Resposta direta
O valor do pip é o impacto monetário de um pip (o passo mínimo de preço cotado pela plataforma) para um determinado par de moedas. Para “Spreads de Pares”, a ideia principal é que um spread expresso em pips pode ser convertido em um custo monetário usando o valor do pip na moeda da conta e a convenção de tamanho do pip. Se a moeda da sua conta for diferente da moeda de cotação do par, a conversão normalmente exige uma etapa adicional de taxa de câmbio (ou o inverso dela).
Mecanismo e definições
Um pip é um incremento de preço padronizado usado para expressar mudanças de preço no mercado de câmbio. Para muitos pares principais, um pip corresponde a um movimento de 0,0001 em termos de preço, mas as plataformas podem usar convenções diferentes (por exemplo, quando o par tem menos casas decimais). Um valor do pip responde: “Se o preço se mover 1 pip, quanto de lucro ou prejuízo na moeda da conta isso representa para um determinado tamanho de posição?”
Um spread de par geralmente significa a diferença entre bid e ask cotada para um par de moedas, frequentemente expressa como uma diferença de preço ou como pips. Quando um spread é cotado em pips, o custo monetizado por unidade de tamanho de posição pode ser derivado por:
- Determinar a convenção de tamanho do pip para o par.
- Calcular o valor do pip na moeda de cotação do par.
- Converter esse valor do pip para a moeda da sua conta, se necessário.
- Multiplicar pelo valor do spread em pips.
Fórmula principal (conceitual)
Seja:
- P = tamanho da posição (frequentemente em unidades da moeda base; use a definição de posição da plataforma)
- pipPrice = o tamanho do pip do par expresso como um incremento de preço
- quoteCCY = a moeda de cotação do par (a segunda moeda no rótulo do par, ex., EUR em EUR/USD)
- acctCCY = a moeda da sua conta
Uma forma conceitual comum é:
- Valor do pip na moeda de cotação = P × pipPrice Então:
- Valor do pip na moeda da conta = (Valor do pip na moeda de cotação) × (taxa de conversão de quoteCCY para acctCCY)
Finalmente, se o spread for sPips:
- Valor monetário do spread = (Valor do pip na moeda da conta) × sPips
Etapa de conversão de moeda
Se acctCCY = quoteCCY, nenhuma conversão é necessária.
Se acctCCY ≠ quoteCCY, você normalmente precisa de uma taxa que converta quoteCCY em acctCCY. Dependendo de como você obtém as taxas, pode usar:
- uma taxa de conversão direta (quoteCCY → acctCCY), ou
- seu inverso (acctCCY → quoteCCY), e então invertê-lo.
Como o “spread de par” está sempre vinculado a um par de moedas específico, a conversão deve ser consistente com a mesma quoteCCY usada ao calcular o valor do pip.
Evidência ou exemplo (com premissas explícitas)
Assuma um cenário simplificado onde:
- o tamanho do pip corresponde a 0,0001 para o par
- o tamanho da posição P é medido em unidades da moeda base (a convenção comum da plataforma)
- você deseja o custo do spread para uma posição de tamanho P
- o spread é cotado como sPips pips
Exemplo A: moeda da conta igual à moeda de cotação
Considere um par com quoteCCY = sua acctCCY. Então:
- pipPrice = 0,0001
- Valor do pip (moeda de cotação/conta) = P × 0,0001 (em unidades da moeda de cotação)
- Valor monetário do spread = (P × 0,0001) × sPips
Isso funciona porque o valor do pip já está na moeda da sua conta.
Exemplo B: moeda da conta diferente da moeda de cotação
Se acctCCY for diferente de quoteCCY, seja FX a taxa de conversão que expressa quantas unidades de acctCCY você obtém por 1 unidade de quoteCCY.
- Valor do pip na moeda de cotação = P × 0,0001
- Valor do pip na moeda da conta = (P × 0,0001) × FX
- Valor monetário do spread = (P × 0,0001) × FX × sPips
Uma limitação material (onde “Spreads de Pares” pode falhar)
A conversão de spread para dinheiro assume que:
- o spread é medido usando a mesma convenção de pip que seu valor do pip usa, e
- a definição de tamanho da posição (P) corresponde à usada pelo modelo de margem/lucro e perda da sua plataforma.
Se sua plataforma usa um tamanho de pip diferente (ex., menos casas decimais) ou um multiplicador de contrato diferente, usar uma suposição genérica de 0,0001 produzirá um valor do pip incorreto. Outro modo de falha é o arredondamento: posições pequenas podem ser arredondadas para zero no valor do pip exibido, enquanto o valor subjacente real é diferente de zero.
Limitações e riscos, além de verificação independente
Limitações a ter em mente
- A convenção de pip varia por par e plataforma. O “1 pip” de uma plataforma pode não ser o “1 pip” de outra em termos numéricos. - **Os custos não são apenas o spread.