Definicja: co oznacza „koszty day tradingu”
Koszty day tradingu to niefinansowane, nienastawione na zysk opłaty, które możesz ponosić, gdy otwierasz i zamykasz pozycje w krótkim czasie. W handlu na FX najczęściej omawiane koszty wynikają z dwóch mechanizmów:
- Spread: różnica między podanymi cenami kupna i sprzedaży. Gdy wchodzisz, a następnie później wychodzisz, spread w praktyce staje się kosztem, ponieważ zaczynasz obrót po mniej korzystnej cenie.
- Prowizja i inne opłaty: niektórzy brokerzy dodają jawne prowizje za transakcję, a także możliwe opłaty za konto lub związane z handlem.
Przykład liczbowy to w pełni liczbowy scenariusz, który podaje wszystkie dane wejściowe (założenia), pokazuje krok po kroku obliczenia kosztów, a następnie interpretuje, co oznacza wynik dla tego, jaki ruch ceny jest potrzebny, aby wyjść na zero.
Mechanizm: jak policzyć prosty koszt na transakcję
Aby ten przykład był samowystarczalny, oddziel stałe mechanizmy od zmiennych warunków:
- Stałe mechanizmy (możesz je policzyć na podstawie danych wejściowych): koszt oparty na spreadzie za round trip, prowizja za round trip oraz wszelkie uwzględnione jawne stałe opłaty.
- Zmiennie warunki (mogą się zmieniać w rzeczywistości): zrealizowany spread przy realizacji, czy utrzymujesz pozycje na tyle długo, by wystąpiły efekty finansowania/nocne, oraz jak Twoja realizacja zleceń ma się do notowań, których się spodziewałeś.
Poniżej znajduje się przykład liczbowy, który wykorzystuje wyłącznie zwykłą arytmetykę.
Scenariusz przykładu liczbowego (wszystkie założenia podane)
Załóż:
- Handlujesz 1 standardowym lotem (ustal rozmiar pozycji tak, aby można było interpretować wartości pipów).
- Spread, którego doświadczasz przy wejściu i wyjściu, wynosi 1,5 pipsa na stronę. (Czyli płacisz spread przy wejściu i ponownie przy wyjściu.)
- Prowizja wynosi $7 za round trip (zsumowana dla otwarcia i zamknięcia). Jeśli Twój broker podaje prowizję inaczej, przeliczyłbyś ją na kwotę za round trip.
- Pomijamy slippage, ponieważ ten scenariusz ma pokazać model kosztów wyłącznie na podstawie podanego spreadu i prowizji.
- Nie utrzymujesz pozycji przez żaden okres nocny, który dodawałby opłaty za finansowanie/noc. (To sprawia, że przykład dotyczy wyłącznie kosztów transakcyjnych na transakcję.)
Krok po kroku:
- Koszt spreadu w pipach za round trip = 1,5 pipsa (wejście) + 1,5 pipsa (wyjście) = 3,0 pipsa.
- Przeliczenie pipów na pieniądze wymaga wartości pipa dla Twojego rozmiaru pozycji. Na FX wartość pipa zależy od pary i tego, czy waluta notowana w Twoim rachunku jest zgodna z walutą kwotowania. Ponieważ chcemy, aby każde założenie było jawne i nie korzystamy z bieżących danych rynkowych, przyjmujemy upraszczające założenie:
- Załóż, że wartość pipa dla wybranej pary i konfiguracji rachunku wynosi $10 za pip na lot.
- Koszt spreadu w dolarach = 3,0 pipsa × $10/pip = $30.
- Dodaj prowizję = $30 + $7 = $37 łącznych kosztów day-tradingu za round trip.
Interpretacja (nadal warunkowa względem założeń): jeśli Twój zysk brutto z ruchu ceny (zanim uwzględnisz inne elementy) jest mniejszy niż te koszty, nie pokryjesz zamodelowanych kosztów. Jeśli jest większy, możesz je pokryć, ale która strona wygrywa zależy od ruchu rynkowego i realizacji.
Dowód lub porównanie: składowe kosztów a to, co robią
Przydatnym sposobem weryfikacji zrozumienia jest porównanie wpływu składowych:
- Model tylko spreadu: jeśli prowizja wynosi zero, koszt staje się wyłącznie kosztem opartym na spreadzie (w przykładzie: $30).
- Model tylko prowizji: jeśli spread wynosi zero (nie jest to realistyczne), koszt byłby wyłącznie prowizją (w przykładzie: $7).
- Model łączony: w realnych scenariuszach dochodzą różne składowe; w przykładzie dominuje spread.
To rozbicie na składowe pomaga Ci wyjaśnić koszty day tradingu bez mieszania ich z wynikami strategii. Koszty są danymi wejściowymi do arytmetyki; strategia i kierunek to osobne czynniki.
Ograniczenia i ryzyka: gdzie przykłady liczbowe zawodzą w praktyce
Co najmniej jeden ważny tryb awarii pojawia się wtedy, gdy założenia nie odpowiadają rzeczywistości:
- Zrealizowany spread różni się od założonego spreadu: w okresach podwyższonej zmienności możesz doświadczać szerszego spreadu niż Twoje średnie oczekiwania.
- Slippage jest ignorowane: nawet jeśli poprawnie liczysz spread i prowizję, rzeczywista realizacja może być gorsza niż notowanie.
- Efekty overnight/finansowania nie są uwzględnione: jeśli pozycje są utrzymywane po dziennym cut-off broker’a, mogą pojawić się dodatkowe opłaty podobne do finansowania, co zmienia łączny koszt.
- Niezgodność wartości pipa: pieniądze na pip zależą od instrumentu i konfiguracji waluty rachunku. Jeśli użyjesz błędnej wartości pipa, koszt w dolarach będzie nieprawidłowy.
Zwróć też uwagę na ogólne ograniczenie: historyczne zależności między spreadem, zmiennością i kosztami handlu nie gwarantują przyszłych wyników.