Jak obliczany jest średni stosunek zysku do straty? Wzór, dane wejściowe i ograniczenia
Bezpośrednia odpowiedź
Średni stosunek zysku do straty jest zazwyczaj obliczany poprzez podzielenie wyników transakcji na zyskowne i stratne, obliczenie średniej wielkości zysku i średniej wielkości straty, a następnie połączenie tych średnich w stosunek lub różnicę. Typowa forma to:
Wskaźnik średniego zysku do straty = (Średni zysk) / (Wartość bezwzględna średniej straty)
Kluczowe jest to, że obliczenie zależy od tego, jak zdefiniujesz „wynik transakcji”, jakiej użyjesz jednostki (pipsy, waluta lub %), które transakcje zostaną uwzględnione (zyskowne/stratne oraz czy transakcje na progu rentowności się liczą) oraz jak potraktujesz koszty.
Mechanizm i definicja
Aby obliczyć średni stosunek zysku do straty, potrzebujesz zestawu danych z zakończonymi wynikami transakcji. Każda transakcja musi mieć mierzalny wynik.
1) Zdefiniuj wynik dla każdej transakcji
Wybierz jedną definicję wyniku i stosuj ją konsekwentnie:
- Wynik oparty na cenie: np. zmiana netto w pipsach między wejściem a wyjściem.
- Wynik oparty na pieniądzach: np. zysk lub strata w walucie rachunku.
- Wynik oparty na procentach: np. zwrot w odniesieniu do wielkości rachunku lub wartości pozycji (tylko jeśli możesz go konsekwentnie obliczyć).
Jeśli ponosisz koszty transakcyjne (spread, prowizje, swap/finansowanie), powinieneś zdecydować, czy wynik jest:
- Brutto (przed kosztami) czy
- Netto (po kosztach)
Ten wybór bezpośrednio zmienia średni stosunek zysku do straty.
2) Oznacz każdą transakcję jako zyskowną, stratną lub na progu rentowności
Dla każdego wyniku transakcji R:
- Jeśli R > 0, jest to zysk.
- Jeśli R < 0, jest to strata.
- Jeśli R = 0, jest to próg rentowności (dokładna równość jest w praktyce rzadka, ale możesz zdefiniować tolerancję, np. „bardzo małe wyniki liczą się jako próg rentowności”).
3) Oblicz średnie
Niech:
- Zyski będą zbiorem transakcji z dodatnimi wynikami.
- Straty będą zbiorem transakcji z ujemnymi wynikami.
Wtedy:
- Średni zysk = (suma wyników zyskownych) / (liczba zyskownych transakcji)
- Średnia strata = (suma wyników stratnych) / (liczba stratnych transakcji)
Zauważ, że średnia strata będzie ujemna, jeśli zachowasz jej znak. Wiele wskaźników „zysku/straty” używa wartości bezwzględnej, aby wskaźnik był dodatni.
4) Połącz w jeden wskaźnik
Typowe kombinacje obejmują:
- Forma wskaźnika:
- Wskaźnik średniego zysku do straty = Średni zysk / |Średnia strata|
- Forma różnicy (rzadziej używana w skrócie):
- Różnica średniego zysku do straty = Średni zysk − Średnia strata
Jeśli średnia strata jest ujemna, różnica staje się „średnim zyskiem plus wielkość straty”. Zdecyduj, którą formę chcesz, i trzymaj się jej.
