geralmente lida com o sinal; o ponto é que a direção determina se o swap é um débito ou um crédito.
2) Use os insumos de juros do provedor (ou equivalentes)
A ideia subjacente é: o rollover usa insumos de taxa de juros de EUR e CHF (diretamente ou via uma convenção de mercado padrão). Em uma explicação autocontida, a parte importante é que esses insumos não são sua própria “visão de mercado”; eles são os insumos que seu provedor usa para produzir a cotação de swap.
Como você perguntou sobre “como é calculado”, a resposta praticamente verificável é:
- A plataforma publica (ou usa internamente) taxas de swap derivadas dos insumos de taxa de EUR e CHF.
- Essas taxas de swap são então aplicadas ao tamanho da sua posição e ao timing.
3) Converta pontos de swap em dinheiro para o tamanho da sua posição
A maioria dos sistemas pega uma cotação de swap expressa em termos que podem ser traduzidos para a moeda da conta. A conversão usa o tamanho nocional da posição e os termos do contrato da negociação (por exemplo, definições de tamanho de lote).
Você pode pensar nisso como:
- Dinheiro do rollover ≈ (taxa de swap) × (tamanho da posição) × (conversão de unidade)
A escala exata depende de como sua plataforma expressa “taxa de swap” (às vezes como pontos, às vezes como um valor em dinheiro direto).
4) Aplique as regras de timing de rollover e a convenção de “triple-swap”
Uma convenção comum em FX é que manter através de certos cutoffs de rollover pode envolver multiplicar o swap efetivo para aquela data. Isso é frequentemente descrito como “triple-swap” em dias específicos, porque a posição é carregada por mais de um dia de calendário de juros.
Então, mesmo com a mesma lógica de taxa de swap de EUR/CHF:
- Um dia normal pode aplicar o swap de um dia.
- Um dia de rollover pode aplicar o swap de vários dias usando um multiplicador determinado pelo calendário e cutoff do provedor.
Esta é uma limitação material: se você olhar apenas para um dia, pode interpretar mal o padrão.
Evidência ou exemplo (com suposições explícitas)
Como você não forneceu valores específicos da plataforma, aqui está um exemplo neutro e verificável usando placeholders.
Assuma que a plataforma fornece taxas de swap diárias para EUR/CHF para posições compradas e vendidas, e também especifica quando o rollover é aplicado.
Suposições de exemplo:
- Você abre uma posição comprada em EUR/CHF de um tamanho fixo.