Como o valor do pip é calculado para pares principais vs exóticos

Resposta direta

O valor do pip é calculado convertendo “um pip de movimento de preço” em dinheiro na sua moeda da conta. As etapas principais são: (1) determinar o tamanho do pip para o formato de cotação do par, (2) calcular o valor do movimento de um pip nos termos da moeda base/cotação do par e (3) converter esse valor para a sua moeda da conta, se necessário.

Essa é a mesma ideia para pares principais e exóticos. A diferença geralmente não está na matemática, mas em qual moeda aparece em cada lado do par (e, portanto, quais pernas de conversão você pode precisar).

Mecanismo: definição, premissas e notação

Pip é a unidade padronizada usada para cotar mudanças de preço no FX. Na precificação diária de FX, um “pip” frequentemente significa um movimento de 0,0001 quando o par é cotado com quatro casas decimais. Alguns instrumentos usam outras convenções; o tamanho do pip deve corresponder ao formato de cotação do par.

Valor do pip é o valor monetário de um movimento de um pip para um tamanho de posição especificado.

Premissas:

Um tamanho de negociação de N unidades da moeda base.
Um par Base/Cotação (por exemplo, EUR/USD significa Base = EUR, Cotação = USD).
Tamanho do pip = p (por exemplo, 0,0001 para muitas cotações com quatro casas decimais).
Moeda da conta = Ac.

Uma mudança de um pip move o preço do par em ±p. Para um par Base/Cotação, a mudança de valor está relacionada a quanto da moeda de cotação você ganha ou perde quando o preço muda.

Evidência ou exemplo: principais vs exóticos pelo mesmo processo

Etapa 1: calcular o valor do pip na moeda de cotação

Para um par Base/Cotação, quando o preço muda por p, a mudança de valor na moeda de cotação para N unidades da base é:

Valor do pip (moeda de cotação) = N × p

Por que isso funciona: o movimento de um pip é uma mudança na Cotação por 1 unidade da Base. Multiplicar por N dá uma mudança na moeda de cotação.

Etapa 2: converter para a moeda da conta

Se a sua moeda da conta Ac for igual à moeda de cotação do par, o valor do pip já está em termos da conta.

Se Ac for diferente, você deve converter o valor do pip da moeda de cotação usando uma taxa de câmbio disponível.

Uma abordagem genérica comum é:

Se você puder cotar uma taxa de conversão Ac/Cotação ou Cotação/Ac, multiplique ou divida conforme necessário para que o resultado final fique em Ac.

Exemplo numérico concreto (pares principais)

Assuma uma posição de N = 100.000 unidades de EUR e um tamanho de pip p = 0,0001 para EUR/USD.

EUR/USD: Base = EUR, Cotação = USD
Valor do pip na Cotação (USD) = 100.000 × 0,0001 = 10 USD por pip

Se a sua conta estiver em USD, o valor do pip é 10 USD por pip.

Exemplo numérico concreto (pares exóticos)

Considere um par exótico conceitualmente cotado com a mesma convenção de pip (ainda assumindo p = 0,0001 para o instrumento). Suponha:

Par = Base/Cotação, onde a Cotação é uma moeda menos comum que a da sua conta
Valor do pip na moeda de cotação = N × p (mesma fórmula)

Para exóticos, você mais frequentemente tem Ac ≠ Cotação, então a conversão é mais frequentemente necessária:

Valor do pip na moeda de cotação (da Etapa 1)
Em seguida, converta Cotação → Ac usando a perna de conversão consistente com a cotação de mercado

É aqui que principais vs exóticos tipicamente aparece na prática: a conversão necessária pode ser mais longa ou envolver taxas que você pode não esperar, em vez de uma fórmula de pip diferente.

Limitações e modos de falha

O tamanho do pip pode diferir pela convenção de cotação. Alguns produtos não usam a mesma regra de “quatro casas decimais igual a um pip”. Se o seu tamanho de pip estiver errado, o valor do pip estará errado.
A incompatibilidade da moeda da conta requer conversão correta. Se você converter usando a direção errada (multiplicar vs dividir), pode inverter o valor do pip.
As premissas de “unidades vs lotes” devem corresponder ao seu dimensionamento de posição. A fórmula usa unidades da moeda base. Se você começar com “lotes”, deve aplicar a definição de tamanho de lote do corretor/plataforma para converter em unidades.
As pernas de conversão podem estar indisponíveis ou cotadas de forma diferente. Se uma conversão de moeda necessária não for cotada diretamente da forma que você assume, seu método de cálculo deve se adaptar.

Verificação e próxima pergunta

Para verificar de forma independente, escolha um par, uma moeda da conta e uma unidade de tamanho de posição consistente:

Identifique o par como Base/Cotação. - Confirme o tamanho do pip p a partir do formato de cotação do instrumento. - Calcule Valor do pip na Cotação = N × p.