Dlaczego TOS oferuje prowizyjny forex i forex?
Dlaczego może pojawić się etykieta „prowizyjny forex”
Ludzie czasami widzą, że dostawca opisuje instrument jako „prowizyjny forex” obok „forex”. Ogólnie rzecz biorąc, oba terminy odnoszą się do szerszego tematu handlu lub wyceny produktów związanych z wymianą walut, podczas gdy etykieta może odzwierciedlać sposób, w jaki instrument jest skonstruowany lub kwotowany przez danego dostawcę.
Z punktu widzenia określania wielkości pozycji (określanie wielkości pozycji w oparciu o pipsy), liczy się nie etykieta marketingowa, ale sposób, w jaki mierzony jest ruch ceny dla tego instrumentu. Jeśli zmiany ceny instrumentu są wyrażone w sposób, który odwzorowuje ruch „pipsa” (lub równoważną standardową miarę), wówczas można zastosować to samo podejście do określania wielkości pozycji: oblicz ryzyko na podstawie odległości do wyjścia, a następnie skalibruj wielkość pozycji tak, aby strata w dolarach (lub walucie bazowej) odpowiadała zamierzonemu ryzyku.
Jak określanie wielkości pozycji w oparciu o pipsy łączy się z wyceną „forex”
Określanie wielkości pozycji w oparciu o pipsy to metoda, która zaczyna się od mierzalnych danych wejściowych:
- Pips (lub jednostka podobna do pipsa): najmniejszy konwencjonalny przyrost ceny używany przez instrument (dokładna definicja zależy od konwencji instrumentu).
- Odległość cenowa: jak daleko cena znajduje się od poziomu wejścia do zdefiniowanego poziomu wyjścia.
- Wartość pipsa: ile kosztuje ruch o jeden pips na jednostkę transakcji (zależy to od wielkości kontraktu i instrumentu).
Podstawowy przepływ pracy jest taki sam, niezależnie od tego, czy instrument jest oznaczony jako „forex”, czy opisany inaczej:
- Określ konwencję pipsa i założenia dotyczące wartości pipsa dla instrumentu.
- Użyj wybranej odległości cenowej (w pipsach), aby obliczyć całkowitą stratę na jednostkę.
- Dobierz wielkość pozycji tak, aby strata odpowiadała zamierzonemu budżetowi ryzyka.
Dlatego dostawcy mogą oferować różne oznaczone produkty, które nadal mieszczą się w ramach określania wielkości pozycji w oparciu o pipsy: metoda opiera się na kwotowaniu instrumentu i mechanice kontraktu, a nie na samej etykiecie.
Sprawdzenia i ograniczenia, które możesz zweryfikować niezależnie
Ponieważ terminologia instrumentów może się różnić w zależności od dostawcy, najważniejszym ograniczeniem jest to, że potrzebujesz konkretnych specyfikacji instrumentu, aby potwierdzić wartość pipsa i wielkość kontraktu. Bez tych szczegółów wszelkie szacunki dotyczące wielkości pozycji oparte na pipsach mogą być błędne.
Praktyczny zestaw niezależnych kontroli obejmuje:
- Zweryfikuj format kwotowania instrumentu i sprawdź, czy zmiany ceny są zgodne z konwencją pipsa.
- Potwierdź wielkość kontraktu i sposób obliczania wartości pipsa dla tego instrumentu.
- Sprawdź, czy sformułowanie „prowizyjny” odpowiada konkretnemu instrumentowi bazowemu lub metodzie kwotowania, która zmienia wartość pipsa.
Wreszcie, określanie wielkości pozycji w oparciu o pipsy nie przewiduje wyników. Przekłada jedynie ruch ceny na szacunkowy koszt ryzyka przy użyciu mierzalnych konwencji instrumentu; niepewność pozostaje, jeśli założenia (definicja pipsa, wartość pipsa lub warunki kontraktu) nie odpowiadają faktycznie handlowanemu produktowi.
Istotne ograniczenia i ryzyka
- Etykieta ≠ pomiar: Różne nazwy mogą opisywać instrumenty o różnych konwencjach pipsa lub specyfikacjach kontraktu.
- Zmienność wartości pipsa: Jeśli wartość pipsa zmienia się wraz z warunkami kontraktu lub typem instrumentu, te same „pipsy” mogą oznaczać różne ryzyko pieniężne.
- Brak gwarantowanych wyników: Szacunki ryzyka są modelowym przeliczeniem jednostek ceny na koszt; warunki rynkowe i realizacja transakcji mogą różnić się od założeń.
Jeśli chcesz dokładnie ustalić, co „prowizyjny forex” oznacza dla konkretnego dostawcy, zazwyczaj potrzebujesz specyfikacji kontraktu i zasad kwotowania instrumentu, a następnie odwzorować te zasady na dane wejściowe określania wielkości pozycji w oparciu o pipsy.