Co to jest przykład obliczeniowy wskaźnika Risk Reward Ratio?
Bezpośrednia odpowiedź
Przykład obliczeniowy wskaźnika Risk Reward Ratio (R:R) pokazuje, jak obliczyć ten wskaźnik na podstawie konkretnych, określonych założeń. Podstawowa idea jest prosta: porównujesz wielkość potencjalnej straty (ryzyko) z wielkością potencjalnego zysku (nagroda), używając tych samych jednostek, takich jak odległość cenowa lub odległość wartości pozycji. Obliczenie nie wymaga cen na żywo; wymaga zdefiniowania wejścia, granicy ryzyka (często stopu) oraz granicy zysku (często celu).
Mechanika i definicja
Risk Reward Ratio jest powszechnie definiowany jako:
R:R = (Zysk) / (Ryzyko)
Aby obliczyć go w sposób przejrzysty, musisz zdecydować, co oznaczają „ryzyko” i „zysk” w Twoim scenariuszu. Dwa popularne podejścia to:
- Podejście oparte na odległości cenowej: Zmierz poziomą odległość od wejścia do poziomu ryzyka oraz od wejścia do poziomu zysku (na przykład w pipach).
- Podejście oparte na zmianie wartości: Przelicz te odległości na wartości pieniężne, używając wielkości pozycji (na przykład $ na poziomie ryzyka i $ na poziomie zysku).
Te podejścia mogą dać ten sam wskaźnik, jeśli przeliczenie jest spójne. Kluczowym wymogiem jest to, aby zarówno licznik, jak i mianownik używały tej samej podstawy pomiaru.
Przykład obliczeniowy z w pełni określonymi założeniami
Załóżmy, co następuje, wyłącznie jako scenariusz ilustracyjny (nie użyto rzeczywistych kwotowań):
- Wchodzisz w transakcję na hipotetycznym poziomie cenowym: Wejście = 1,0000.
- Twój zakładany poziom ryzyka to: Granica ryzyka (stop) = 0,9950.
- Twój zakładany poziom zysku to: Granica zysku (target) = 1,0100.
- Załóżmy, że mierzysz odległość w jednostkach cenowych (możesz również wyrazić je w pipach; metoda jest identyczna).
Teraz oblicz odległości:
- Odległość ryzyka = Wejście − Granica ryzyka = 1,0000 − 0,9950 = 0,0050
- Odległość zysku = Granica zysku − Wejście = 1,0100 − 1,0000 = 0,0100
Oblicz wskaźnik:
- R:R = Zysk / Ryzyko = 0,0100 / 0,0050 = 2,0
Interpretacja (mechaniczna, nie prognostyczna): R:R wynoszące 2,0 oznacza, że zakładana odległość zysku jest dwukrotnie większa niż zakładana odległość ryzyka. Ten opis dotyczy geometrii wybranych poziomów, a nie tego, co zrobi rynek.
Dowód lub porównanie przykładów (ten sam wskaźnik, inna skala wartości)
Możesz zweryfikować wskaźnik na innej podstawie, jeśli zachowasz spójność przeliczenia.
Załóżmy, że określenie wielkości pozycji przelicza 0,0050 jednostek cenowych na 50 $ potencjalnej straty oraz 0,0100 jednostek cenowych na 100 $ potencjalnego zysku. Wtedy:
- Zysk = 100 $
- Ryzyko = 50 $
- R:R = 100 / 50 = 2,0
Wskaźnik jest zgodny, ponieważ przeliczenie wartości zachowuje związek między tymi samymi bazowymi odległościami.
Istotne ograniczenia i ryzyka
Co najmniej jednym ważnym ograniczeniem jest to, że R:R nie jest prognozą; jest to tylko wskaźnik wyprowadzony z Twoich określonych poziomów.
Istotne sposoby awarii obejmują:
- Niezgodność założeń: Jeśli Twoje „ryzyko” i „zysk” są mierzone w różnych jednostkach (na przykład zysk w pipach, ale ryzyko w dolarach), wskaźnik może stać się bez znaczenia.
- Koszty i efekty wykonania: Rzeczywisty wynik może różnić się od planowanej geometrii z powodu kosztów transakcyjnych, spreadów i jakości wykonania. R:R obliczone na podstawie czystych odległości może nie odpowiadać wynikom netto.
- Zmiany poziomów po wejściu: Jeśli poziomy wejścia, stopu lub celu ulegną zmianie (ręcznie lub automatycznie), efektywne R:R ulega zmianie.
- Ryzyko ścieżki rynkowej: Nawet przy korzystnym R:R ścieżka, którą podąża cena, może nadal prowadzić do strat. Na przykład cena może osiągnąć granicę ryzyka, zanim osiągnie granicę zysku.
Ponieważ wyniki zależą od warunków, które nie są uwzględnione we wskaźniku, historyczne wzorce R:R nie gwarantują przyszłych wyników.
Weryfikacja i kolejne pytanie
Aby niezależnie zweryfikować obliczenie Risk Reward Ratio, sprawdź następujące elementy:
- Czy wejście, granica ryzyka i granica zysku są wyraźnie określone?
- Czy ryzyko i zysk są mierzone przy użyciu tej samej podstawy (obie odległości w tych samych jednostkach lub obie wartości w tych samych warunkach walutowych)?
- Czy arytmetyka jest poprawna (zysk podzielony przez ryzyko)?
Przydatne kolejne pytanie brzmi: Jaką dokładną definicję „ryzyka” i „zysku” stosujesz — odległość cenową czy wartość pieniężną — i czy uwzględniasz koszty, jeśli chcesz porównać wyniki netto?