Dowód lub przykład (obliczenie krok po kroku)
Załóżmy, że masz 8 zakończonych transakcji z wynikami netto w pipsach (po kosztach, przy użyciu spójnej metody). Załóżmy, że wyniki to:
Zyski: 10, 8, 6, 12 (4 zyskowne transakcje) Straty: −5, −3, −7, −2 (4 stratne transakcje)
- Średni zysk:
- Suma zysków = 10 + 8 + 6 + 12 = 36
- Średni zysk = 36 / 4 = 9
- Średnia strata:
- Suma strat = (−5) + (−3) + (−7) + (−2) = −17
- Średnia strata = −17 / 4 = −4,25
- Wskaźnik średniego zysku do straty:
- |Średnia strata| = 4,25
- Wskaźnik = 9 / 4,25 ≈ 2,12
Interpretacja tej liczby wymaga kontekstu: w tym przykładzie średnia wielkość zysku jest około 2,12 razy większa niż średnia wielkość straty (pod względem wartości bezwzględnej). Nie jest to to samo co rentowność, ponieważ wskaźnik zysku do straty ignoruje wskaźnik skuteczności i nie zakłada niczego o tym, jak często występują zyski.
Jeśli zamiast tego wykluczysz bardzo małe wyniki lub potraktujesz transakcje na progu rentowności jako zyskowne lub stratne, średnie ulegną zmianie. Jeśli obliczysz wyniki brutto (przed kosztami) zamiast netto (po kosztach), wartości również się zmienią.
Ograniczenia i ryzyka (co może zawieść w obliczeniach)
Średni stosunek zysku do straty jest mechanicznie prosty, ale kilka istotnych kwestii może sprawić, że wskaźnik będzie mylący.
1) Wartości odstające i małe próby
Kilka niezwykle dużych zysków lub strat może znacząco przesunąć średnie, zwłaszcza jeśli zestaw danych jest mały. Jest to ograniczenie stosowania średnich zamiast bardziej odpornych statystyk.
2) Mieszane definicje (problemy z jednostkami i znakami)
Jeśli jeden zestaw danych używa pipsów, a inny waluty, lub jeśli przypadkowo potraktujesz straty jako dodatnie wielkości, a następnie dodatkowo weźmiesz wartości bezwzględne, wskaźnik może zostać zniekształcony. Zawsze dokumentuj:
- jednostkę wyniku
- wynik netto vs brutto
- czy średnia strata jest ze znakiem czy jako wartość bezwzględna
3) Koszty i efekty realizacji
Nawet przy spójnej jednostce koszty i jakość realizacji mogą zmienić wyniki netto. Dwóch traderów może obliczyć ten sam „ruch ceny”, ale różne „zyski netto” z powodu prowizji, spreadów przy wejściu/wyjściu i czasu realizacji.
4) Zasady włączania transakcji na progu rentowności
Transakcja na progu rentowności może być wykluczona, włączona do „nie-zysków” lub włączona poprzez regułę tolerancji. Różne zasady włączania zmieniają liczniki w mianownikach dla średniego zysku i średniej straty.
5) Średni stosunek zysku do straty nie mierzy sam w sobie wartości oczekiwanej
Średnia wielkość zysku/straty nie uwzględnia tego, ile masz zysków w porównaniu do strat. Strategia z wysokim średnim zyskiem w porównaniu do średniej straty może nadal osiągać słabe wyniki, jeśli zyski są rzadkie, podczas gdy sytuacja odwrotna również może wystąpić.
Weryfikacja i kolejne pytanie
Możesz niezależnie zweryfikować swoje obliczenie średniego stosunku zysku do straty, sprawdzając cztery elementy we własnym arkuszu kalkulacyjnym lub kodzie:
- Definicję wyniku dla każdej transakcji (pipsy, waluta lub %; brutto lub netto).
- Zasadę oznaczania zysków/strat (w tym sposób obsługi progu rentowności).
- Obliczone wartości średniego zysku i średniej straty z sum i liczebności.
- Ostateczny wzór wskaźnika (i czy użyto |Średnia strata|).
Następnie możesz porównać średni stosunek zysku do straty z powiązanymi koncepcjami wyników (na przykład tym, jak różni się od wskaźników, które uwzględniają również wskaźnik skuteczności). Możesz również sprawdzić, jak zmiana definicji wyniku (netto vs brutto) zmienia ten wskaźnik.